Er lijkt iets mis te zijn met de grafiek waarin energieaandelen worden vergeleken met de prijs van ruwe olie, aangezien wat vroeger een correlatie van bijna 100% was, negatief is geworden sinds de olieprijzen eerder dit jaar een hoogtepunt bereikten.
Brian Reynolds, hoofdmarktstrateeg bij Reynolds Strategy LLC, zei dat negatieve correlatie een waarschuwing is voor beleggers in olieaandelen, die lijken te kopen in de overtuiging dat de inflatie blijft stijgen zonder rekening te houden met de prestaties van de onderliggende grondstof.
"Daarom zijn we van mening dat olievoorraden bijzonder kwetsbaar zijn voor een verdere daling van de olieprijzen", schreef Reynolds in een notitie aan klanten.
De correlatiecoëfficiënt tussen continue futures op ruwe olie
CL00,
+ 0.18%
en het SPDR Energy Select Sector exchange-traded fund
XLE,
-2.74%,
vanaf het moment dat de ruwe futures op 23 april 11.57 sloten op een dieptepunt in 21 jaar van $ 2020, tot het moment waarop de energie-ETF (XLE) op 92.28 juni 8 op het hoogste punt in acht jaar van $ 2022 sloot, was 0.96, volgens een MarketWatch-analyse van FactSet-gegevens.
Een correlatie van 1.00 zou betekenen dat de twee precies tegelijk bewogen.
Maar sinds de piek van de XLE in juni is de correlatie negatief 0.27, wat betekent dat ruwe futures en de XLE vaker wel dan niet in verschillende richtingen zijn bewogen. Maandag daalde de XLE tijdens de middaghandel met 2.1%, terwijl de ruwe oliefutures met 1.5% stegen.
De XLE, die op 94.08 november een nieuw hoogste punt in acht jaar bereikte van $ 15, is met 16% gestegen sinds de piek van de ruwe oliefutures op 8 maart, terwijl de ruwe oliefutures met 37.4% zijn gedaald en de S&P 500-index
SPX,
-1.54%
heeft 4.9% verloren.
. De olieprijs is in 2014 fors gedaald te midden van een aanbodoverschot was de correlatie tussen ruwe olie en de XLE in de acht maanden na het hoogtepunt van ruwe olie in juni 2014 0.94.
Onder sommige XLE-componenten, de correlatie ruwe futures en de aandelen van Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
van het ruwe dieptepunt van april 2020 tot de piek in Chevron in juni 2022 was 0.91, terwijl de correlatie sindsdien negatief 0.29 is. Voor de aandelen van Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
de correlatie met ruwe olie veranderde van 0.94 naar negatief 0.37.
Enkele neerwaartse grafiekniveaus om in de gaten te houden, zijn onder meer het $ 85-gebied, waar eerdere weerstand op de hoogtepunten van augustus en het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde (DMA), een nauwlettend gevolgde kortetermijntrendtracker, momenteel samenkomen.
Daaronder strekt de 200-DMA, die volgens velen een scheidslijn heeft tussen opwaartse en neerwaartse trends op langere termijn, zich momenteel uit tot ongeveer $ 79. (Houd er rekening mee dat niet alleen ruwe-oliefutures onder zowel de 50-DMA als de 200-DMA liggen, de 50-DMA kruist onder de 200-DMA - een bearish "doodskruis" - begin september.)
Ook een opwaartse trendlijn die begint in oktober 2020, en ongeveer aansluitende dieptepunten in augustus en oktober 2021 en juli en september 2022, strekt zich momenteel uit tot ongeveer $ 72.25, terwijl de potentiële ondersteuning gedefinieerd door de dieptepunten van juli en september 2022 in de $ 65-tot - $ 68 bereik.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-speciaal-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Energieaandelen lijken 'bijzonder kwetsbaar' voor uitverkoop van ruwe olie
Er lijkt iets mis te zijn met de grafiek waarin energieaandelen worden vergeleken met de prijs van ruwe olie, aangezien wat vroeger een correlatie van bijna 100% was, negatief is geworden sinds de olieprijzen eerder dit jaar een hoogtepunt bereikten.
Brian Reynolds, hoofdmarktstrateeg bij Reynolds Strategy LLC, zei dat negatieve correlatie een waarschuwing is voor beleggers in olieaandelen, die lijken te kopen in de overtuiging dat de inflatie blijft stijgen zonder rekening te houden met de prestaties van de onderliggende grondstof.
"Daarom zijn we van mening dat olievoorraden bijzonder kwetsbaar zijn voor een verdere daling van de olieprijzen", schreef Reynolds in een notitie aan klanten.
De correlatiecoëfficiënt tussen continue futures op ruwe olie
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
en het SPDR Energy Select Sector exchange-traded fund
XLE,
vanaf het moment dat de ruwe futures op 23 april 11.57 sloten op een dieptepunt in 21 jaar van $ 2020, tot het moment waarop de energie-ETF (XLE) op 92.28 juni 8 op het hoogste punt in acht jaar van $ 2022 sloot, was 0.96, volgens een MarketWatch-analyse van FactSet-gegevens.
Een correlatie van 1.00 zou betekenen dat de twee precies tegelijk bewogen.
Maar sinds de piek van de XLE in juni is de correlatie negatief 0.27, wat betekent dat ruwe futures en de XLE vaker wel dan niet in verschillende richtingen zijn bewogen. Maandag daalde de XLE tijdens de middaghandel met 2.1%, terwijl de ruwe oliefutures met 1.5% stegen.
FactSet, MarketWatch
De XLE, die op 94.08 november een nieuw hoogste punt in acht jaar bereikte van $ 15, is met 16% gestegen sinds de piek van de ruwe oliefutures op 8 maart, terwijl de ruwe oliefutures met 37.4% zijn gedaald en de S&P 500-index
-1.54%
SPX,
heeft 4.9% verloren.
. De olieprijs is in 2014 fors gedaald te midden van een aanbodoverschot was de correlatie tussen ruwe olie en de XLE in de acht maanden na het hoogtepunt van ruwe olie in juni 2014 0.94.
Onder sommige XLE-componenten, de correlatie ruwe futures en de aandelen van Chevron Corp
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
van het ruwe dieptepunt van april 2020 tot de piek in Chevron in juni 2022 was 0.91, terwijl de correlatie sindsdien negatief 0.29 is. Voor de aandelen van Exxon Mobil Corp
XOM,
de correlatie met ruwe olie veranderde van 0.94 naar negatief 0.37.
Enkele neerwaartse grafiekniveaus om in de gaten te houden, zijn onder meer het $ 85-gebied, waar eerdere weerstand op de hoogtepunten van augustus en het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde (DMA), een nauwlettend gevolgde kortetermijntrendtracker, momenteel samenkomen.
FactSet, MarketWatch
Daaronder strekt de 200-DMA, die volgens velen een scheidslijn heeft tussen opwaartse en neerwaartse trends op langere termijn, zich momenteel uit tot ongeveer $ 79. (Houd er rekening mee dat niet alleen ruwe-oliefutures onder zowel de 50-DMA als de 200-DMA liggen, de 50-DMA kruist onder de 200-DMA - een bearish "doodskruis" - begin september.)
Ook een opwaartse trendlijn die begint in oktober 2020, en ongeveer aansluitende dieptepunten in augustus en oktober 2021 en juli en september 2022, strekt zich momenteel uit tot ongeveer $ 72.25, terwijl de potentiële ondersteuning gedefinieerd door de dieptepunten van juli en september 2022 in de $ 65-tot - $ 68 bereik.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-speciaal-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo