(Bloomberg) — De Federal Reserve waarschuwde in een halfjaarlijks rapport dat maandag werd gepubliceerd voor verslechterende liquiditeitsomstandigheden op belangrijke financiële markten te midden van toenemende risico's van de oorlog in Oekraïne, monetaire verkrapping en hoge inflatie.
Meest gelezen van Bloomberg
"Volgens sommige maatregelen is de marktliquiditeit sinds eind 2021 afgenomen op de markten voor recent uitgegeven Amerikaanse schatkistpapieren en voor futures op aandelenindexen", aldus de Amerikaanse centrale bank in haar Financial Stability Report.
"Hoewel de recente verslechtering van de liquiditeit niet zo extreem is geweest als in sommige eerdere episodes, lijkt het risico van een plotselinge significante verslechtering groter dan normaal", aldus het rapport. "Bovendien is de liquiditeit sinds de Russische invasie van Oekraïne soms enigszins onder druk komen te staan op de olietermijnmarkten, terwijl de markten voor sommige andere getroffen grondstoffen aan een opmerkelijke disfunctie onderhevig zijn geweest."
In een verklaring bij de publicatie van het rapport zei Fed-gouverneur Lael Brainard dat de oorlog "heeft geleid tot grote prijsbewegingen en margestortingen op de grondstoffenmarkt en een potentieel kanaal heeft benadrukt waardoor grote financiële instellingen kunnen worden blootgesteld aan besmetting."
"Vanuit het oogpunt van financiële stabiliteit, aangezien de meeste deelnemers toegang hebben tot grondstoffenfuturesmarkten via een grote bank of makelaar-dealer die lid is van het relevante clearinghuis, lopen deze clearingleden risico's wanneer klanten worden geconfronteerd met ongewoon hoge margestortingen," zei Brainard. "De Federal Reserve werkt samen met binnenlandse en internationale toezichthouders om de blootstellingen van grondstoffenmarktdeelnemers en hun verbanden met het financiële kernsysteem beter te begrijpen."
De S&P 500-index van Amerikaanse aandelen kelderde maandag naar het laagste niveau in meer dan een jaar en staat nu bijna 17% onder het record van 3 januari. centrale banken over de hele wereld, waaronder de Fed, om de aanhoudende inflatiedruk aan te pakken.
"Hogere inflatie en stijgende tarieven in de Verenigde Staten kunnen een negatieve invloed hebben op de binnenlandse economische activiteit, activaprijzen, kredietkwaliteit en financiële omstandigheden in het algemeen", aldus het rapport. Het maakte ook melding van de Amerikaanse huizenprijzen, die volgens de hoge waarderingen "bijzonder gevoelig zouden kunnen zijn voor schokken".
De Fed gaf vorige week toestemming voor een verhoging van de referentierente met een half procentpunt, de grootste verhoging sinds 2000, en zijn voorzitter, Jerome Powell, vertelde verslaggevers achteraf dat het op schema lag om de stap op te volgen met extra verhogingen van een half punt tijdens elk van de volgende twee beleidsvergaderingen in juni en juli.
In het rapport herhaalde de Fed ook haar bezorgdheid over de financiële risico's van stablecoins, een snelgroeiend type cryptocurrency dat is ontworpen om een constante waarde te behouden ten opzichte van een harde valuta zoals de Amerikaanse dollar. De munten zijn "kwetsbaar voor runs" en er is een gebrek aan transparantie rond de activa die worden gebruikt om de tokens te ondersteunen, zei het.
"Bovendien kan het toenemende gebruik van stablecoins om te voldoen aan margevereisten voor handel met hefboomwerking in andere cryptocurrencies de volatiliteit in de vraag naar stablecoins vergroten en de aflossingsrisico's vergroten", aldus het rapport.
(Updates met verklaring van Fed-gouverneur Lael Brainard in vierde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fed-warns-worsening-financial-liquidity-200000011.html