Energie was de best presterende sector in 2021

In 2020 was de energiesector de slechtst presterende S&P 500-sector. Nu de Covid-19-pandemie de vraag naar energie verplettert en de prijzen doet wankelen, krimpt de energiesector met 37%.

Er zijn veel overlijdensberichten geschreven over de energiesector. Velen speculeerden dat dit de achteruitgang en uiteindelijk het uitsterven van conventionele olie- en gasproducenten zou versnellen.

Wat een verschil per jaar maakt.

De Energy Select Sector SPDR ETF
XLE
volgt een index van energiebedrijven in de S&P 500. De XLE vertegenwoordigt de aandelen van grote energiebedrijven uit verschillende subsectoren (bijvoorbeeld geïntegreerd, olieproductie, apparatuurdiensten). Enkele van de grootste belangen van de XLE zijn ExxonMobil
XOM
Chevron
CLC
, ConocoPhillips
COP
, EOG-bronnen
EOG
en Schlumberger
SLB
.

Van de Select Sector SPDR’s die de S&P 500 in elf sectorindexfondsen verdelen, was de energiesector in 11 veruit de best presterende sector met een totaalrendement van 2021%. (Houd er rekening mee dat alle hier besproken rendementen totale rendementen zijn, inclusief het effect van dividenden die gedurende het jaar zijn uitgekeerd).

Elke subsector van de energiesector presteerde in 500 beter dan de S&P 2021.

Volgens dataprovider FactSet – die ik gebruik om bedrijven te analyseren – is het gemiddelde upstream-bedrijf in 127.4 met 2021% gestegen. Dit zijn de bedrijven die olie en gas produceren. Van de 55 bedrijven die FactSet classificeert als ‘Upstream’, behaalden er 26 een rendement van meer dan 100% over het jaar.

Enkele van de kleinste olie- en gasproducenten voerden het peloton aan. Baytex Energy leidde alle olie- en gasproducenten met een rendement van 476.5%, maar tien andere olieproducenten behaalden in 200 minstens 2021%.

Van de 53 bedrijven die FactSet classificeert als ‘midstream’ bedroeg het gemiddelde rendement 33.9%. De beste van de groep was Targa Resources
TRGP
, wat in 2021 een totaalrendement van 100.1% genereerde.

De geïntegreerde supermajors boekten gemiddeld een winst van 39.7%. Na de afgelopen jaren ondermaats te hebben gepresteerd ten opzichte van de rest van de groep, was ExxonMobil de best presterende in 2021 met een totaalrendement van 57.9%.

De Grote Drie raffinaderijen: Marathon Petroleum
MPC
, Valero en Phillips 66
PSX
— won dit jaar gemiddeld 36.6%. Marathon was de beste performer in de groep met een winst van 61.0%.

Het momentum voor de energiesector is sterk nu het nieuwe jaar begint. Het lot van de sector zal nauw verbonden blijven met de olieprijzen, maar ze hebben het grootste deel van het afgelopen jaar een enorme veerkracht getoond boven de $70/vat.

Maar zoals het gezegde luidt: de remedie tegen hoge olieprijzen zijn hoge olieprijzen. Dat prijsniveau zorgt er nu al voor dat er extra aanbod online komt, wat verdere winsten zou moeten helpen afremmen.