Facebook miljardair Eduardo Saverin's B Capital stopt SPAC-plannen te midden van marktvolatiliteit

B Kapitaal—een beleggingsonderneming onder leiding van medeoprichter van Facebook Eduardo Saverin en voormalig Bain Capital-directeur Raj Ganguly - zal een eerder plan om een ​​Special Purpose Acquisition Company (SPAC) te lanceren niet nastreven, en zich aansluiten bij een groeiend aantal bedrijven die de stekker uit dergelijke deals trekken te midden van de stijgende marktvolatiliteit.

"We hebben gekeken naar de mogelijkheid om onze eigen SPAC te doen", zei Ganguly, managing partner van B-Capital, in een recent interview met Forbes Asia via videoconferenties. “Op dit moment hebben we geen huidige plannen om een ​​SPAC te doen. We denken dat de SPAC-markt een interessante markt is die vorig jaar behoorlijk oververhit is geraakt.”

In februari 2021 diende B Capital papierwerk in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission om $ 300 miljoen op te halen voor een SPAC, genaamd B Capital Technology Opportunities Corp. de wereldeconomie en de wereldwijde aandelenkoersen stortten in toen Rusland Oekraïne binnenviel. Veel van de spraakmakende SPAC-gesponsorde lijsten zijn gezakt, met aandelen van de Zuidoost-Aziatische rit- en bezorggigant Grijp handel ver onder hun IPO-prijzen te midden van bezorgdheid over de toenemende verliezen van het bedrijf.

"Op dit moment lijkt het geen positieve omgeving voor SPAC's," zei Ganguly.

Meer dan 3,000 SPAC's gingen vorig jaar over de hele wereld naar de beurs en haalden volgens hun IPO's meer dan $ 600 miljard op. gegevens samengesteld door het Amerikaanse advocatenkantoor White & Case. Maar dat zal dit jaar vertragen, aangezien verschillende bedrijven, waaronder de Chinese buy-outbedrijven Gaw Capital en Hony Capital, evenals de in de VS gevestigde Victory Acquisition, de afgelopen weken SPAC-plannen hebben geannuleerd.

"Het probleem was dat er een hele hoop SPAC (financiering) werd opgehaald die in 2022 afloopt en ze hebben geld dat een gat in hun zakken brandt, tenminste totdat hun investeerders verzilveren en ze allemaal op zoek zijn naar deals," Ganguly zei.

B Capital haast zich ook niet om IPO's voor hun portfoliobedrijven te lanceren, hetzij via SPAC's of traditionele noteringspaden.

"Je kunt de beste zaken ter wereld hebben, maar het IPO-venster is redelijk gesloten", zei Ganguly. “Ik denk niet dat je op dit moment veel beursintroducties zult zien. Het duurt nog een paar kwartalen voordat je IPO's terug ziet komen."

B Capital, opgericht in 2015 door Saverin, Ganguly en de legendarische investeerder Howard Morgan, heeft momenteel meer dan $ 3.5 miljard aan activa onder beheer met kantoren in Peking, Hong Kong, Singapore, New York, San Francisco en Los Angeles. Het bedrijf, dat ook wordt ondersteund door Boston Capital Group, heeft wereldwijd geïnvesteerd in meer dan 145 bedrijven, waaronder enkele van de snelstgroeiende eenhoorns van Azië, zoals het online onderwijsplatform Byjus uit India en het door technologie gedreven regionale logistieke bedrijf NinjaVan uit Singapore.

"Zoveel van onze bedrijven zijn benaderd door SPAC's", zei Ganguly. "Voorlopig zijn we enigszins sceptisch over bedrijven in onze portefeuille die een SPAC-pad ingaan."

B Capital - wiens portfoliobedrijven zich richten op bedrijfssoftware, fintech en gezondheidszorg - haasten zich niet om kapitaal aan te trekken via een IPO, zei Ganguly. "Als onze bedrijven vertrekken, willen we dat ze goed voorbereid zijn."

Een deel van die voorbereiding is om het pad van de startups naar duurzame winstgevendheid uit te bouwen voordat ze naar de beurs gaan. "In de huidige marktomstandigheden zou ik onze bedrijven niet steunen bij een beursgang, tenzij ze winstgevend zijn", zei Ganguly. "Laten we eens kijken hoe de markt zich de komende kwartalen ontwikkelt."

In de tussentijd zal het bedrijf portfoliobedrijven uit Noord-Amerika - waar het heeft geïnvesteerd in meer dan 50 startups - blijven helpen om de groeiende kansen in Azië aan te boren en hun aanwezigheid in de regio op te bouwen. Een zo'n bedrijf is Yalo, een in San Francisco gevestigd conversatieplatform dat bedrijven en consumenten met elkaar verbindt, breidt zich uit naar India nadat het vorig jaar $ 50 miljoen had opgehaald van investeerders onder leiding van B Capital.