Topline
De Federal Reserve heeft woensdag de grootste renteverhoging sinds de eeuwwisseling aangekondigd en aanvullende details onthuld over hoe zij de monetaire stimulering verder zal versoepelen, waardoor haar strijd tegen het hoogste inflatiecijfer in veertig jaar zal escaleren nu de aandelenmarkt zich over de mogelijke implicaties buigt. voor economische groei.
De Federal Reserve heeft woensdag de rente met 50 basispunten verhoogd – het hoogste niveau sinds mei 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Belangrijkste feiten
Na afloop van de tweedaagse beleidsvergadering heeft het Federal Open Markets Committee (Federal Open Markets Committee) besloten zei Woensdagmiddag zou de Federal Funds Rate (de rente waartegen commerciële banken reserves lenen en uitlenen) met 50 basispunten worden verhoogd naar een streefbereik van 0.75% tot 1% – een algemeen verwachte beweging na een wandelen van 25 basispunten op 16 maart.
De verhoging – de grootste sinds mei 2000 – werd unaniem goedgekeurd en komt na Fed-voorzitter Jerome Powell erkend De inflatie was eind maart ‘veel te hoog’ en er werd beloofd ‘snel te werk te gaan… om de prijsstabiliteit te herstellen’.
Maandenlang hebben de beleidsmakers van de Fed aangegeven dat ze in maart zouden beginnen met het verhogen van de rente, maar het tempo en de intensiteit van de verwachte renteverhogingen zijn toegenomen te midden van de meedogenloos sterke inflatie en de kritiek dat de centrale bank wachtte te lang om de tarieven te gaan verhogen.
In een poging haar economische stimuleringsmaatregelen verder te versoepelen, besloot de Fed aangekondigd het zou beginnen met het verminderen van de omvang van zijn balans met maar liefst 47.5 miljard dollar per maand vanaf 1 juni, en met maar liefst 95 miljard dollar per maand vanaf september.
Ondanks een onrustige handelsdag stegen de aandelen onmiddellijk na de aankondiging, waarbij de Dow Jones Industrial Average met 138 punten (of 0.4%) steeg naar 33,266 punten om 2:10 uur ET, terwijl de S&P ook 0.4% toevoegde.
Cruciaal citaat
“Hoewel de algehele economische activiteit in het eerste kwartaal iets afnam, bleven de gezinsbestedingen en de bedrijfsinvesteringen in vaste activa sterk. De banengroei is de afgelopen maanden robuust geweest en het werkloosheidspercentage is aanzienlijk gedaald”, zeiden Fed-functionarissen woensdag, waarbij ze de aanhoudende prijsdruk aanhaalden als een aanhoudende economische zorg en eraan toevoegden dat ze verwachten dat de inflatie – die in april op 8.5% uitkwam – zal terugkeren. naar een doelstelling van 2% “met passende versteviging van de koers van het monetair beleid.”
Belangrijke achtergrond
Stimuleringsmaatregelen van de overheid en de historisch lage rentetarieven tijdens de pandemie hielpen een van de sterkste bullmarkten ooit aan te wakkeren, maar aandelen hebben het dit jaar moeilijk gehad nu de Fed de rente verhoogt en de economische steun afbouwt om de economie te versoepelen. tientallen jaren hoog inflatie. De onzekerheid is de afgelopen weken tot een hoogtepunt gekomen met de technologiezware Nasdaq plaatsing de slechtste maand sinds 2008 in april, en de Amerikaanse economie onverwacht krimpen 1.4% afgelopen kwartaal. “Momenteel vindt er een herprijzing van aandelen plaats als gevolg van de stijgende rentetarieven, wat aandelen wiskundig gezien minder aantrekkelijk maakt”, legt David Bahnsen uit, Chief Investment Officer van $3.6 miljard als adviseur van de Bahnsen Group.
Verrassend feit
Na een stijging van 27% in 2021 is de S&P dit jaar met 13% gedaald. De Nasdaq is bijna 22% gedaald.
Hoofdcriticus
“De gewelddadige neerwaartse bewegingen die we in bepaalde aandelen hebben gezien, spreken boekdelen over de zeepbelachtige omstandigheden die de Fed veroorzaakte met haar stimuleringsmaatregelen”, zei Danielle DiMartino Booth, CEO en hoofdstrateeg van het in Dallas gevestigde Quill Intelligence, woensdag in een commentaar per e-mail. “Het venster voor de Fed om een zachte landing te bewerkstelligen is waarschijnlijk gesloten, omdat de economie al begint te verslechteren voordat het grootste deel van de inflatiebestrijdende maatregelen van de Fed heeft plaatsgevonden.”
Waarop moet ik letten?
In een vrijdagbrief aan klanten zei Ethan Harris, econoom van de Bank of America, dat het belangrijkste risico voor de economie is dat de inflatie volgend jaar hoog blijft. “De risico’s voor een recessie zijn nu laag, maar in 2023 groter omdat de inflatie de Fed zou kunnen dwingen de rente te verhogen totdat het pijn doet”, zei hij. Het consumentenprijsindexrapport van vorige maand wordt op 11 mei gepubliceerd en de volgende beleidsvergadering van de Fed eindigt op 15 juni.
Verder lezen
Bron: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- aandelenuitverkoop/