Fed moet de markt 'schokken en ontzag' met één grote renteverhoging, zegt Bill Ackman

Ackman zei dat de Amerikaanse centrale bank wat geloofwaardigheid op Wall Street heeft verloren, wat haar vermogen om de inflatieverwachtingen te beïnvloeden, kan schaden, wat door sommigen wordt gezien als een aanzienlijke rem op het sentiment.

"De onopgeloste olifant in de kamer is het verlies van de geloofwaardigheid van de Fed als inflatiebestrijder en of 3 tot 4 daarom genoeg zou zijn", schreef hij.

De markten verwachten wijd en zijd dat de Federal Reserve tijdens haar bijeenkomst in maart een verhoging van 25 basispunten zal doorvoeren. Volgens gegevens verzameld door de CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
de kansen wijzen op een kans van 79% op een dergelijke stijging, met slechts een kans van 3% op een stijging van 50 basispunten ten opzichte van de federale fondsentarieven, die momenteel tussen 0% en 0.25% liggen.

De Fed heeft een plan opgesteld om de benchmarkrente tegen het einde van 2.1 te verhogen tot 2023%. De voormalige president van de Fed, William Dudley en anderen, denken dat de centrale bank haar benchmarkrente waarschijnlijk dichter bij de 4% zal moeten brengen om terug te draaien. gemakkelijk monetair beleid grotendeels gehandhaafd vanwege de COVID-19-pandemie.

Fed-voorzitter Jerome Powell vertelde de Senaatscommissie voor het bankwezen eerder in januari dat een stijging van de inflatie, die in ongeveer 40 jaar niet is gezien, voortkwam uit de onbalans tussen vraag en aanbod. Hoewel de Fed de vraag kan koelen, zal ze wat hulp krijgen als de aanbodbeperkingen afnemen, zei hij.

Lezen: Vergeet tariefverhogingen. Hoe de Fed omgaat met zijn $ 9 biljoen aan activa is wat er echt toe doet en de Fed weegt voorstellen af ​​voor een eventuele vermindering van het obligatiebezit

Sommige markteconomen en strategen hebben echter beweerd dat de beleidsmakers van de Fed een fout hebben gemaakt door de inflatie niet eerder aan te pakken en deze als tijdelijk te beschouwen, waarbij Deutsche Bank-onderzoekers de Amerikaanse centrale bank sinds begin vorig jaar in aanscherping van het beleid, waardoor het nu sneller en sneller moet gaan dan verwacht.

Lezen: Dit is hoe de Federal Reserve haar balans van $ 8.77 biljoen kan verkleinen om hoge inflatie te bestrijden, volgens een voormalig Fed-medewerker

Deutsche Bank's
db,
-0.43%
economen verwachten vier verhogingen in 2022, net als die van Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
CEO Jamie Dimon heeft gespeculeerd dat de Fed de rente misschien wel zeven keer moet verhogen, wat een veel sneller tempo zou zijn dan de marktdeelnemers inprijzen.

Ackman zei dat de Fed veel kan doen om de kredietwaardigheid die ze mogelijk heeft verloren te herstellen door de markt te verrassen met een veel grotere stijging dan verwacht, waardoor een lange reeks verhogingen of agressievere maatregelen misschien niet meer nodig zijn.

Siehe: Maak je klaar voor de klim. Dit is wat de geschiedenis zegt over het rendement op de aandelenmarkt tijdens renteverhogingen door de Fed.

“Een eerste stap van 50 basispunten zou het reflexieve effect hebben van het verminderen van de inflatieverwachtingen, wat de behoefte aan agressievere en economisch pijnlijke stappen in de toekomst zou matigen. Het is maar een gedachte', tweette de hedgefondsmanager.

De markten zijn onrustig door het vooruitzicht van verkrapping van de financiële voorwaarden, waarbij grote aandelenindices vrijdag onder druk kwamen te staan, deels door het vooruitzicht van hogere rentetarieven, terwijl de opbrengst van 2-jaars staatsobligaties
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
die het beleidspad van de Fed op korte termijn weerspiegelt, klom naar het hoogste niveau in bijna twee jaar op 0.965%, terwijl de rente TMUBMUSD10Y op 10 jaar, 1.792% steeg met 6.3 basispunten tot 1.771% om de week af te sluiten.

Alle drie de belangrijkste aandelenbenchmarks eindigden vorige week lager en zijn tot nu toe scherp gedaald in het begin van 2022, met de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
1.2% gedaald, de S&P 500-index
SPX,
+ 0.08%
korting op 2.2% en de Nasdaq Composite Index
COMP
+ 0.59%
tot dusver in januari met 4.8% gedaald.

Ackman runt Pershing Square Capital Management en is een prominente en uitgesproken investeerder, met een nettowaarde van ongeveer $ 3.3 miljard, volgens Forbes.