Uitgebreide NAVO schiet miljarden naar Amerikaanse defensieaannemers

Nog twee Scandinavische landen treden toe tot de Noord-Atlantische Verdragsorganisatie. De echte winnaars zijn Amerikaanse defensiebedrijven.

Finland en Zweden hebben zich vorige week officieel aangemeld voor toetreding tot de NAVO. Als ze werden toegelaten, zouden ze zich bij hun Noordse buren voegen in de alliantie en een grote nieuwe markt openen voor Amerikaanse defensie-aannemers.

Het zou een grote overwinning zijn voor Raytheon (RTN), Lockheed Martin
LMT
(LMT) en Northrop Grumman
NOC
(NOC).

De Russische invasie van Oekraïne was een schokgolf voor Europa. Gedurende een groot deel van de laatste acht decennia hebben democratieën op het continent geprofiteerd van een vredesdividend. Verkozen leiders gaven rijkelijk uit aan sociale vangnetten, terwijl ze grotendeels negeerden dat de wereld een gevaarlijke plek blijft. De oprichting van de Europese Unie versnelde het pacifisme. Beelden van de vernietiging van Oekraïne veranderden alles.

Voor de oorlog van 24 februari in Oekraïne bleef de steun voor het NAVO-lidmaatschap in Finland tussen 20% en 30%. Volgens een verslag van de Associated Press, 70% van de Finnen wil nu lid worden.

Sauli Niinistö, president van Finland, vatte de verschuiving bondig samen.

Voor de oorlog had Finland de controle over zijn politieke loyaliteiten, zegt hij. Hoewel het land bijdroeg aan de luchtpolitie-initiatieven van de NAVO in de Noordzee, deelde Finland ook een grens van 830 mijl met Rusland, wat veel economische voordelen opleverde. De invasie verwijderde non-alignment als een optie. Finland was ofwel met Rusland en weerloos, of afgestemd op de NAVO.

Verdragsverplichtingen zullen leiden tot een aanzienlijke stijging van de defensie-uitgaven. Finland heeft al bestelde 64 nieuwe F-35 gevechtsvliegtuigen, de elite joint strike jager ontwikkeld door Lockheed Martin, Northrop Grumman en BAE Systemen (BAESY). De JSF's kosten tussen de $ 110 miljoen en $ 135.8 miljoen.

Belangrijker is dat aansluiting bij de NAVO een verbintenis is tot interoperabiliteit met het Amerikaanse defensie-ecosysteem. Dit komt de grote Amerikaanse aannemers rechtstreeks ten goede. De markt voor hun goederen breidt zich uit en ze zullen in de nabije toekomst geen concurrentie ondervinden.

Op korte termijn zal de omzetstijging mij minimaal bevallen. Defensie-aannemers erkennen de verkoop wanneer systemen worden geleverd, en dat kan enkele jaren duren. In de tussentijd zal de sector profiteren van aanvullende rekeningen die zijn aangenomen om de oorlogsinspanning in Oekraïne te ondersteunen.

President Biden tekende vorige week een Oekraïens oorlogspakket van 40 miljard dollar. De Verenigde Staten sturen bestaande apparatuur naar het door oorlog verscheurde land. Die systemen zullen later worden aangevuld tegen extra kosten voor Amerikaanse belastingbetalers.

Het door Raytheon gemaakte Javelin-raketsysteem is een essentieel onderdeel geworden van de Oekraïense defensie-inspanningen. De hittezoekende, op de schouder gemonteerde antitankraketten zijn volgens het rapport grotendeels verantwoordelijk voor het vernietigen van 664 Russische tanks gegevens gepubliceerd op Radio Free Europe.

Begin april heeft het Amerikaanse ministerie van Defensie zei dat 7,000 Javelins waren ingezet in Oekraïne. Voor perspectief, nog een DoD-aanbestedingsdocument aantekeningen dat Raytheon in een periode van 6,480 maanden nooit meer dan 12 eenheden heeft kunnen produceren.

De F-35-ificatie van Europese legers zou echter een grotere deal kunnen zijn. Naast de kosten van de units, bijbehorende grondondersteuning, reserveonderdelen en onderhoud, is er een lock-in factor. Europa zet zich nu voor de komende decennia in voor in Amerika gemaakte uitrusting.

Het voordeel voor Europa is gemoedsrust.

Als Finland en Zweden tot de NAVO worden toegelaten, zouden de landen zich aansluiten bij hun noordse buren, Denemarken, Noorwegen en IJsland. De vijf landen werken momenteel samen in het kader van het Nordic Defense Cooperation-pact. NORDEFCO binnen de NAVO brengen zou gezamenlijke planning vergemakkelijken, de Russische maritieme toegang tot St. Petersburg afsnijden en de verdediging van de Noord-Atlantische Oceaan en de Noordelijke IJszee versterken.

Amerikaanse defensie-aannemers zijn betrouwbare technologiepartners. De bedrijven worden ook ondersteund door het omvangrijke Amerikaanse defensiebudget, een record van 810 miljard dollar in 2021. Er is geen politieke wil om de militaire uitgaven te verminderen. En dat sentiment verspreidt zich wereldwijd, dankzij het bloedbad in Oekraïne.

Raytheon, Lockheed Martin en Northrop Grumman zijn momenteel de beste manier om in te spelen op deze grotere trend. Tegen aandelenkoersen van $ 90, $ 424 en $ 443 worden de aandelen verhandeld tegen respectievelijk 15.5x, 14.9x en 16.3x de toekomstige winst.

Gezien het vooruitzicht van nieuwe markten in Europa in de nabije toekomst, lijken deze multiples goedkoop. Beleggers op de langere termijn zouden moeten overwegen om aandelen te kopen voor verdere verzwakking.

Als u wilt weten hoe u uw resultaten op de markt drastisch kunt verbeteren door opties op aandelen als Ford en Tesla te kopen, kunt u een proefperiode van twee weken naar mijn speciale dienst nemen, Tactische opties: Klik hier. Leden hebben meer dan 5x hun geld dit jaar.