Dow stijgt vrijdag met 700 punten, S&P 500 breekt verliesreeks van vier weken nadat uit werkgelegenheidsrapport blijkt dat de loonstijgingen in december zijn afgekoeld

Wat dreef markten

Beursstieren juichten het banenrapport van vrijdag toe, waaruit bleek dat de loongroei vorige maand afkoelde, als teken van afnemende inflatiedruk.

Aandelen stegen fors als een "teken van opluchting", ook al is de strijd van de Federal Reserve om de hoge inflatie terug te dringen nog niet gestreden, zei Bob Doll, chief investment officer bij Crossmark Global Investments, vrijdag in een telefonisch interview.

"Ik denk dat mensen zeggen: 'Nou, misschien blijft de inflatie dalen'," zei Doll. “Het neemt zo min mogelijk druk weg van de Fed. Dat is goed nieuws."

Het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics zei vrijdag dat er in december 223,000 banen zijn gecreëerd, waarbij het werkloosheidspercentage is gedaald tot 3.5%. Dat was boven verwachting voor 200,000 nieuwe banen, hoewel het tempo van het scheppen van banen vertraagde van 256,000 in november. Ondertussen stegen de lonen in december met 0.3%, iets minder dan verwacht en lager dan de 0.4% een maand eerder.

Siehe: VS voegt 223,000 banen toe in december en het werkloosheidspercentage komt overeen met het laagste punt in 55 jaar van 3.5%

"De grootste uitdaging voor de Fed om de inflatie omlaag te krijgen, zijn de lonen", zei Doll. “De arbeidsmarkt is behoorlijk veerkrachtig gebleven.”

Hoewel het tempo van de loongroei iets is vertraagd, bleven werknemers hogere lonen betalen, ook al bleven de lonen achter bij de algemene inflatie.

"Dit gaat de Fed geen jota van de agenda halen", zei Brad Conger, plaatsvervangend CIO bij Hirtle, Callaghan & Co., in zijn commentaar op de cijfers van vrijdag.

Talrijke Fed-functionarissen hebben duidelijk gemaakt dat ze de werkloosheid willen zien stijgen om de inflatie te helpen onderdrukken en terug te keren naar de doelstelling van 2% van de Fed. Hoge Fed-functionarissen verwachten dat de werkloosheid in 2023 met bijna een procentpunt zal stijgen, volgens projecties die in december zijn vrijgegeven.

"We zijn de afgelopen maanden getuige geweest van een duidelijke verslechtering van de tijdelijke hulpdiensten en een vertraging van de loongroei in december, die beide de relatieve vertraging van de arbeidsmarkt in het algemeen benadrukken, ook al blijft de dienstensector vrij levendig", aldus Rick Rieder, BlackRock's CIO van wereldwijde vastrentende waarden en hoofd van het wereldwijde allocatie-investeringsteam van het bedrijf, in commentaar per e-mail op het werkgelegenheidsrapport van vrijdag.

"Hoewel de afnemende trend duidelijk is en het momentum van het aannemen van personeel aanzienlijk vertraagt, is het even duidelijk dat we ver verwijderd zijn van wat kan worden omschreven als een vraagverminderende verzwakking van de arbeids- en loonvoorwaarden", aldus Rieder. .

Fed-functionarissen waarschuwden vrijdag dat de inflatiestrijd van de centrale bank voortduurt.

De Fed heeft “meer werk te doen”, zei Raphael Bostic, president van de Fed van Atlanta, vrijdag tijdens een toespraak op een panel gesponsord door de National Association of Business Economics in New Orleans. Bostic zei dat hij graag zou zien dat de Fed haar benchmarkrente boven de 5% zou verhogen, maar "niet veel boven de 5%".

Eveneens op vrijdag zei Fed-gouverneur Lisa Cook in een toespraak op de bijeenkomst van de American Economic Association in New Orleans dat “inflatie blijft veel te hoog, ondanks enkele bemoedigende signalen de laatste tijd, en baart daarom grote zorgen.”

De S&P 500-index is de afgelopen 17 maanden met ongeveer 12% gedaald nadat de Fed de rentetarieven in 4.25 met 2022 procentpunt had verhoogd in een poging de inflatie de kop in te drukken die in juni een hoogtepunt van 9.1% in vier decennia bereikte op basis van de consumentenprijs inhoudsopgave.

In andere economische gegevens die vrijdag zijn vrijgegeven, de Instituut voor Supply Management gezegd dat de index van de dienstensector daalde van 49.6% in november naar 56.5% in december. Cijfers onder de 50% zijn een teken dat de economie aan het krimpen is, met de stand van de index voor december voor het eerst sinds mei 2020 negatief worden.

Dat is 'erg vreemd', zei Eugenio Aleman, hoofdeconoom bij Raymond James, vrijdag in een telefonisch interview. Aleman zei dat "seizoensfactoren" mogelijk hebben geleid tot de inkrimping en dat hij verwacht dat de ISM-service-index bij de volgende maandelijkse lezing weer in expansiegebied zou kunnen klimmen.

Toch zei Aleman dat hij verwacht dat er in het tweede kwartaal een "ondiepe" recessie zal beginnen, en dat de Fed haar renteverhogingen zou kunnen onderbreken na een mogelijke verhoging met 25 basispunten tijdens elk van de volgende twee vergaderingen.

Bedrijven in beeld

• Southwest Airlines Co. 
  LUV,
  + 4.62%
  aandelen eindigden 4.6% hoger nadat de luchtvaartmaatschappij vrijdag waarschuwde dat ze verwacht een verrassend nettoverlies voor het vierde kwartaal te rapporteren na het annuleren van duizenden vluchten tijdens de feestdagen.

• Tesla Inc. aandelen stegen 2.5% na de maker van elektrische voertuigen prijzen in China opnieuw verlagen.

• Wereld worstelend entertainment 
  WWE,
  + 16.98%
  aandelen stegen met 17% toen oprichter Vince McMahon terugkeerde naar het bedrijf.

• Aandelen van Bed Bath & Beyond Inc.
  BBB,
  -22.49%
  zakte met 22.5% omdat het bedrijf zei dat het waarschijnlijk faillissement zou aanvragen.

• Costco Groothandel Corp. 
  KOSTEN,
  + 7.26%
  aandelen stegen 7.3% op sterke vakantieverkopen. 

—Jamie Chisholm heeft bijgedragen aan dit artikel.