Energie-inflatie, energiezekerheid en wanneer fossiele brandstoffen niet op een dood spoor komen.

Energie inflatie.

De inflatie in de consumentenprijsindex (CPI) bereikte in mei 8.5 2022% per jaar en houdt iedereen bezig, vooral senioren met een beperkt inkomen. Energie is een belangrijk onderdeel van de CPI – zonder voedsel en energie was de CPI in mei 6.0%. De belangrijkste bronnen van wereldwijde energie zijn nog steeds de fossiele brandstoffen: olie, aardgas en steenkool.

De wereldwijde olieprijs is gestegen van nul dollar per vat medio 2020 tot $ 102 per vat nu, en dat heeft tot consternatie geleid over de prijzen van benzine en diesel in de VS, hoewel de prijzen nog steeds lager zijn dan in het grootste deel van de wereld.

Aardgas levert elektriciteit, industriële brandstof, huisverwarming en kookbrandstof. De prijzen variëren over de hele wereld, maar de aardgasprijzen zijn doorgaans hoger in Europa en Azië dan in de VS, deels omdat de VS aanzienlijk meer aardgas produceert, vooral sinds de schalierevolutie die in 2003 begon.

In Europa en Azië zijn de gasprijzen gestaag gestegen van $ 4-5/MMBtu (of MCF) in 2020 tot ongekende hoogtes van $ 25-40/MMBtu in juni 2022. Dat is ruwweg een factor 5.6 tot 8.9 keer zo hoog.

Prijzen voor aardgas in verschillende delen van de wereld. Bron: IEA, Licentie: CC BY 4.0.

Daarentegen bleven de aardgasprijzen in de VS gematigd en stegen ze van $2/MMBtu in 2020 naar $8/MMBtu in juni 2022.

Terwijl de wereld in 2021 en 2022 uit de pandemie kroop, kwamen bedrijven weer tot leven. Door de opgehoopte vraag eisten mensen en bedrijven meer van alles, vooral olie en gas, en waren ze bereid meer te betalen.

Rusland en Oekraïne.

Toen begon de oorlog in Oekraïne in februari 2022 en begonnen energiespelletjes. De gesprekken in het Westen gingen over het beperken van de invoer van Russische olie, omdat olie en zijn derivaten, benzine en diesel, de belangrijkste bron van exportinkomsten voor Rusland. Tot 2/3 miljard dollar per dag werd voornamelijk betaald door Europa en werd gebruikt om de Russische oorlog te financieren, zo werd beweerd.

Aardgas was een kleine bron van exportinkomsten voor Rusland, maar er werd nog steeds gepraat over embargo's door het Westen. Maar toen stopte Rusland de gasleveringen aan Polen en Bulgarije, zogenaamd omdat deze landen weigerden in roebels te betalen. Wat Rusland zich realiseerde, was dat het stopzetten van de gasleveringen aan Europa de Europese economie meer schade toebracht dan de exportinkomsten van Rusland.

Zoals beschreven door Bloomberg, zijn de gasleveringen via Oekraïne verminderd. Verder worden grote hoeveelheden Russisch gas naar Duitsland getransporteerd via de Nord Stream-pijpleiding, die op 11 juli voor tien dagen onderhoud zal worden stilgelegd. Sommige waarnemers maken zich zorgen dat Rusland de gasstroom misschien niet herstart.

Om het plaatje nog ingewikkelder te maken, is Rusland verschenen: nationaliseer de Sakhalin-2 offshore olie- en gasveld plus LNG-terminals. Een interpretatie is om buitenlandse partners, waaronder Shell, uit te persen van de verkoop van hun belangen aan andere investeerders.

LNG stormloop.

Een oplossing voor het gasprobleem voor Europa is: meer aardgas importeren uit Noorwegen, Europa's grootste leverancier. Noorwegen heeft toegang tot zijn eigen gasreserves in de Noordzee en de op een na grootste LNG-haventerminals in Europa. Het VK importeert bijvoorbeeld ongeveer 50% van zijn gas en bijna 80% hiervan komt uit Noorwegen.

Een andere oplossing voor het Westen is om de invoer van pijpleidingen uit Rusland te beperken en de invoer van LNG (vloeibaar aardgas) uit landen die niet met Rusland zijn verbonden, uit te breiden. Landen als Qatar, Australië en de VS – de top drie van LNG-exporteurs.

De VS mochten voor 2016 geen aardgas exporteren, maar de schaliegasrevolutie bracht daar verandering in. In de afgelopen zes jaar hebben de VS de top van LNG-exporterende landen bereikt.

