EUR/USD-signaal voor juli: beren om de touwtjes in handen te houden

Aangezien de handelsomstandigheden in de zomer van invloed zijn op de financiële markten, kan de komende week er anders uitzien omdat de volatiliteit kan toenemen. Ondanks dat vrijdag de eerste handelsdag van de nieuwe maand is, wordt de release van Non-Farm Payrolls met een week uitgesteld.

Maar handelaren hebben genoeg marktprijsacties om naar te kijken en te interpreteren, aangezien de ECB-forum over centrale banken begint morgen. Beleidsmakers van 's werelds centrale banken komen bijeen in Sintra, Portugal, om de reactie op de stijgende inflatie en de uitdagingen van het monetaire beleid door de oorlog in Oekraïne en de lockdowns in China te bespreken.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Uiteraard zal de volatiliteit van de europaren hoger zijn dan normaal. Van alle europaren staat er één onder zware druk.

En dat is de EUR/USD.

Technische analyse suggereert dat er meer nadelen mogelijk zijn

De EUR/USD-wisselkoers bevindt zich op een kritiek niveau. Hoewel het kopers onder de 1.05 heeft gevonden, is het niet significant gestegen.

Als zodanig neemt de druk toe voor het valutapaar om een ​​beweging naar het pariteitsniveau te bedreigen. Een valutapaar weerspiegelt de waarde van de ene valuta in termen van een andere, en wanneer het pariteit bereikt, zijn de twee valuta's gelijk.

De laatste keer dat de wisselkoers de pariteit overschreed was in 2002. Daarna steeg de gemeenschappelijke valuta tot 1.30 voordat ze een beetje corrigeerde, en breidde de rally vervolgens uit tot 1.60.

Maar de Grote Financiële Crisis van 2008-2009 was te veel voor de EUR/USD. Beleggers waren bang en zochten de veiligheid van 's werelds reservevaluta.

Dus verkochten ze de euro en kochten ze de Amerikaanse dollar.

Na een aantal jaren nam de ECB onder leiding van Mario Draghi een gematigd beleid aan. Het duurde meer dan 8 jaar en Draghi ging ten onder als president van de ECB om de rente nooit te verhogen.

Dus de EUR/USD-wisselkoers daalde en werd bij elke rally verkocht. Sinds 2008 vormt het steeds lagere toppen.

Bovendien zet het nu de horizontale weerstand onder druk na te zijn verkocht tegen 1.20 - een samenvloeiingsgebied waar zowel dynamische als horizontale weerstand verkopers aantrok.

Op dit moment brengt het mislukken van een significante bounce een ander mogelijk bearish patroon ter discussie dat de lagere highs-series zou kunnen aanvullen. Dat wil zeggen, een dalende driehoek.  

Hoe zit het met fundamentele analyse?

Fundamentele analyse wijst ook om minstens drie redenen op verdere dalingen. Ten eerste zal het renteverschil tussen de Fed en de ECB de komende maanden verder oplopen.

Ten tweede zijn de stijgende energieprijzen als gevolg van het conflict in Oekraïne schadelijk voor de economie van de eurozone en dus ook voor de gemeenschappelijke munt.

Ten slotte reageerde de wisselkoers niet op de toenemende agressieve signalen van de ECB. De centrale bank kondigde dit jaar al renteverhogingen aan, al in juli, maar de EUR/USD bewoog nauwelijks.

Bovendien kon de euro niet worden ondersteund door een nieuw antifragmentatie-instrument dat is ontworpen om de stijgende spreads op perifere obligaties op te vangen. Nogmaals, de EUR/USD reageerde nauwelijks.

Maar andere europaren gingen wel naar boven. EUR/GBP bevindt zich ver boven zijn dieptepunt en EUR/JPY bevindt zich in een sterke bullish trend.

Het lijkt er dus op dat het allemaal draait om de kracht van de Amerikaanse dollar en het beleid van de Fed, dat veel strenger is dan het beleid dat de ECB voor de komende maanden plant. Daarom zou een EUR/USD-beweging onder pariteit niemand moeten verbazen.