(Bloomberg) — Na twee opeenvolgende jaren van grote winsten zouden energieaandelen het in 2023 opnieuw beter kunnen doen dan de markt, maar deze keer zullen hogere dividenden in plaats van olie de eetlust voor de sector aanwakkeren.
Meest gelezen van Bloomberg
In een poging inkomensinvesteerders aan te trekken, hebben energiebedrijven de dividenden de afgelopen 12 maanden agressief verhoogd. Diamondback Energy Inc. verhoogde zijn uitbetaling met 412% in de periode, het hoogste van alle S&P 500-leden. Vijf van de 10 grootste dividendstijgingen van de index zijn afkomstig van de energiesector, waaronder de stijging van 355% van APA Corp., de stijging van 276% van Pioneer Natural Resources Co. en de stijging van 167% van Halliburton Co.
Die supergrote uitbetalingen zullen er nog aantrekkelijker uitzien als de Amerikaanse economie volgend jaar in een recessie terechtkomt, wat de aantrekkelijkheid van contant geld zou vergroten. Volgens gegevens van Bloomberg zal het reële Amerikaanse bruto binnenlands product in 0.3 krimpen tot een magere groei van 2023%, tegen 1.9% in 2022.
"In een recessie wil ik het geld zien", zei CEO James Murchie van Energy Income Partners, eraan toevoegend dat zijn investeringsmaatschappij werd gelanceerd tijdens het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel omdat investeerders op zoek waren naar "reëel inkomen en reële activa. ” Hij verwacht dat dezelfde dynamiek zich zal voordoen in een mogelijke recessie in 2023, wat de aandelenpositionering in dividenduitkerende aandelen in energie en nutsbedrijven zal stimuleren.
"We willen echte activa in plaats van vaporware in onze portefeuille," zei Murchie.
Beleggers zullen in 2023 uitkijken naar totaalrendementen in plaats van alleen koerswinsten, zei Savita Subramanian, hoofd aandelenstrategie en kwantitatieve strategie van Bank of America, deze week in een interview met Bloomberg TV. Subramanian was ook optimistisch over de energiesector, die volgens haar blijk heeft gegeven van terughoudendheid in de uitgaven ondanks hogere olieprijzen.
Het totale rendement van de S&P 500 Energy Index tot nu toe in 2022 benadert 63%, wat neerkomt op 57% prijsstijging en nog eens 6% rendement. Daarentegen heeft de bredere S&P 500 een totaal negatief rendement van 17% geboekt - net iets beter dan de prijsdaling van 19% dankzij uitbetalingen door indexleden.
De groep energieaandelen in de Amerikaanse aandelenbenchmark klom woensdag in New York zo'n 2%.
Beleggers hebben de neiging om in een recessie naar dividenduitkerende aandelen te rennen op zoek naar contant geld, terwijl de economie om hen heen crasht en dollars moeilijker te verdienen zijn. Maar beleggers moeten dieper kijken en bedrijven screenen op vrije cashflow, in plaats van op dividenden, als ze op zoek zijn naar betrouwbare inkomstenstromen tijdens een recessie, zei Ivana Delevska van SPEAR Invest.
"Dat is breder de sleutel voor de markt - het genereren van cashflow", merkte de chief investment officer van het bedrijf op, eraan toevoegend dat haar fonds houdt van grondstoffen en industriële aandelen op weg naar 2023 vanwege hun gratis cashprofiel en omdat ze goedkoop zijn. "De reden waarom we in een recessie van grondstoffen en industrieproducten houden, is omdat een recessie er al in is ingeprijsd."
Toch vinden beleggers die op zoek zijn naar het genereren van vrije kasstromen doorgaans grote dividendbetalers. "De meeste bedrijven met het hoogste cashflowrendement hebben de hoogste dividenden", zei Siebert Williams Shank-analist Gabriele Sorbara.
(Voegt handel toe)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html