EUR/USD springt omhoog terwijl Lagarde hint naar renteverhogingen

De FX-handelsweek begon met een rally van de gemeenschappelijke munt, de euro. Opmerkingen van het hoofd van de Europese Centrale Bank (ECB), Christine Lagarde, dat de bank van plan is dit jaar het negatieve gebied te verlaten, hebben de euro omhoog gestuurd.

De euro herstelt over de hele linie, maar de opmars is het meest zichtbaar ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Amerikaanse munt won de afgelopen twaalf maanden ten opzichte van de euro, terwijl de wisselkoers daalde van 1.22 afgelopen mei naar 1.04 een paar weken geleden.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Maar is de boodschap van de ECB een gamechanger? Heeft de EUR/USD het dieptepunt bereikt, of moeten traders deze rally laten vervagen?

Het dalende wigpatroon duidt op meer opwaarts potentieel

De sterke Amerikaanse dollar maakte veel slachtoffers op het valutadashboard, vooral sinds de Federal Reserve zeer agressief werd. De Fed heeft de rente agressief verhoogd en is van plan de financiële voorwaarden verder te verkrappen.

Toch kan het heel goed zijn dat alles al is ingeprijsd. Zoals de dagelijkse EUR/USD-grafiek laat zien, vormde het valutapaar een dalend wigpatroon.

Conservatieve traders zouden moeten wachten tot de markt boven de bovenste trendlijn uitbreekt voordat ze long gaan, en als de EUR/USD op het huidige niveau sluit, bevestigt dit de uitbraak. Na een vallende wig keert de markt doorgaans ten minste de helft van de afstand om die deze heeft afgelegd tijdens de vorming van de wig.

Met andere woorden: de EUR/USD kent geen weerstand tot 1.12.

Lagarde zegt dat de ECB van plan is het gebied met negatieve rentetarieven te verlaten

De ECB houdt de rente op de depositofaciliteit al jaren onder nul. Het voerde ook kwantitatieve versoepelingsprogramma's uit die bedoeld waren om de Europese economieën tijdens de economische recessies het hoofd te bieden.

Maar het mandaat van de ECB impliceert prijsstabiliteit. Nu de inflatie goed in de buurt komt van de doelstelling van de ECB, is het te gevaarlijk om deze te negeren, ondanks de oorlog in Oekraïne en de hindernissen die deze met zich meebrengt voor de Europese economieën.

In haar toespraak van vandaag beloofde Christine Lagarde een renteverhoging met 25 basispunten in juli, gevolgd door een nieuwe soortgelijke renteverhoging in september. Maar wellicht nog belangrijker is dat ze zich na september nergens meer aan verbindt.

Al met al volgt de euro de boodschap van de ECB. Tot september hebben traders voldoende tijd om de forward guidance die de centrale bank tijdens de zomer zal geven, te interpreteren.