Europa's andere crisis: tekort aan kunstmest voor de landbouw

Barclays zegt dat de EU op weg is naar een "diepe recessie." Goldman Sachs noemt de situatie in Europa "afschuwelijk". Op dit moment zal FTSE Europe een noodlijdende activa worden. Het nieuwste probleem: tekorten aan kunstmest.

Europa bevindt zich al twee jaar in een crisismodus, misschien meer als je de Grote Recessie van na 2008 en de Brexit – het vertrek van het VK uit de Europese Unie – wilt meerekenen. De nieuwste is bekend: energie. De andere is voedsel en de input die nodig is om het te laten groeien, waarvan vele olie- en gasderivaten zijn of enorme calorische inputs nodig hebben voor productie. Deze crises zijn te wijten aan beleidsfalen en de Russische oorlog met Oekraïne. Dit is het laatste nieuws in een reeks van 'self-in-foot' EU-prestaties.

In augustus 25, Yara International van Noorwegen zei: het zal de productie van op stikstof gebaseerde kunstmest verminderen in het licht van de stijgende aardgasprijzen, waardoor de voedselinflatie in een regio die wordt verwoest door hoge grondstofprijzen, meer onder druk komt te staan.

Andere kunstmestbedrijven in Europa stoppen tijdelijk met hun activiteiten vanwege de hoge inputkosten, voornamelijk aardgas. Dit wordt alleen maar erger omdat Gazprom geen gas meer vervoert via Nord Stream, de pijpleiding van Rusland naar Duitsland die een van de belangrijkste bronnen van geïmporteerd aardgas voor West-Europa was. Dit is Poetins straf voor Europa voor het steunen van Oekraïne.

Toch zijn de aardgasprijzen recentelijk gedaald, omdat speculanten geld verzilveren na enorme prijsstijgingen dit jaar. De opheffing van het frackingverbod in het VK en de geruchten over een terugkeer naar kernenergie hebben ook geholpen om de prijzen te verlagen.

De aardgasprijzen zullen moeten blijven dalen. Ze staan ​​nog steeds meer dan $ 100 per megawattuur van waar ze waren in juni.

Die impact is voelbaar in de nieuwe krimpende kunstmestbusiness.

De Poolse Grupa Azoty en PKN Orlen kondigden plannen aan om in augustus samen met Yara te stoppen met de productie van stikstofhoudende meststoffen. CF Fertilizers of the UK is in september 2021 net gestopt met het produceren van kunstmest, daarbij verwijzend naar de inputkosten in verband met fossiele brandstoffen.

MEER VAN FORBESKunstmestprijzen stijgen opnieuw naarmate Rusland de aardgasvoorziening bezuinigtBy Royston Wild

A september 6 opiniestuk in Newsweek hit the mark: Europa's energiecrisis verandert in een voedselcrisis.

Ongeveer 70% van de kosten van de productie van kunstmest is de prijs van aardgas. Europa heeft deze prijzen nodig om te blijven dalen.

Volgens de CRU Group, een business intelligence-bedrijf dat gespecialiseerd is in grondstoffen, verliezen kunstmestproducenten in de EU ongeveer $ 2,000 voor elke ton ammoniak die ze produceren. (Ammoniak, gemaakt van één stikstofatoom en drie waterstofatomen, is een belangrijk onderdeel bij het maken van kunstmest.) Begin 2021 kostte een ton ammoniak boeren in West-Europa ongeveer $ 250 per ton. Diezelfde kunstmest wordt tegenwoordig verkocht voor ongeveer $ 1,250 per ton.

Rusland op bijna elke manier buitengesloten

Rusland is buitengesloten van de markt, maar de hogere prijzen die voor zijn producten worden gehaald, zoals kunstmest, betekenen dat bedrijven voorlopig sancties doorstaan.

