Dufry versus Lagardere Travel Retail

De opleving van de reis dit jaar - die veel luchthavenpassagiers ellende heeft bezorgd vanwege een gebrek aan personeel en geannuleerde vluchten— is een schot in de roos gebleken voor belastingvrije retailers Dufry en Lagardère Travel Retail.

Na de verwoestingen van de pandemie is het wereldwijde belastingvrije bedrijf nu op weg naar herstel, maar cijfers die door deze twee leiders in de reisdetailhandel zijn onthuld, geven aan dat sommige regio's het een stuk beter doen dan andere.

Terwijl reizen geleidelijk aan trok in het eerste kwartaal en daarna versnelde, zag het Franse Lagardère Travel Retail zijn halfjaaromzet tot juni verdubbelen tot € 1.69 miljard ($ 1.73 miljard), aangedreven door stijgingen in Frankrijk en EMEA (exclusief Frankrijk) van 120% en 148 % respectievelijk. De stijging kwam na een sterk herstel van de intra-Europese en trans-Atlantische reizen.

Er was een tragere groei in Amerika, waar Lagardère Travel Retail een omzetstijging van 79% rapporteerde, terwijl deze in de VS met slechts 64% steeg. Dit moet echter worden gezien in de context van de Amerikaanse activiteiten van het bedrijf, Paradies Lagardère, die vorig jaar goed hebben gepresteerd gezien de boost in het Amerikaanse binnenlandse vliegverkeer die toen al was begonnen, wat een moeilijkere vergelijking maakt.

In een bericht op sociale media beschreef CEO Dag Rasmussen de H1-prestaties als "uitzonderlijk" en zei: "Dit is grotendeels te danken aan het dynamische herstel van vliegreizen en aan uitstekende inspanningen om het verkooppotentieel te optimaliseren en efficiëntiewinsten te creëren."

Dufry bereikt $ 3 miljard

Het in Zwitserland gevestigde Dufry deed het nog beter met een omzetstijging van 147% en bereikte 2.92 miljard Zwitserse frank (iets meer dan $ 3 miljard) in de eerste helft, waardoor de aandelenkoers dinsdag met 4% steeg.

EMEA - de grootste regio van de retailer, goed voor ongeveer de helft van de wereldwijde omzet in H1 - boekte vooruitgang met een omzet die verdrievoudigde tot $ 1.53 miljard. De beste presteerders waren de mediterrane landen, waaronder Turkije, Griekenland en het Midden-Oosten, aangezien de vraag naar vakantiereizen toenam. Bovendien boekten het VK, Frankrijk, Spanje, Oost-Europa en Afrika allemaal vooruitgang.

Xavier Rossinyol Dufry Group's nieuwe CEO, merkte op: "Regio's zoals Noord-Amerika, Midden-Amerika en het Caribisch gebied, evenals enkele Zuid-Europese en mediterrane landen, presteren in lijn met of hoger dan 2019. We volgen het consumentenvertrouwen en de neiging tot reisgerelateerde uitgaven in de komende maanden.”

Dufry ziet zijn positieve dynamiek aanhouden in het derde kwartaal, met een verkoop in juli die wordt geschat op 90% van 2019 (bij constante wisselkoersen). Dit is gestegen van 85.5% in juni. Eind juli waren er wereldwijd weer 2,091 winkels open, goed voor meer dan 90% van de verkoopcapaciteit.

In het halfjaar tot juni bleef de omzet van Dufry echter nog steeds ongeveer 1% achter bij H2019 25, terwijl Lagardère er slechts 15% achter zat en tegen het einde van het jaar pre-pandemische inkomsten kon bereiken. Een andere indicator van normalisering is dat Dufry's belastingvrije/belastingvrije verhouding is verschoven. De belastingvrije verkoop is teruggekeerd naar 58% van de omzet, terwijl de belastingvrije verkoop 42% uitmaakt.

Vorig jaar rond deze tijd zorgde de sterke heropleving van de binnenlandse reismarkt in de VS, geleid door Dufry's Hudson-bedrijf, ervoor dat accijnsbetalingen een tijdje het belangrijkste verkoopsegment waren geworden met een aandeel van 54%.

In afwachting van een opleving in Azië

Waar beide bedrijven blijven lijden, is in Azië-Pacific, hoewel de inkomsten daar niet bijzonder groot zijn. Voor Dufry bereikte de groei een bloedarme 5%, met een omzet van slechts 16% van 2019, voornamelijk dankzij restrictieve Covid-benaderingen die veel markten troffen. Voor Lagardère stegen de inkomsten in Azië-Pacific zelfs nog minder met 1.6%, vooral dankzij de openstelling van de Pacific-zone, terwijl het nul-covid-beleid van China en recente lockdowns een herstel van binnenlands en internationaal Chinees luchtpassagiersverkeer ernstig belemmerden.

Dufry straalt meer vertrouwen uit nu het is ingesteld op bundel de krachten met Autogrill, een deal die het Zwitserse bedrijf iets geeft dat het nooit eerder op enige schaal had; een eet- en drink (F&B) arm. De verhuizing haalt ook een deel van de aandacht weg van Lagardère Travel Retail, wiens USP de inclusieve benadering van het reisretailkanaal was, met veel F&B-knowhow.

Maar Rasmussen bleef optimistisch dat het model dat zijn bedrijf voor het eerst had opgezet, zal blijven bloeien. “Er komen interessante tijden aan voor onze branche. Onze jarenlange expertise in het ontwikkelen van holistische klantreizen via drie bedrijfsonderdelen (belastingvrije detailhandel, gemak en F&B) is een geweldige strategie", zei hij. "We hebben er de afgelopen 10 jaar op gepusht en ik geloof dat de veranderende marktdynamiek ons ​​meer kansen zal bieden om te grijpen, niet minder."

Dufry verwacht de eerste fase van de Autogrill-deal - de overdracht van Edizione's belang van 50.3% in Autogrill - tegen maart volgend jaar af te ronden "onder voorbehoud van goedkeuring van onze aandeelhouders tijdens de komende (31 augustus) BAVA", aldus Rossinyol.