Aandelen in de socialemediagigant hebben de laatste tijd een verschrikkelijke tijd gehad. Na zwakke kwartaalcijfers en sombere vooruitzichten ging Meta (ticker: FB) vorige week in een vrije val en noteerde op 3 februari het grootste eendaagse verlies aan marktkapitalisatie in de geschiedenis van de VS, toen de aandelenkoers met 26% instortte.
Sinds de afsluiting van dinsdag zijn de aandelen zo'n 42% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt ooit in september.
Het ziet er misschien goed uit: het Meta-aandeel steeg woensdag met 2.7%, sneller dan het drijfvermogen in de bredere technologiesector. De
Nasdaq Composiet,
die enkele van de grootste Amerikaanse technologieaandelen volgt, steeg met 1.5%.
Kopen beleggers eindelijk de dip? Marktdeelnemers hadden het er al over om precies dat te doen toen Meta vorige week aan zijn duikvlucht begon, en dit zou een eerste golf van nieuwe weddenschappen op de aandelen kunnen betekenen.
"We hebben een belangrijke positie in Facebook en we denken dat het een geweldige kans is voor langetermijnbeleggers om een geweldige franchise te kopen die op zeer korte termijn is verkocht", zegt Christopher Rossbach, de chief investment officer bij Anglo-Swiss asset. manager J. Stern & Co., vertelde Barron's.
Statistisch gezien ziet het aandeel er goedkoop uit. Meta wordt verhandeld tegen een veelvoud van 17 keer de verwachte winst van dit jaar, wat een korting van 40% is ten opzichte van zijn concurrenten. En dat is een duidelijk toekomstgerichte maatstaf: de koers-winstverhouding (P/E) maakt gebruik van een cijfer voor winst op basis van consensusschattingen onder analisten die door FactSet zijn ondervraagd. Dat winstcijfer werd fors verlaagd nadat Meta zijn herziene vooruitzichten had vrijgegeven.
"Het is extreem goedkoop," zei Rossbach. "Als je nadenkt over wat voor soort waarderingen worden betaald voor verschillende soorten bedrijven, denk ik dat het, gezien de schaal en duurzaamheid, een geweldige kans is voor deze prijzen."
Analisten zijn over het algemeen optimistisch over Meta waar het nu staat. De gemiddelde richtprijs onder makelaars - een cijfer dat overweldigend werd herzien na de inkomsten van het bedrijf - is $ 329.28, wat een stijging van 50% ten opzichte van het slotniveau van dinsdag impliceert. Dat doel is ook 2% hoger dan waar Meta's aandeel stond vóór zijn historische val.
Dit gezegd hebbende, blijft er een breder debat bestaan over de vraag of Meta-aandelen op dit moment echt aantrekkelijk gewaardeerd zijn.
Het uitblijven van een substantiële opleving tot nu toe suggereert dat de meeste investeerders de dip in feite niet hebben gekocht, en zo Barron's meldde, dat "de serieuze problemen weerspiegelt die Meta met zijn inkomsten opriep."
Wall Street heeft geprobeerd de resultaten van Meta te begrijpen. De meest akelige interpretatie suggereert dat gebruikers het platform verlaten voor rivalen als TikTok, en dat advertentie-inkomsten opdrogen als een domino-effect van veranderingen in
Apple
's (AAPL) privacyregels.
Deze druk zou beter verteerbaar zijn geweest als ze deel uitmaakte van een bredere trend. Inderdaad, aandelen op sociale media
Snappen
(SNAP) en
Pinterest
(PINS) beide een duikvlucht na Meta's inkomsten uit angst dat deze bedrijven hetzelfde lot zouden ondergaan. Maar in het geval van Snap en Pinterest was dit niet het geval; beide bedrijven hebben sindsdien inkomsten gerapporteerd waaruit blijkt dat ze niet allemaal dezelfde problemen ervaren.
Meta's problemen zien er geïsoleerd uit voor Meta. En dat zou de toekomst moeilijker te voorspellen kunnen maken.
Maar voor de stieren, zoals Rossbach, zijn deze tegenwinden van korte duur en doen ze er grotendeels niet toe.
“Als je kijkt naar de onderliggende cijfers die ze hebben opgeleverd, zijn ze nog steeds extreem sterk. Ik denk dat het platform veel hefbomen heeft voor alle drie de belangrijkste applicaties om waarde te blijven leveren voor zijn gebruikers”, aldus de vermogensbeheerder.
Rossbach wees op de mogelijkheden voor e-commerce via Instagram, en zei dat het belangrijk was voor CEO Mark Zuckerberg om de druk van TikTok op te merken, zowel feitelijk als omdat Meta door toezichthouders wordt gecontroleerd vanwege mededingingsproblemen.
"Het feit dat de aandelen zo sterk hebben gereageerd, met name op de waargenomen vertraging van de groei van gebruikers - ik denk dat het een overdreven reactie is", voegde hij eraan toe, erop wijzend dat de 3.6 miljard gebruikers van het bedrijf een gezond deel vertegenwoordigen van mensen met internettoegang die in staat zijn om te bereiken zijn platforms. "Het is iets dat eenvoudigweg moet worden begrepen als onderdeel van de volwassenheid van het bedrijf."
Bovendien benadrukte de vermogensbeheerder hoe Meta eerder met ogenschijnlijk existentiële bedreigingen te maken heeft gehad, inclusief vragen of het gebruikers via mobiel zou kunnen bereiken en of het bedrijf geld zou kunnen verdienen met verschillende diensten.
"Ze hebben een staat van dienst om die dingen uit te zoeken," zei Rossbach.
De prijsactie van woensdag zou een signaal kunnen zijn dat het ergste voorbij is voor Meta. Misschien komt het omdat investeerders weer in de aandelen stappen. Maar het lijdt geen twijfel dat de groep voor uitdagingen staat, en dat zou op de langere termijn tot uiting kunnen komen in de aandelenkoers. Er kunnen dip-kopers zijn, maar dat betekent niet dat er zeker een rally zal volgen.
Schrijf naar Jack Denton op: [e-mail beveiligd]