Rusland is goed voor ongeveer 10% van de wereldwijde productie en 20% van de internationale kunstmesthandel. Een deal van de Verenigde Naties begin september om de lading Oekraïense en Russische kunstmest en graan in de havens van de Zwarte Zee te deblokkeren, was de grootste doorbraak in de oorlog tot nu toe. De Russische regering zei dat de deal niet genoeg was. Het doet weinig om beperkingen en knelpunten dieper in de toeleveringsketen weg te nemen.

Er zijn geen directe verboden op Russische kunstmest, maar wel indirecte sancties – zoals sancties tegen individuele bedrijfseigenaren, bedrijfsleiders bij deze bedrijven, financiën, machines, reserveonderdelen en de logistieke sancties op verzendingen via de zee en het spoor door de Baltische staten.

Rusland had in maart vergeldingsmaatregelen genomen tegen Europa voor sancties door de export van kunstmest tijdelijk stop te zetten. Ze veranderden van toon toen duidelijk werd dat klanten in andere landen die mogelijk via Europa die meststof zouden kopen, in grote problemen zouden komen –in Afrika bijvoorbeeld.

Rusland heeft beperkingen opgelegd op de export van kunstmest in het verleden. Ze deden dit in november 2021 om het aanbod voor lokale boeren te versterken.

De kunstmestmarkt signaleerde toen nog geen crisis omdat er geen dreiging was dat de aardgasprijzen in de war zouden raken. Daar kwam een ​​einde aan toen in februari de oorlog in Oekraïne uitbrak.

Sindsdien zijn er talloze omwegen geweest van Russische meststoffen en grondstoffen die nodig zijn voor hun productie, vooral in Letland, Litouwen en Estland. Die drie Baltische staten zijn de afgelopen tien jaar in een Koude Oorlog met Rusland verwikkeld. Het treinverkeer door die landen, evenals de overslag via hun havens, is beperkt. Dit is een van de belangrijkste routes voor de aanvoer van Russische kunstmest naar Europa. Bijvoorbeeld, 80,000 ton kunstmest zit vast in haven in Estland en vormen een enorme bedreiging voor de lokale gemeenschap.

Rusland mist de haventerminals om deze beperkingen te omzeilen. De toeleveringsketen is opgezet voor distributie via de Baltische staten en kan niet eenvoudig worden gewijzigd. Ook daar heeft Rusland een beperkte exportcapaciteit.

Op 10 augustus 2022 publiceerde de handelscommissie van de Europese Unie een update over Russische sancties. De bijgewerkte FAQ bevatte regels met betrekking tot het vervoer van bepaalde ladingen uit Rusland, waaronder kolen en andere vaste fossiele brandstoffen en meststoffen. Het vertelde verzekeraars en rederijen dat een verbod op bedrijven die de export van bepaalde meststoffen verzorgen, van toepassing is op zendingen waar ook ter wereld. Die sancties strekken zich uit tot financiering en verzekering door EU-bedrijven, ongeacht de oorsprong van het bedrijf dat de overdracht uitvoert. Dit plaatst Russische meststoffen in een soort vagevuur, met toegang tot routes over zee een nalevingsnachtmerrie. Oekraïens graan gaat nu het land uit en vindt zijn weg naar Europa.

De grootste Russische meststoffenbedrijven – geen van hen gesanctioneerd – worden ook financieel belemmerd om hun bedrijfsvoering uit te voeren omdat hun bankrekeningen in Europa zijn bevroren. In sommige gevallen accepteren Europese banken met tegenzin betalingen uit angst om sanctieboetes op te lopen. Met een beperkt vermogen om financiële transacties uit te voeren, wordt de Russische kunstmesthandel een driebenig paard dat strompelt naar een Europese landbouwmarkt die nog steeds wil dat het over de finish komt.

In sommige gevallen maken persoonlijke sancties tegen personen die banden hebben met bedrijven het verboden terrein of minder aantrekkelijk voor importeurs. Vladimir Rashevskiy heeft ontslag genomen als Chief Executive Officer van EuroChem Group op 15 maart 2022, na sancties opgelegd door de EU.

