ETF-strategieën kunnen de oplossing zijn voor uitdagingen op het gebied van schatkisthandel

Nu ETF's voor staatsobligaties met een korte looptijd een grote instroom zien, kiezen meer beleggers voor single-obligatiestrategieën als oplossing voor macro-economische uitdagingen. 

Het kopen van staatsobligaties omvat meestal het openen van een rekening op TreasuryDirect of via beursvennootschappen zoals Charles Schwab. Maar Dave Nadig, financieel futurist bij VettaFi, zei dat dit vaak ingewikkeld kan zijn.

"Het is niet zo dat je gewoon op een knop kunt klikken om de bekendheid te krijgen van de krantenkoppen die je in The Wall Street Journal leest of op CNBC ziet", vertelde Nadig. Bob Pisani op CNBC's “ETF-rand" op maandag. "[En als] je op de 15e van de maand iets wilt doen als opnieuw in evenwicht brengen, heb je nu een hele andere wereld van pijn."

TreasuryDirect en beursvennootschappen maken een lijst van alle CUSIP's, die financiële instrumenten identificeren, die momenteel worden geveild. Nadig merkte op dat deze een reeks producten kunnen omvatten, van de laatste on-the-run nulcouponobligatie die vorige maand werd gepubliceerd tot een 15-jarige obligatie die nu afloopt. 

Door met dit grote aantal producten om te gaan, zijn beleggers vatbaarder voor fouten bij het herbalanceren of toewijzen van individuele dollarbedragen, zei hij.

"Al die dingen maken het onhandig en vaak duurder dan alleen het kopen van een ETF van 15 tot 20 basispunten die het voor je gaat doen," voegde Nadig toe.

Toen Nadig wilde beleggen in kortlopende staatsobligaties, adviseerde Nadig om te zoeken naar ETF-producten zoals deze of de ETF-producten van een concurrent die vergelijkbare soorten exposure bieden.

Op vrijdag, de 2-jarige schatkist (US2Y) het rendement daalde met meer dan 4 basispunten tot 4.86%, maar het rendement is dit jaar nog steeds met 43 basispunten gestegen. De Schatkist voor 6 maanden (US6M) heeft momenteel het hoogste rendement op 5.137% vanaf de afsluiting van vrijdag.  

F/m Investments – een multi-boutique beleggingsadviseur ter waarde van $ 4 miljard – bereidt zich voor op de lancering van zes nieuwe enkelvoudige obligatie-ETF's, onthulde de CIO van het bedrijf, Alex Morris, tijdens het segment op maandag.

"Je zult de 6 maanden, 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar, 20 jaar en 30 jaar zien verschijnen," zei hij.

Het bedrijf lanceerde in augustus voor het eerst drie single-bond ETF's - de US Treasury 10-jarige ETF (UTEN), US Treasury 2-jarige ETF (UTWO) en Amerikaanse schatkist 3 Month Bill ETF (TBIL). Morris zei dat een stijgende vraag naar de ETF's het bedrijf ertoe bracht een breder scala aan aanbiedingen te ontwikkelen.

"Mensen hebben ons gevraagd om hen een toolset met volledige tarieven te geven", zei hij. “Dus als de rentecurve verschuift, kunnen ze meeverschuiven. We gaan de mensen geven waar ze om hebben gevraagd.”

Met meer single-obligatie ETF-producten kunnen beleggers hun portefeuilles verder diversifiëren. Nadig legde uit dat deze diversificatie de risicoblootstelling aan single-issue-uitbarstingen minimaliseert, zoals een herprijsde schatkistobligatie of een winstrecessie.

"Je wilt niet al je eieren in één mandje hebben, [en] obligaties zijn van oudsher altijd die geweldige diversifier geweest als aandelen zigzagden," zei hij.

Maar Nadig wees erop dat het beoordelen van iemands aandelen/obligatie-ratio niet de enige mogelijkheid is voor beleggers om hiervan te profiteren.

"Dit is een fantastische kans voor mensen ... [om] na te denken over de rol van andere contra-gecorreleerde activa die ze mogelijk hebben," zei hij. "Of dat nu de overwaarde van hun huis is of een beheerd futures-product."