Fed keurt grootste renteverhoging in 28 jaar goed, omdat experts zich zorgen maken dat de strijd tegen inflatie zal leiden tot een recessie

Topline

De Federal Reserve heeft woensdag de grootste renteverhoging in 28 jaar ingesteld, aangezien het haar strijd tegen de ergste inflatie in vier decennia escaleert en de kritiek afweert dat het te langzaam handelde in het versoepelen van de stimuleringsmaatregelen uit het pandemische tijdperk, waardoor experts zich steeds meer afvragen of de economie stevent af op een recessie.

Belangrijkste feiten

Aan het einde van zijn tweedaagse beleidsvergadering, het Federal Open Markets Committee zei Woensdagmiddag zou het de federal funds rate, de streefrente waartegen commerciële banken reserves lenen en uitlenen, met 75 basispunten verhogen tot een streefbereik van 1.5% tot 1.75%.

Hoewel Fed-voorzitter Jerome Powell zei vorige maand dat ambtenaren niet "actief" een verhoging van 75 basispunten overwoog - en in plaats daarvan nog een verhoging van een half punt zouden invoeren - begonnen beleggers de grootste tariefverhoging sinds 1994 in te rekenen na de jaarlijkse inflatiemeting van vorige maand onverwacht bereikte het hoogste punt in 40 jaar van 8.6%.

Beleidsmakers van de Fed begonnen in maart de rente te verhogen, zoals ze al maanden hadden aangegeven, maar de verwachtingen voor het tempo en de intensiteit van toekomstige renteverhogingen zijn agressiever geworden te midden van hardnekkige prijsstijgingen en kritiek dat de centrale bank wachtte te lang om de wandelingen te beginnen.

Tariefverhogingen maken lenen duurder en helpen de inflatie te bestrijden door de vraag te temperen, maar de "groeiende angst" dat de stijgingen een recessie zullen aanwakkeren door de economische groei te ondermijnen, zijn de "drijvende krachten" achter de recente marktzwakte, vertelde analist Tom Essaye van het Sevens Report aan klanten in een dinsdagnota.

Cruciaal citaat

"Of de acties van de Fed leiden tot een duidelijke vertraging of een regelrechte krimp, zal in de komende kwartalen duidelijk worden", zei Andrzej Skiba, hoofd vastrentende waarden bij BlueBay Asset Management, woensdag in e-mailcommentaren en merkte op dat de Fed "zich niet kan veroorloven om gezien als achterop de curve wanneer de geloofwaardigheid van de inflatiebestrijding in twijfel wordt getrokken" en voegt eraan toe: "Veel zal afhangen van de vraag of de inflatie snel genoeg reageert."

Waarop moet ik letten?

De volgende beleidsvergadering van de Fed eindigt op 27 juli, twee weken nadat de inflatiegegevens voor juni naar verwachting worden vrijgegeven. In een notitie aan klanten deze week zeiden de economen van Goldman Sachs dat ze nu verwachten dat de Fed de rente in juli met nog eens 75 basispunten zal verhogen. De nieuwe verwachtingen impliceren een "betekenisvolle verdere rem op de groei die iets verder gaat dan wat beleidsmakers zouden moeten nastreven om de beste kans te hebben om de inflatie terug te dringen zonder een recessie", zeiden ze.

Belangrijke achtergrond

De economie snel en kaatste terug na de Covid-19-recessie in 2020, maar de intrekking van de pandemische stimuleringsmaatregelen door de Fed dit jaar heeft de aandelen geraakt en heeft geleid tot hernieuwde angst voor een recessie. De onzekerheid is de afgelopen weken tot een hoogtepunt gekomen, met alle belangrijke aandelenindexen kelderen deze week in het bearmarktgebied, en onverwacht de Amerikaanse economie krimpen 1.4% afgelopen kwartaal. "Het werk van de Fed wordt met de dag uitdagender met de inflatie op een nieuw hoogtepunt in 40 jaar, in combinatie met een bredere verzwakking van de economie", zei Danielle DiMartino Booth, de CEO en hoofdstrateeg van Quill Intelligence, en waarschuwde de centrale bank dat " flirten met een ongeluk dat wacht om te gebeuren.”

Verrassend feit

Na een stijging van bijna 27% vorig jaar, is de S&P dit jaar met 21% gedaald en is de technologiezware Nasdaq met 30.5% gedaald.

Verder lezen

Dit is hoe markten reageerden de vorige keer dat de Fed de rente met 75 basispunten verhoogde (Forbes)

Aandelenmarkt 'bloedbad' dreigt te verslechteren naarmate Fed-tariefbesluit opdoemt - dit is hoe erg het zou kunnen worden (Forbes)