Energie verpletterde de S&P 500 in 2022 en Wall Street houdt nog steeds van de sector in 2023

Energieaandelen waren dit jaar de grootste winnaars in een somber jaar voor aandelen.

En Wall Street gokt erop dat de outperformance van de sector in het nieuwe jaar zal aanhouden.

Zelfs nu de olieprijs terugvalt van de hoogtepunten van dit jaar, lijken energieaandelen klaar om hoger te stijgen dankzij relatief lage waarderingen en winstverwachtingen die een lichtpuntje lijken te zijn in de verder sombere vooruitzichten voor de winstverwachtingen van de S&P 500.

“Waar het op neerkomt, is dat als je nadenkt over de inkomsten van de S&P 500 als geheel, zelfs met gematigde winstverwachtingen voor volgend jaar, energie 9% van de inkomsten van de index zal vertegenwoordigen en slechts 5% van de weging in de S&P 500,” Evercore ISI Senior Managing Director Julian Emanuel vertelde Yahoo Finance Live in een interview.

"En als je kijkt naar de waarderingen in de energiesector in het algemeen, dan verdisconteren ze de recessie al meervoudig, terwijl de rest van de S&P 500 nog geen volledige verdiscontering heeft."

Analisten hebben hun prognoses voor de winst per aandeel voor 2023 het hele jaar door bijgesteld, met neerwaartse bijstellingen voor 9 van de 11 sectoren in de S&P 500 tussen 30 september en 30 november. volgens FactSet-gegevens.

Twee sectoren zagen in die periode echter een stijging van hun bottom-up WPA-raming, aangevoerd door een herziening van de verwachtingen voor de energiesector met 4.4%. Schattingen voor nutsbedrijven stegen in die periode ook met 0.9%.

De opwaartse veranderingen in de schattingen voor energie komen zelfs nu de sector in 2023 op het punt staat te worden geconfronteerd met moeilijke jaar-op-jaar vergelijkingen, met een verwachte omzetdaling van -7.3% volgend jaar na een uitbarsting in 2022, volgens FactSet-gegevens.

Energie is ook de grootste bijdrage aan de winstgroei voor de S&P 500 dit jaar. Exclusief de winstgroei van 5.1% in energie, zou de index een winstdaling van -1.8% rapporteren.

Strategen wijzen er ook op dat oliemaatschappijen voorzichtig zijn geweest ondanks de stijging van de olieprijzen dit jaar en het optimisme over aanhoudend hogere prijzen.

Het verhaal gaat verder

CIBC Private Wealth US Sr. Energiehandelaar Rebecca Babin vertelde Yahoo Finance Live dat bedrijven "geen overhaaste beslissingen nemen over het verhogen van de productie" op basis van schommelingen in de olieprijzen.

"Ze hebben minder invloed," zei Babin. "Ze zijn meer gedisciplineerd en ze zijn super gefocust op het terugkeren naar cash."

Niet alleen is energie in 55 tot nu toe met bijna 2022% gestegen, maar het heeft ook geen concurrentie - de andere 10 sectoren in de S&P 500 zijn dit jaar negatief, terwijl de bredere referentie-index dit jaar met ongeveer 19% is gedaald.

Aandelen van Exxon Mobil (XOM), het grootste olie- en gasbedrijf in de VS, is dit jaar met ongeveer 65% gestegen. Chevron (CLC), de op een na grootste, is in 40 met meer dan 2022% gestegen.

Ondertussen Occidental Petroleum (OXY), een uitblinker dit jaar, met meer dan een verdubbeling van de aandelen aangezien Warren Buffett's Berkshire Hathaway zijn belang in het bedrijf gedurende het jaar verhoogde, nu met een positie van 20.9% in het bedrijf.

Ondertussen hebben de olieprijzen al hun stijgingen dit jaar teruggedraaid nadat ze in juni een hoge piek van $ 120 per vat hadden bereikt. Zorgen over vraag en aanbod in verband met stijgende rentetarieven, inflatie, COVID-lockdowns in China en de Russische oorlog in Oekraïne hebben dit jaar allemaal bijgedragen aan extreme volatiliteit in energie.

Hoewel Wall Street zijn verwachtingen voor een prijspiek volgend jaar heeft verlaagd, verwachten strategen nog steeds grotendeels dat olie in 2023 hoger zal stijgen, vooral vanwege voorspellingen van een grotere vraag nu China zijn economie heropent na drie jaar van COVID-sluitingen.

Dat zeiden economen van Goldman Sachs vorige week de bank ziet ruwe Brent-olie — de internationale benchmarkprijs — gemiddeld $ 98 per vat en WTI, de Amerikaanse benchmarkprijs, op $ 92 per vat. Eerdere prognoses zagen doelstellingen van $ 110 voor Brent en $ 105 per vat voor WTI.

Emanuel voerde echter aan dat de vergelijking van energievoorraden met olieprijzen "misplaatst" is.

"Als het niet misplaatst was geweest, hadden we nooit meer een olievoorraad gekocht in 2020 toen de prijs van WTI negatief werd", zei Emanuel.

-

Alexandra Semenova is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @alexandraandnyc

Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief evenementen die aandelen verplaatsen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android

Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube