Dow verliest meer dan 300 punten, Nasdaq zakt 2.9% na Fed-minutenverrassing met geruchten over krimpende balans

Notulen onthulden stevige gesprekken tussen enkele Fed-functionarissen rond de centrale bank die mogelijk stappen zetten om de rente sneller te verhogen en de huidige balans van $ 8.8 biljoen sneller te verkleinen dan eerder werd verwacht om de hogere kosten van levensonderhoud aan te pakken.

Lees: Fed-notulen suggereren dat ambtenaren klaar zijn om afstand te nemen van een gemakkelijke beleidsstandpunt

De reactie van de markt om te praten over snellere stappen in de richting van normalisering van het beleid verraste sommigen op Wall Street. "Misschien bevestigde het waar mensen zich eerder zorgen over maakten, en nu staat het daar in zwart-wit, op papier, zodat iedereen het kan zien", zei John Carey, directeur aandeleninkomsten bij Amundi US, telefonisch.

“Je twijfelt er niet aan dat het op dit moment gaat gebeuren. Die realiteit dringt door.”

Siehe: Dit is wat strategen op de aandelen- en obligatiemarkt zeggen nadat minuten van de Fed wijzen op het einde van gemakkelijk geld

Tijdens de vergadering van 14 en 15 december kwamen de beleidsmakers van de Fed overeen om de afbouw van de maandelijkse activa-aankopen van de centrale bank te versnellen.

Maar Carey verwacht ook dat de Fed voorzichtig zal blijven met het te veel verkrappen van het monetaire beleid tijdens haar strijd tegen de inflatie, vooral als de toename van COVID-19-infecties de economie belemmert, waarbij sommige schooldistricten de persoonlijke lessen onderbreken en moeilijkheden ontstaan ​​voor geplande brancheconferenties en andere evenementen grote evenementen, waaronder de Grammy Awards, bijna twee jaar na de pandemie.

"Het probleem zou kunnen worden opgelost als de economie vertraagt ​​met omicron", zei Carey over de inflatiedruk.

Ondertussen bespoedigden de notulen van de Fed-vergadering een wrak in technologiegerelateerde sectoren
SP500.45,
-3.13%
woensdag al in een stroomversnelling, met een tweede verlies in petto voor de eerste drie sessies van 2022. Een stijging van de rente op staatsobligaties droeg ook bij aan de druk op technische acties, aangezien beleggers rekening houden met het vooruitzicht van hogere financieringskosten als de Fed de rente verhoogt tarieven zo veel als de drie keer als verwacht dit jaar.

Aan de andere kant, financiën
SP500.40,
-1.25%,
die profiteren van een omgeving met stijgende rentevoeten, gingen dag en week stevig omhoog.

Het rendement op 10-jaars schatkistpapier
TMUBMUSD10Y,
1.702%
is in de eerste drie handelsdagen van 20 met bijna 2021 basispunten gestegen.

Beleggers waren eerder in de sessie bezig waardeaandelen in de financiële en industriële sector een boost te geven, terwijl ze technologische spelletjes mijden.

"Ik denk dat veel beleggers tot het besef komen dat dit niet het moment is om je nek uit te steken", zei Robert Pavlik, senior portefeuillemanager bij Dakota Wealth Management, in een telefonisch interview.

Hij wees op de "herprijzing van hoger gewaardeerde aandelen" in de afgelopen dagen en ging woensdag door met verkopen in de technologiesector. "Maar op een gegeven moment denk ik dat technologie-investeerders enkele van deze namen zullen verdedigen, maar zover zijn we nog niet", zei hij.

Op economisch en beleidsvlak toonde een rapport over particuliere loonlijsten aan dat er in december 807,000 banen werden gecreëerd, volgens het ADP National Employment Report, hoger dan voorspeld voor een winst van 375,000, gebaseerd op gemiddelde schattingen van economen die werden ondervraagd door The Wall Street Journal .

“Banen, banen, banen. Van vandaag tot en met vrijdag zal Wall Street geobsedeerd zijn door banenrapporten en hun waarschijnlijke invloed van inflatie en rentetarieven', schreef Sam Stovall, hoofdinvesteringsstrateeg bij CFRA Research, in commentaar per e-mail.

Strategen gebruiken het ADP-rapport om een ​​eerste indruk te krijgen van het rapport van de Arbeidsafdeling over particuliere loonlijsten, dat naar verwachting over ongeveer 48 uur zal worden vrijgegeven. Het rapport over de particuliere sector was onlangs geen nauwkeurige voorspeller van het banenrapport op vrijdag.

Het ADP-rapport wordt echter in de gaten gehouden omdat beleggers tijdens de stijging van de Omicron-variant beter zullen letten op de gezondheid van de banenmarkt. De arbeidsmarkt en de inflatievooruitzichten zijn ook twee factoren die beleidsmakers bij de Fed nauwlettend in de gaten zullen houden bij het opstellen van het nieuwe jaar.

Afzonderlijk kwam de definitieve stand van de IHS Markit services inkoopmanagersindex voor december uit op 57.6, een daling ten opzichte van 58 in november, maar grotendeels in lijn met een eerdere schatting.

Op welke bedrijven ligt de focus?

• De hoogvliegende automobielsector stond in de schijnwerpers, na rally's voor Tesla TSLA en Ford Motor Co. F op opeenvolgende dagen. General Motors GM onthulde woensdag een volledig elektrische Chevy Silverado Sony SONY verzamelde zich in de handel in Tokio na het opzetten van een eenheid voor elektrische voertuigen. De aandelen van GM daalden met 4.6%, Ford daalde met 2.8% na een grote aanloop op dinsdag en de aandelen van Tesla stonden 5.2% lager.

• Aandelen van Beyond Meat
  BIJND,
  -5.08%
   stonden in de schijnwerpers na te hebben gezegd dat het plantaardige gefrituurde kipproduct volgende week naar KFC-locaties in de VS komt. Het aandeel daalde met 4%.

• Boeing co aandelen
  BA,
  -0.26%
  daalden met 0.3% toen de luchtvaartindustrie de 737 MAX-jet van het luchtvaartbedrijf bestelde. Op woensdag, de Allegiant Travel
  ALGT,
  -8.83%
  luchtvaartmaatschappij Allegiant Air bestelde 50 MAX-jets met een optie om er nog 50 te kopen.

Hoe gaat het met andere activa?

• Het rendement op het schatkistpapier op 10 jaar TMUBMUSD10Y steeg met 4 basispunten tot 1.70%. Rendementen en schuldkoersen bewegen tegenover elkaar.

• De ICE US Dollar Index DXY daalde met 0.2%.

• Goudfutures GC00 sloten hoger, waarbij het contract in februari met 0.6% steeg om te vereffenen op $ 1,825.10 per ounce op Comex, maar trok zich terug na de Fed-minuten. West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in februari CLG22, de Amerikaanse benchmark, steeg met 1.1% en kwam uit op $77.85 per vat op de New York Mercantile Exchange.

• Bitcoin BTCUSD daalde met 4.5%.

• De Stoxx Europe 600 SXXP-index sloot minder dan 0.1% hoger, terwijl de Londense FTSE 100 UKX de sessie eindigde met een stijging van 0.2%.

• De Shanghai Composite SHCOMP verloor 1% en de Chinese CSI 300
  000300,
  -1.01%
  daalde 1%, terwijl de Hang Seng Index HSI 1.6% daalde in Hong Kong en de Japanse Nikkei 225 NIK steeg met 0.1%.

—Steve Goldstein heeft bijgedragen aan dit artikel