Fed heeft renteverhoging met een half punt nodig om geloofwaardigheid te herwinnen: Ackman

(Bloomberg) - Schrijf je in voor de New Economy Daily nieuwsbrief, volg ons @economics en abonneer je op onze podcast.

Meest gelezen van Bloomberg

Miljardair-investeerder Bill Ackman zegt dat de Federal Reserve de strijd tegen de inflatie aan het verliezen is en de belangrijkste rente in maart met meer dan verwachte 50 basispunten zou moeten verhogen om ‘haar geloofwaardigheid te herstellen’.

“Een initiële stap van 50 basispunten zou het reflexieve effect hebben van het verlagen van de inflatieverwachtingen, wat de behoefte aan agressievere en economisch pijnlijke stappen in de toekomst zou matigen”, zei Ackman in een reeks tweets.

Geconfronteerd met de druk van het Congres en het publiek om de hoogste inflatie sinds de jaren tachtig aan te pakken, heeft een koor van functionarissen deze maand voorgesteld de rente in maart te verhogen en de potentiële noodzaak om dit jaar vier of zelfs vijf keer te verhogen, wat een duidelijke verschuiving in de vooruitzichten markeert van slechts een Enkele weken geleden.

In december voorspelden de Amerikaanse centrale bankiers dat zij de rente dit jaar drie keer zullen verhogen en het tempo van het afbouwen van hun activa-aankopen zullen versnellen om het programma medio maart af te ronden. Sinds mei 25 heeft de Fed de rente niet meer dan 2000 basispunten per keer verhoogd.

“De onopgeloste olifant in de kamer is het verlies van de waargenomen geloofwaardigheid van de Fed als inflatievechter,” zei Ackman, eraan toevoegend dat een initiële renteverhoging van een half punt “de markt zou choqueren en verbijsteren, wat haar vastberadenheid ten aanzien van de inflatie zou aantonen.”

Lees: Een halve punt renteverhoging door de Fed in maart is de schok en ontzag die we nodig hebben

Henry Kaufman, hoofdeconoom bij Salomon Brothers, bijgenaamd ‘Dr. Doom', zei in een interview dat als hij Jerome Powell zou adviseren, hij er bij de voorzitter van de Fed op zou aandringen 'draconisch' te zijn, te beginnen met een onmiddellijke verhoging van de kortetermijnrente met 50 basispunten en expliciet aan te geven dat er nog meer zullen volgen.

Het verhaal gaat verder

Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase & Co., zei vrijdag tegen analisten dat de Fed de rente maar liefst zeven keer zou kunnen verhogen om de stijgende inflatie te bestrijden, hoewel hij niet specificeerde hoe snel dat zou kunnen gebeuren.

Het vooruitzicht van vier renteverhogingen in 2022 lijkt steeds waarschijnlijker, nu een groeiende groep banken hun officiële prognoses heeft aangepast om dat weer te geven. En hoewel de markten nog niet zover zijn gegaan om de stijgingen voor dit jaar volledig in te prijzen, komt het wel dichterbij en zijn traders zeer actief geweest in het beschermen van zichzelf tegen de risico's van een sneller dan verwachte cyclus. Nu de agressieve retoriek van de Fed en een scherpe CPI-waarde deze week centraal staan, is de vraag naar eurodollar-optiestructuren die bescherming bieden tegen renteverhogingen door de Fed voelbaar, waarbij sommigen zelfs het vooruitzicht van een renteverhoging van een half punt in maart overwegen.

De verstoorde staatsobligatiemarkt moet nu rekening houden met verschuivingen in het aanbod

Powell beloofde eerder deze week alles te zullen doen wat nodig is om de inflatiepiek in te dammen en de expansie te verlengen. “Als we de rente in de loop van de tijd nog verder moeten verhogen, zullen we dat doen”, zei Powell dinsdag tegen de Senaatscommissie voor het bankwezen, terwijl hij werd ondervraagd tijdens zijn bevestigingshoorzitting voor een tweede termijn als chef van de centrale bank. “We zullen onze instrumenten gebruiken om de inflatie terug te krijgen.”

De Amerikaanse consumentenprijzen stegen vorig jaar het meest in bijna vier decennia, waardoor de koopkracht van Amerikaanse gezinnen werd ondermijnd en de weg werd geëffend voor renteverhogingen.

De consumentenprijsindex steeg in 7 met 2021%, de grootste stijging in twaalf maanden sinds juni 12, zo blijkt uit gegevens van het Labor Department die woensdag zijn vrijgegeven. De algemeen gevolgde inflatiemeter steeg ten opzichte van november met 1982% en overtrof daarmee de verwachtingen.

Fed zal het na de renteverhoging in maart moeilijk vinden om over de toekomst te praten

(Voegt marktverwachtingen toe in de 8e alinea.)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP