Snel
FSLY-NYSE
Goede koop • Prijs $ 11.60 op 13 juli
door Raymond James
We handhaven onze Strong Buy-rating, vooruitlopend op de resultaten over het tweede kwartaal. Onze eigen trackingtool voorspelt opnieuw dat de kwartaalomzet van Fastly de verwachtingen zal overtreffen. Hoewel de verkeerstrends in mei in lijn waren met onze veronderstellingen, kwamen de verkeersgegevens van juni opmerkelijk sterker binnen dan we hadden verwacht. Fastly [waarvan het cloudgebaseerde platform ontwikkelaars in staat stelt om applicaties en websites te maken, beveiligen en uitvoeren] handelt ongeveer vier keer zo hoog als onze nieuwe geschatte bedrijfswaarde/omzet in 2023, een premie voor zijn collega's ongeveer drie keer. We handhaven ons koersdoel van $ 35, dat is gebaseerd op ongeveer 10 keer onze EV/omzet-multiple voor 2023, versus het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van het bedrijf van ongeveer acht keer.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Kopen • Prijs $ 29.70 op 13 juli
door Seaport Research Partners
Er is veel onrust in de operationele omgeving voor luchtvaartmaatschappijen, hoewel we weglopen van de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal van Delta, met de conclusie dat het bedrijf een boeiend meerjarig verhaal over de winst per aandeel blijft, maar dat het onwaarschijnlijk is dat het aandeel op korte termijn zal werken totdat de operationele uitdagingen en het recessierisico afnemen. We verlagen onze waardering ondanks onze hogere winst per aandeel in 2022 [schatting], gezien het verhoogde macrorisico voor 2023; vandaar ons herziene prijsdoel van $ 44 (tegenover een eerdere $ 56). Dat is gebaseerd op de aandelen die zeven keer worden verhandeld (tegenover negen keer eerder) onze 2023 EPS [prognose]. Met 4.7 keer onze lage winst per aandeel in 2023 [schatting], is het aandeel zeer aantrekkelijk en handelt het nu ver onder de prijs van $ 32.82 op het moment van onze start in september 2020, 33% van het hoogste punt in 52 weken. We verwachten echter niet dat de aandelen zullen stijgen totdat beleggers zich op hun gemak voelen om een recessie uit te sluiten. Het management [zegt dat] structurele veranderingen in Delta's bedrijfsmodel het waarschijnlijk winstgevend zouden maken [zelfs in een recessie]. En op basis van de zoekgegevens voor tarieven die we volgen, kunnen we niet anders dan concluderen dat de dynamiek van vraag en aanbod voor zover we kunnen zien krap zal blijven.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Verkoop • Prijs $ 176.56 op 13 juli
door Benchmark
We blijven voorzichtig met Netflix en anticiperen op een langere tijdlijn voordat AVOD [ad-based video on demand] als ongekwalificeerd positief naar voren komt, ondanks de verrassende opkomst van
Microsoft
[ticker: MSFT] als advertentietechnologie en verkooppartner. Desalniettemin worden de first-party (gedrags) en zero-party (vrijwillig verstrekte) data van Netflix steeds waardevoller, aangezien marketeers, reclamebureaus en mediabedrijven externe [dataproviders] willen aanvullen en soms vervangen. Netflix heeft misschien de voorkeur gegeven aan een partner die geen streaming-concurrent zoals YouTube of Peacock huisvest, terwijl Microsoft mogelijk plooibaar was geweest onder de voorwaarden van de deal om zijn ad-tech-ambities te bevorderen. Prijsdoel: $157.
Fastenal
SNEL-Nasdaq
Houden • Prijs $ 49.99 op 12 juli
door Edward Jones
Industriële en productieactiviteiten zijn de grootste drijfveren van Fastenal's activiteiten. Hoewel de groei in de belangrijkste eindmarkten (productie, bouw) is verbeterd, kan de verkoop op korte termijn nog steeds worden beïnvloed door problemen zoals verstoringen in de toeleveringsketen. Wij zijn van mening dat de aandelenprestaties van het bedrijf in lijn zullen zijn met die van zijn industriële tegenhangers. Over het algemeen blijft Fastenal [dat bevestigingsmiddelen en andere industriële en bouwproducten distribueert] zich richten op nieuwe verkoopinitiatieven en kostenbeheersing, wat zou moeten bijdragen aan omzetgroei, terwijl de winstgevendheid behouden blijft. Fastenal wordt verhandeld tegen ongeveer 25 keer onze winstraming voor 2023, het historisch gemiddelde. Naar onze mening zijn de aandelen passend gewaardeerd voor langetermijnbeleggers, gezien onze groeiramingen.
Essentiële hulpprogramma's
WTRG-NYSE
Kopen • Prijs $ 46.26 op 13 juli
door Janney
De dochteronderneming Aqua Pennsylvania van Essential Utilities is door het bestuur van de Bucks County Water & Sewer Authority geselecteerd om door te gaan met meer definitieve besprekingen over de verkoop van de afvalwateractiva van BCWSA, waarvoor Aqua Pennsylvania meer dan $ 1.1 miljard heeft geboden. De autoriteit verleent service aan ongeveer 75,000 huishoudens, voornamelijk in Bucks County. De prijs was afhankelijk van een aantal punten, waaronder een eindstemming door het BCWSA-bestuur. Aqua Pennsylvania bedient al ongeveer 1.5 miljoen mensen in 32 provincies in de staat. [De deal zou helpen] Essential Utilities blijft zijn grote pijplijn van potentiële acquisities in Pennsylvania bouwen, waaronder Delcora ($ 267.5 miljoen) en Chester Water Authority (misschien $ 300 miljoen tot $ 400 miljoen). Net als BCWSA bevinden deze zich in de buitenwijken van Philadelphia.
We zullen deze transacties niet modelleren totdat de sluitingsdatums zijn aangekondigd, maar de vooringenomenheid in termen van inkomsten is beslist opwaarts. We herhalen onze koopadvies en $ 70 reële waarde op WTRG-aandelen, gebaseerd op een koers-winstverhouding van 37 keer onze 2023 EPS-raming van $ 1.91.
Om in aanmerking te komen voor deze sectie, moet materiaal worden gestuurd naar [e-mail beveiligd].