Fed verhoogt tarieven met 0.50 procentpunt naarmate de inflatie daalt

Key Takeaways

• De inflatie steeg in de maand november slechts met 0.1%, waardoor het totale jaarlijkse percentage op 7.1% kwam, tegen 7.7% vorige maand.
• Vandaag heeft de Fed de rentetarieven opnieuw verhoogd, hoewel de verhoging met 0.50 procentpunt een minder agressieve verhoging is dan de afgelopen vier verhogingen met 0.75 procentpunt.
• De 'dot plot' van de Fed-leden laat een mediane projectie zien van de basisrente van 5.1% tegen het einde van 2023, voordat deze in de daaropvolgende jaren daalt.

Ja, de inflatie is nog steeds hoog. Maar het komt naar beneden, en die trend versnelt. De laatste cijfers zijn vrijgegeven waaruit blijkt dat de consumentenprijsindex in november met slechts 0.1% is gestegen.

Dat cijfer ligt achter de verwachte 0.3% en brengt het jaarlijkse percentage terug naar 7.1%. Dat zet het nominale tarief op het laagste niveau sinds december 2021.

Het was een eenvoudigere tijd. FTX was nog steeds een blue chip-bedrijf, de koningin was nog bij ons en Rusland was Oekraïne nog niet binnengevallen. Voor beleggers zagen de portefeuilles er nog steeds erg gezond uit. Wat een lieve zomerkinderen waren we, vooral degenen die zwaar in crypto hebben geïnvesteerd.

Sindsdien zijn de markten gecrasht, is de inflatie enorm gestegen, hoewel er verrassend genoeg nog geen recessie is aangebroken.

Maar zou dit een teken kunnen zijn dat de zaken beginnen te veranderen?

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

De totale inflatie op jaarbasis daalt voor de 5e maand op rij

De consumentenprijsindex, de meest gebruikte inflatiemaatstaf in de Verenigde Staten, piekte in juni op 9.1%. Sindsdien is het elke maand langzaam gedaald tot het huidige niveau van 7.1%.

Het goede nieuws is dat het tempo van deze trend lijkt toe te nemen, met prijzen die in november slechts met 0.1% stegen.

Tussen juli en augustus daalde de totale jaarlijkse rente met slechts 0.2%, de volgende maand slechts 0.1%, in oktober 0.5% en het meest recente cijfer vertegenwoordigt een daling van 0.6% ten opzichte van de voorgaande maand.

Terwijl de totale maandelijkse inflatie licht steeg, waren er veel sectoren die de prijzen zagen dalen. Voedsel steeg deze maand met 0.5% en kleding steeg met 0.2%, terwijl benzine in de loop van de maand met 2% daalde.

In meer slecht nieuws voor de omstreden Carvana, daalden de prijzen van gebruikte auto's en vrachtwagens in november nog eens met 2.9%. Andere dalingen werden geregistreerd in gas via leidingen, dat met 3.5% daalde, en medische zorg, dat met 0.7% daalde.

Er waren geen noemenswaardige stijgingen voor alle items gemeten door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics. De grootste stijging deed zich voor bij stookolie, die met 1.7% toenam. Al met al is het redelijk goed nieuws voor de consument.

De kerninflatie, die de voedsel- en energieproducten, die bijzonder volatiel kunnen zijn, buiten beschouwing laat, steeg in november met 0.2%. Hoewel dat iets hoger is dan het totale percentage, is het ook de laagste stijging sinds augustus 2021.

Verdere tekenen dat we mogelijk het begin van een ommekeer zien.

Fed verhoogt rente met 0.50 procentpunt

Dat brengt ons bij de Fed. Het hele punt van de recente grote renteverhoging was het nastreven van lagere inflatie.

Als de Fed de rente verhoogt, wordt het voor mensen en bedrijven duurder om geld te lenen. Als u bijvoorbeeld een creditcard heeft met een variabele rente, zal de rente die u betaalt op uw uitstaande saldo waarschijnlijk stijgen wanneer de Fed de rente verhoogt.

Dit kan het voor mensen en bedrijven moeilijker maken om nieuwe schulden aan te gaan, wat kan helpen de economie te vertragen door de hoeveelheid uitgaven en investeringen die plaatsvinden te verminderen.

