ETF of beleggingsfonds - wat is beter?

Traditionele open-end beleggingsfondsen en ETF's (exchange-traded funds) hebben veel overeenkomsten. In de kern is elk een pool van contanten die is verzameld door aandelen van het fonds aan beleggers te verkopen. Dat geld wordt vervolgens namens de eigenaren van het fonds door de beheerders van het fonds belegd in effecten op basis van het charter van het fonds. Alle eigenaren van de aandelen van het fonds zijn wederzijdse eigenaren van alle effecten in het fonds, vandaar de naam 'beleggingsfonds'. Beheerdersvergoedingen voor ETF's zijn over het algemeen lager dan bij traditionele fondsen, maar u moet er niet van uitgaan dat een bepaalde ETF minder duur is dan een bepaald traditioneel fonds. 

Zowel traditionele fondsen als ETF's maken het mogelijk om met bijna elk geldbedrag een breed gediversifieerde portefeuille te creëren. U kunt beide soorten fondsen krijgen bij vrijwel elke beursvennootschap in Amerika.

Leer hoe u uw financiële routine door elkaar schudt op de Beste nieuwe ideeën in Money Festival op 21 en 22 september in New York. Sluit je aan bij Carrie Schwab, voorzitter van de Charles Schwab Foundation.

Er zijn kosten verbonden aan het kopen of verkopen van fondsaandelen. Als u bijvoorbeeld geld verwerft via een 'adviseur' die optreedt als makelaar, kunt u verkoopkosten betalen. Als u een rekening hebt bij Fidelity, Vanguard of een andere grote beursvennootschap, betaalt u mogelijk transactiekosten wanneer u fondsen koopt die niet door die firma worden beheerd. Fidelity brengt u doorgaans kosten in rekening om een ​​Vanguard-fonds te kopen. Geen enkel fonds is gratis, zelfs als er geen transactiekosten zijn om een ​​fonds te kopen of verkopen. Ik kan later uitleggen waarom.

De verschillen tussen traditionele fondsen en ETF's die de meeste impact hebben, zijn belastingefficiëntie en de logistiek van het kopen of verkopen van fondsaandelen.

Wanneer de beheerder van een traditioneel beleggingsfonds de effecten in het fonds wil wijzigen, zal de beheerder bestaande participaties met winst of verlies verkopen. Als deze transacties resulteren in een nettoverlies voor het jaar, wordt het verlies gebruikt om in de toekomst gemaakte winsten te compenseren en worden aandeelhouders niet onmiddellijk getroffen. Als die transacties resulteren in een nettowinst, moeten die nettowinsten worden uitgekeerd aan de aandeelhouders en gerapporteerd aan de IRS als ze op een belastbare rekening worden gehouden.

Wanneer de beheerder van een ETF daarentegen de effecten in het fonds wil wijzigen, kan de beheerder ook gewoon bestaande participaties verkopen met winst of verlies, maar in veel gevallen kiest hij voor een andere methode die uniek is voor ETF's, waarbij gebruik wordt gemaakt van iets dat "creatie-eenheden." Ik ga niet ingaan op het onkruid over hoe dat precies werkt, maar het is een vorm van een gelijkaardige uitwisseling die niet tot een verkoop leidt. Als gevolg hiervan zijn ETF's doorgaans fiscaal efficiënter dan traditionele fondsen, omdat ze de neiging hebben om zeer kleine of geen vermogenswinstuitkeringen te doen. Het proces is niet perfect en sommige ETF's, met name die met hefboomwerking, kunnen aanzienlijke winstuitkeringen doen en zijn verre van fiscaal efficiënt.

Wat betreft de logistiek van het kopen of verkopen van fondsen, worden traditionele beleggingsfondsen rechtstreeks bij de fondsbeheerder gekocht en verkocht tegen de intrinsieke waarde (NIW). Transacties worden pas aan het einde van de dag gedaan.

Exchange-traded funds en zijn precies dat. Aandelen kunnen de hele dag worden gekocht en verkocht op een nationale effectenbeurs. Omdat elk effect in het fonds gedurende de dag van waarde verandert, is er meestal een verschil tussen de prijs die u betaalt wanneer u een ETF koopt (of krijgt wanneer u verkoopt) en de NAV van de onderliggende effecten. Meestal is dit verschil klein, maar wanneer markten volatiel zijn, treden vaak grote ongunstige verschillen op.

Over het algemeen kunnen ETF's voor belastbare rekeningen een voordeel hebben vanwege belastingefficiëntie. Actievere handelaren hebben de neiging om de voorkeur te geven aan ETF's omdat ze overdag kunnen handelen. Voor langetermijnbeleggers die niet vaak handelen, kunnen beide vormen van fondsen een goede keuze zijn. Bij beide wil je voor aankoop weten wat de beheerder precies met je geld gaat doen en wat de kosten zijn.

Als je een vraag voor Dan hebt, alsjeblieft email hem met 'MarketWatch Q&A' in de onderwerpregel. 

Dan Moisand is een financieel planner bij Moisand Fitzgerald Tamayo klanten in het hele land bedienen vanuit kantoren in Orlando, Melbourne en Tampa, Florida. Zijn opmerkingen zijn alleen voor informatieve doeleinden en zijn geen vervanging voor persoonlijk advies. Overleg met uw adviseur wat het beste bij u past. Sommige lezersvragen zijn bewerkt om de presentatie van het onderwerp te vergemakkelijken.