ExxonMobil streeft ernaar iedereen tevreden te stellen in nieuw strategisch plan

• ExxonMobilXOM
  kondigde donderdag aan dat het zijn investeringen in vrijwel alle gebieden van zijn bedrijf zal verhogen, misschien wel het meest in het bijzonder door zijn aandeleninkoopplan te verhogen van $ 30 miljard naar $ 50 miljard tot 2024.
• Tegelijkertijd zei het bedrijf dat het de kapitaaluitgaven voor olie- en gasactiviteiten voor 2023 zou verhogen tot tussen de $ 23 miljard en $ 25 miljard, tegen ongeveer $ 22 miljard in 2022.
• Die kapitaaluitgaven zullen gericht zijn op projecten in het Permian Basin, Guyana, Brazilië en de activiteiten van het bedrijf op het gebied van vloeibaar aardgas.
• Die verhoging wordt opgevangen door een soortgelijke sprong in uitgaven voor het bedrijfssegment Low Carbon Solutions van ExxonMobil tot 2027, van $ 15 miljard tot $ 17 miljard.
• De oliegigant zei dat het verwacht dat de winst en de cashflow tegen 2027 zullen verdubbelen als gevolg van zijn strategisch plan.

De managementteams van de Amerikaanse olie- en gasproducenten moeten een evenwichtsoefening uitvoeren om te reageren op een grote verscheidenheid aan externe druk: overheid, investeerders, klimaatverandering, klanten, eigenaren van royalty's, aannemers en nog veel meer. Al deze stakeholders zullen ontevreden raken door beslissingen die op verschillende momenten in de tijd worden genomen.

De sleutel voor het management is het ontwikkelen van een strategisch plan dat inspeelt op de diverse prioriteiten van belanghebbenden en tegelijkertijd de winst maximaliseert. De release van het bijgewerkte strategische plan van ExxonMobil op donderdag laat zien dat er veel aandacht is besteed aan het voldoen aan deze druk.

In de release van het bedrijf zei CEO Darren Woods: "Ons vijfjarenplan zal naar verwachting leiden tot toonaangevende bedrijfsresultaten en is een voortzetting van het pad dat in 2022 toonaangevende resultaten heeft opgeleverd. We beschouwen ons succes als een 'en'-vergelijking, een waarin we de energie en producten kunnen produceren die de samenleving nodig heeft – en – een leider kunnen zijn in het verminderen van de uitstoot van broeikasgassen van onze eigen activiteiten en ook die van andere bedrijven. Het bedrijfsplan dat we vandaag opmaken, weerspiegelt die visie, en de resultaten die we tot nu toe hebben gezien, tonen aan dat we op de goede weg zijn.”

De resultaten waren zeker sterk in 2022, aangezien de prijzen voor olie en aardgas het hele jaar door op een hoog niveau bleven. ExxonMobil is een van de best presterende bedrijven te midden van een algemene terugval van de markt, aangezien de aandelenkoers sinds januari met meer dan 60% is gestegen.

Net als andere Amerikaanse schalieproducenten staat ExxonMobil onder druk van investeerders om het rendement te verhogen, en het programma voor de terugkoop van eigen aandelen was een antwoord op die druk. Tegelijkertijd zijn Amerikaanse producenten echter onder toenemende politieke druk komen te staan ​​van de regering-Biden om de productie te verhogen, ondanks het programma van de regering dat is ontworpen om de industrie te belemmeren en te marginaliseren bij het nastreven van haar klimaatveranderingsagenda.

In oktober bekritiseerde president Joe Biden oliemaatschappijen specifiek vanwege het nastreven van hun programma's voor het terugkopen van aandelen, door te zeggen: “Mijn boodschap aan de Amerikaanse energiebedrijven is deze: u mag uw winst niet gebruiken om aandelen terug te kopen of voor dividenden. Niet nu, niet zolang er een oorlog woedt.”

Het is redelijk om op te merken dat ExxonMobil, nog in 2019, de jaarlijkse kapitaaluitgaven voor zijn olie- en gasactiviteiten voorzag van tussen de $ 30 miljard en $ 35 miljard, ruim boven het huidige plan. Maar natuurlijk, in 2019, voerde de regering-Donald Trump haar "drill, baby, drill"-agenda na, de COVID-19-pandemie moest nog komen en de druk om het rendement door investeerders te verhogen was een fractie van wat het nu is .

Het is even eerlijk om erop te wijzen dat het huidige plan van ExxonMobil zou resulteren in een 14% stijging in de totale productie tot 2027, zelfs terwijl het deelneemt aan het verbeterde programma voor het terugkopen van aandelen. Dat is een behoorlijk robuust aantal in het licht van een presidentiële regering die herhaaldelijk zegt dat ze bedrijven als ExxonMobil de komende tien jaar failliet wil laten gaan.

Geen enkel bedrijf kan ooit hopen alle mensen in hun stakeholdergroepen altijd tevreden te stellen. Het beste waarop u kunt hopen, is winsten en beleggersrendementen die zo robuust zijn dat de kritiek wordt gedempt, terwijl u tegelijkertijd de politici op afstand houdt. Dit plan van ExxonMobil voldoet zeker aan het eerste doel, maar het zal interessant zijn om te zien hoe de politici reageren op het grotere terugkoopplan.

Blijf kijken.