Ze noemen hem "Dr. Doom” met een reden. Nouriel Roubini, emeritus hoogleraar aan de Stern School of Business van de New York University en CEO van Roubini Macro Associates, heeft een geschiedenis van pessimisme, maar vaak profetisch—economische prognoses.
De man die de huizencrisis in de VS in 2008 en de daaropvolgende Grote Financiële Crisis (GFC) zag, heeft in 2022 gewaarschuwd dat er een Amerikaanse recessie op komst is. onvermijdelijk en een globale stagflatoire schuldencrisis zal volgen.
Deze week legde hij uit hoe dat de aandelen zou kunnen beïnvloeden, en herhaalde hij oproepen tot een Scherpe val in de S&P 500, ondanks de recente opleving van de blue-chipindex vanaf het dieptepunt in oktober.
"In een korte en oppervlakkige recessie, typisch, van piek tot dal, daalt de S&P 500 met 30%", zei Roubini. vertelde Bloomberg. "Dus zelfs als we een milde recessie hebben... heb je nog een been van 15%."
"Als we iets ernstigers hebben dan een korte en oppervlakkige recessie, maar niet zo ernstig als de GFC... heb je potentieel nog eens 25% nadeel", voegde hij eraan toe.
Roubini waarschuwde dat de eerste tekenen van de komende recessie zichtbaar zullen zijn op de kredietmarkten, en met name in de schulden van "zombies" - bedrijven die te veel schulden hebben gemaakt en vertrouwen op onhoudbare bedrijfsmodellen.
De econoom zei dat hij gelooft dat de Federal Reserve gedwongen zal worden om de rentetarieven te verhogen tot 6% om de inflatie te bestrijden, waardoor veel zombies "in de problemen raken".
“Als we in een recessie terechtkomen, zullen veel instellingen… de schuldaflossingsratio's aanzienlijk verhogen. Je zult dus nood zien op de kredietmarkten', zei Roubini, met het argument dat veel zombies al 'in feite insolvent' zijn.
As Fortuin eerder gemeld, heeft Goldman Sachs geschat dat 13% van de in de VS gevestigde bedrijven als zombies kunnen worden beschouwd. En David Trainer, CEO van New Constructs, stelt dat er nu ongeveer 300 beursgenoteerde zombiebedrijven zijn.
Zei Roubini in een recent Project Syndicate opiniestuk dat het tijdperk van de 'financial Dawn of the Dead' nu voorbij is vanwege de inflatiestrijd van de Fed, maar voegde er in zijn interview met Bloomberg aan toe dat het langer duurde dan zou moeten.
Zombiebedrijven werden tijdens de COVID-crisis gered, zegt hij, door rentetarieven van bijna nul en kwantitatieve versoepeling – een beleid waarbij de Fed door hypotheek gedekte waardepapieren en staatsobligaties kocht om de kredietverlening en investeringen in de economie te stimuleren.
“Voor de COVID-crisis schreef de Fed financiële stabiliteitsrapporten waarin stond dat ze zich zorgen maakten over het bedrijfsleven”, zei hij. “En wat er gebeurde tijdens de COVID-crisis, is dat die instellingen, die bedrijven, niet alleen niet failliet gingen, maar dat ze werden gered … en ze leenden zelfs nog meer.”
Schulden in de particuliere en publieke sector als aandeel van het wereldwijde bruto binnenlands product is gestegen van 200% in 1999 tot 350% in 2021. En in de VS bereikte de niet-financiële bedrijfsschuld in het tweede kwartaal van dit jaar een record van $ 12.5 biljoen, volgens de Federal Reserve gegevens.
In zijn nieuwe boek, Megabedreigingen: 10 gevaarlijke trends die onze toekomst in gevaar brengen en hoe we die kunnen overleven, waarschuwt Roubini voor het potentieel voor een schuldencrisis veroorzaakt door stijgende rentetarieven en recordpublieke en particuliere schulden.
Naarmate de rente stijgt, stelt hij dat deze schulden onhoudbaar zullen zijn, wat zal leiden tot een wereldwijde crisis zoals we nog nooit eerder hebben gezien.
"De moeder van alle stagflatoire schuldencrises kan worden uitgesteld, niet vermeden", schreef hij in zijn Project Syndicate. opiniestuk.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin: De oude hedgefondsbaas van Rishi Sunak betaalde zichzelf dit jaar 1.9 miljoen dollar per dag Maak kennis met de 29-jarige leraar met vier diploma's die zich wil aansluiten bij de Grote Berusting Hoeveel geld u moet verdienen om een huis van $ 400,000 te kopen Elon Musk 'wilde Kanye West slaan' nadat hij de swastika-tweet van de rapper als een 'oproep tot geweld' beschouwde
Bron: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-says-200934331.html