De oprichter van het bedrijf, Andrey Melnichenko, werd ook gesanctioneerd. De officiële houding van Zwitserland ten opzichte van het bedrijf op basis van de sancties van die twee personen was dat als het bedrijf faalt, het faalt.

"EuroChem is als Zwitsers bedrijf wettelijk verplicht om de Zwitserse wetgeving na te leven, inclusief sancties", zegt het Zwitserse staatssecretariaat voor economische zaken. Zaken vertelde Reuters in juni. “Het is aan Eurochem om binnen het Zwitserse rechtssysteem de nodige maatregelen te nemen om het bedrijf te laten voortbestaan.”

Samir Bricho, zei de voorzitter van EuroChem: over het sanctiebeleid: "We hebben nota genomen van de aankondigingen van de Europese Commissie in de afgelopen dagen, maar we moeten nog enige mate van bescherming ervaren en zien een discrepantie tussen de EU-doelen en de realiteit."

EuroChem staat niet alleen.

Uralkali, een van 's werelds grootste producenten van potas, is ook vrij van sancties, maar de meerderheidsaandeelhouder, miljardair Dmitry Mazepin, een bekende Formule 1-fan, is dat niet. Hij afgestaan ​​controle van het bedrijf in maart, waardoor zijn belang werd teruggebracht tot 48%.

CEO van PhosAgro Andrey Guryev moest hetzelfde doen. Hij is ook gesanctioneerd.

Op 20 augustus 2022 kondigde VN-secretaris-generaal Antonio Guterres aan dat de Verenigde Naties samenwerkten met de Verenigde Staten en de Europese Unie om obstakels te overwinnen voor Russische meststoffen die de wereldmarkten bereiken.

“Er zijn een aantal obstakels en moeilijkheden die moeten worden overwonnen met betrekking tot scheepvaart, verzekeringen en financiën. Het is van cruciaal belang om meer voedsel en kunstmest uit Oekraïne en Rusland te halen om de grondstoffenmarkten verder te kalmeren en de prijzen voor consumenten te verlagen", zei hij.

De grootste bedrijven van Rusland zijn bezorgd dat gesanctioneerde leidinggevenden, zelfs degenen die zijn afgetreden of afstand hebben gedaan van eigendom, het voor hen moeilijker zullen maken om zaken te doen met Europa.

De Russische minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov zei op 6 september dat hij met de Verenigde Naties sprak over de voedsel- en kunstmestkwesties, maar dat hij niet geloofwaardig is als Ruslands belangrijkste pleitbezorger van de oorlog in Oekraïne.

"We blijven een aantal hindernissen nemen binnen de bestaande sanctieregimes om de export van Russisch graan en kunstmest te vergemakkelijken", zei VN-woordvoerder Stephane Dujarric eerder deze maand.

Vorige maand citeerde het persbureau Interfax de Russische minister van Handel Denis Manturov die zei dat kunstmest export daalde met 7% in de eerste helft van het jaar.

Maar dankzij hogere prijzen gaat het goed met Russische bedrijven. Dit is verboden terrein voor Amerikaanse beleggers. PhosAgro, dat vroeger op de London Stock Exchange handelde en de koers van het aandeel zag instorten van een hoogtepunt van GBP 23.64 op 16 februari tot 0.05 pond, zei in hun publicatie van 18 augustus dat de omzet voor de eerste helft van 2022 met 90.9% RUB steeg. 336.5 miljard ($ 4.4 miljard). De verkoop van meststoffen steeg jaar-op-jaar met 10.2% tot bijna 5.7 miljoen ton

Dat is echter geen meevaller voor de oorlogsmachine van Poetin. De opbrengst van de verkoop van kunstmest is goed voor een tiende van een procent van het Russische budget. Het bestraffen van kunstmestproducenten terwijl Europa en de wereld honger lijden naar kunstmest, is net zo logisch als zichzelf in de voet schieten.