Volgens het Bloomberg-rapport importeren 44 landen over de hele wereld LNG, bijna twee keer zoveel als tien jaar geleden. Volgens de multinationale overeenkomst tijdens COP26 in Schotland afgelopen november neemt het aantal kolen af, en velen denken dat de wereldolieproductie haar piek al heeft bereikt.

Maar de G7-bijeenkomst vorige week ondersteunde nieuwe LNG-investeringen, waarbij Europa als een speciale behoefte werd genoemd. Aardgas is hard op weg een wereldmarkt te worden.

Nieuwbouw LNG-projecten.

Export LNG-terminals zijn niet goedkoop om te bouwen - tot $ 10 miljard per stuk. In Noord-Amerika keurde Cheniere Energy een terminaluitbreiding in Texas goed. In Qatar zijn Exxon Mobil en Shell betrokken bij projecten om de LNG-export te laten groeien die samen oplopen tot $ 29 miljard.

Sinds de oorlog in Oekraïne zijn ongeveer 20 import LNG-terminals gestart. Duitsland heeft $ 3 miljard geïnvesteerd om vier drijvende terminals te implementeren. In China, dat vorig jaar het meeste LNG kocht, komen in 10 2023 nieuwe LNG-terminals online. De capaciteit van China zal tussen 2020 en 2025 verdubbelen.

Klimaat dilemma.

De tekorten aan energie en de stijging van de prijzen van benzine, aardgas en elektriciteit dwingen beleidsmakers om de afweging tussen de zware bijdrage van fossiele brandstoffen aan broeikasgassen (BKG) en de noodzaak van energiezekerheid opnieuw te evalueren.

Tijdens het schrijven van dit stuk viel de stroom uit in de omgeving. Het is 92F buiten, en mijn moeraskoeler ging naar beneden. Een bezoek aan mijn huis is een persoon die dag en nacht zuurstof nodig heeft, maar de belangrijkste zuurstofbron werkt op elektriciteit. Het is een schrikmoment. Misschien moeten we een hotel zoeken met een eigen generator. Ik hoef hier niet over na te denken - onze familie wil energiezekerheid.

Dit is de VS, en er zijn tientallen landen over de hele wereld die geen energiezekerheid hebben. Terwijl de wereld overgaat van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energiebronnen, moet ze dit doen onder de paraplu van energiezekerheid.

Als de energietransitie iets langer duurt om de energiezekerheid te garanderen, dan is dat maar zo. De urgentie van de transitie is een twistpunt. Het boek van Steven Koonin stelt dat de wereldwijde gegevenstrends van extreme weersomstandigheden de afgelopen 50 jaar niet zijn verslechterd, toen de mondiale temperatuur met ongeveer 0.7C (Celsius) is gestegen. Het is een overtuigend argument dat leidt tot de vraag: dus waarom zouden klimaatwetenschappers zich zorgen maken over de urgentie van de volgende 0.5C?

Natuurlijk gaat het argument alleen over extreme weersomstandigheden zoals droogtes, bosbranden, superstormen en orkanen, en hun wereldwijde trends. Mensen die in lokale regio's wonen, zoals Californië of Oost-Australië in de afgelopen twee of drie jaar het gevoel hebben dat ze in klimaatveranderende weersextremen leven.

Aardgas is door big-olie geduwd als een tussenstation, of een brug naar hernieuwbare energiebronnen. Dit concept is een eigen leven gaan leiden in een meer vluchtige wereld zoals hierboven beschreven. Landen kijken meer naar aardgas dat veel schoner is om te verbranden dan andere fossiele brandstoffen zoals kolen en olie.

Vooral in Europa betekenen landen die wanhopig op zoek zijn naar aardgas een verzwakking van het klimaatbeleid dat alle fossiele brandstoffen afwijst. De naald is een beetje verschoven van het financieren van hernieuwbare energie naar het ondersteunen van aardgasprojecten.

Afhaalrestaurants.

Volgens Bloomberg zou de invoer van LNG tegen 40 in 2026 % van de Europese behoeften kunnen voorzien. Hoewel dit twee keer zoveel is als in 2021, blijft het ver achter bij de huidige gasinvoer uit Rusland.

Er gaan stemmen op in Europa die: energietekorten beloven een recessie. Deutsche Bank waarschuwt dat energierantsoenering zal leiden tot een Duitse recessie. De elektriciteitsprijzen stijgen in Frankrijk en Italië. Morgan-Stanley zei dat Europa tegen het einde van dit jaar in een dip zal zitten. Uniper SE, een Duits bedrijf dat het Russische gastekort moet dekken door gas te kopen tegen hoge spotprijzen, zou elke dag 31 miljoen dollar verliezen.