Behalve dat lenen duurder wordt, kan een hogere rente het sparen ook aantrekkelijker maken. Als de rente hoog is, kunnen mensen en bedrijven meer verdienen met hun spaargeld, wat hen kan stimuleren om meer te sparen en minder uit te geven. Dit helpt de vraag naar goederen en diensten te verminderen, wat kan helpen om de inflatie nog verder te verlagen.

Met dit doel voor ogen hebben ze de afgelopen vier vergaderingen op rij de tarieven met 0.75 procentpunt verhoogd. Dat is een enorm stijgingsniveau, en het is het snelste stijgingstempo sinds het begin van de jaren tachtig.

Hoewel de inflatie lijkt af te nemen, zal de Fed waarschijnlijk niet te snel vertragen. Met 7.1% is de inflatie nog steeds bijna 40 jaar hoog, dus de missie is nog niet helemaal volbracht.

Daarom hebben we deze maand nog steeds een grote stijging van de rente gezien, waarbij de Fed de rente verhoogde centralebanktarief met 0.50 procentpunt. Dit was in lijn met de prognoses van de meeste analisten op basis van de vrijgegeven economische gegevens en opmerkingen van de afgelopen weken door Fed-voorzitter Jerome Powell.

Gaat de rente verder omhoog?

De huidige cyclus van renteverhogingen is vrijwel zeker nog niet voorbij. Zolang de inflatie hoog blijft, zal de Fed de rente waarschijnlijk blijven verhogen. Ze hebben duidelijk gemaakt dat ze van plan zijn het nominale percentage terug te brengen tot het langetermijndoel van tussen de 2-3%, wat betekent dat ze nog een lange weg te gaan hebben.

We zullen waarschijnlijk zien dat de tarieven in de eerste helft van 2023 blijven stijgen.

Jerome Powell bevestigde dit tijdens een persconferentie na de aankondiging van de Fed: “We hebben veel terrein afgelegd en de volledige effecten van onze snelle verkrapping tot nu toe moeten nog worden gevoeld. We hebben meer werk te doen.”

Vanaf daar zal het afhangen van hoe de inflatie reageert. Als het snel daalt, zoals sommigen voorspellen, zouden we kunnen zien dat de Fed de rente stabiel houdt of zelfs verlaagt in Q2/Q3. Dat gezegd hebbende, als de inflatie hardnekkig hoog blijft, zullen de tarieven vrijwel zeker blijven stijgen tegen de tweede helft van 2023.

Na elke Fed-vergadering worden de individuele leden ondervraagd over wat zij denken dat de tarieven in de toekomst waarschijnlijk zullen zijn. Dit staat bekend als de 'dot plot'. Bijna alle leden zijn van mening dat het basistarief in 5 boven de 2023% zal uitkomen, en sommigen suggereren dat het in de buurt van 6% kan komen.

Vanaf daar is de algemene consensus dat de tarieven in 5 weer onder de 2024% zullen dalen, waarna een mediane voorspelling van 3.1% wordt voorspeld in 2025.

Wat betekent dit alles voor beleggers?

In werkelijkheid is niets van dit alles onverwacht. Als gevolg hiervan hebben de markten niet veel op het nieuws gereageerd. De positieve conclusie voor beleggers is dat de Fed-leden geloven dat de inflatie in 2024 onder controle zal worden gebracht, wat een goed resultaat is voor zowel bedrijven als consumenten.

Als het nieuws begint te keren, zou het niet verrassend zijn als de aandelenmarkt hetzelfde doet. Voor beleggers zou dit kunnen betekenen dat 2023 een beter jaar wordt dan het verschrikkelijke 2022, al is er natuurlijk niets gegarandeerd.

Als je je tenen weer in de markten wilt steken nadat je dit jaar bent verbrand, maar je maakt je zorgen over verdere dalingen, kun je Q.ai's overwegen Portefeuillebescherming.

We gebruiken de kracht van AI om de gevoeligheid van uw portefeuille voor verschillende vormen van risico, zoals renterisico, marktrisico en olierisico, te analyseren en op basis van uw posities automatisch geavanceerde hedgingstrategieën te implementeren om u hiertegen te beschermen.

Het is het type geavanceerde handelsstrategie dat meestal is voorbehouden aan klanten van dure hedgefondsen, maar we hebben het voor iedereen beschikbaar gemaakt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.