Topline
Grote aandelenindexen breidden vrijdag een verbluffende rally in oktober uit nadat techreuzen Apple en Intel een reeks sombere winstrapporten over het derde kwartaal hadden gebroken met resultaten die de verwachtingen verbrijzelden, maar analisten zijn er niet van overtuigd dat de onderbreking van lange duur zal zijn, aangezien de Federal Reserve de aanhoudende verkrappingscampagne dreigt de economie tot in ieder geval volgend jaar te vertragen.
Het optimisme aan het einde van het jaar is misschien niet gerechtvaardigd nu de Fed haar agressieve verkrapping voortzet ... [+]
© 2022 Bloomberg Finance LP
Belangrijkste feiten
De Dow Jones Industrial Average steeg 767 punten, of 2.4%, tot 32,800 vrijdag om 2 uur ET - een verlenging van de index beste Oktober liep ooit, een stijging van 14%, terwijl de S&P 500 en de technologiezware Nasdaq respectievelijk ongeveer 2.2% en 2.4% klommen.
Aan het hoofd van de Dow-winst stegen de aandelen van technologiegiganten Intel en Apple elk met 10% en 8% nadat ze donderdagavond winsten hadden gerapporteerd die de verwachtingen van Wall Street overtroffen, waarbij investeerders de inspanningen van Intel prezen om kosten besparen met $ 3 miljard volgend jaar en maar liefst $ 10 miljard in 2025 om zich te verdedigen tegen "verslechterende economische omstandigheden".
Andere mega-capbedrijven die zich vrijdag verzamelden, waren onder meer oliegigant ExxonMobil, die daarna met 2.3% steeg rapportage een recordbrekende kwartaalwinst van 19.7 miljard dollar, grotendeels dankzij de torenhoge aardgasprijzen en "rigoureuze" kostenbesparingen.
De positieve winst hielp het sentiment te verbeteren na een golf van tegenvallende resultaten van technologiebedrijven deze week, waardoor de aandelen van Alphabet, Amazon en Meta met 6%, 15% en 23% daalden, maar analisten zijn er niet helemaal van overtuigd dat de veerkrachtige winsten van lange duur zullen zijn .
"De winst houdt stand, maar de risico's nemen toe", zegt Savita Subramanian van de Bank of America, die waarschuwt dat meer bedrijven hun winstverwachtingen in de komende weken zullen verlagen omdat het economische momentum blijft vertragen, vooral omdat enkele van de zwakkere sectoren dit jaar (zoals cyclische consumentengoederen zoals Disney) zullen pas half november inkomsten rapporteren.
Tangens
Aandelen hebben de neiging om de dag en de maand na de tussentijdse verkiezingen een bescheiden opleving te krijgen - waarbij de S&P in de maand erna met gemiddeld 1.2% stijgt en aandelen ongeveer 75% van de tijd hoger, volgens onderzoeksbureau DataTrek. BlackRock-analisten zeiden echter in een recente notitie dat ze dit jaar niet zo optimistisch zijn. "We zien een groter probleem voor aandelen dan alle mogelijke positieve punten van de tussentijdse verkiezingsuitslag: een dreigende recessie", schreef een team onder leiding van Wei Li. Ze beweren dat de Federal Reserve dat niet zal doen stop met wandelen totdat "nadat de economische schade van renteverhogingen duidelijk is", en dat een recessie "op tijd" verder zal gaan dan de huizenmarkt.
Waarop moet ik letten?
In het geval dat de economie in een recessie belandt, verwacht Goldman dat de S&P tegen het einde van het jaar nog eens 13% tot 3,400 punten zou kunnen dalen en in de komende zes maanden van 19% tot 3,150, waardoor een heel jaar nodig is om zijn verliezen goed te maken.
Verder lezen
Dit is hoe grote technologieaandelen hebben gepresteerd in 2022 terwijl FAANG zijn beet verzacht (Forbes)
Dow op tempo voor beste oktober ooit, op één na beste maand in 30 jaar (Forbes)
Bron: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/dow-rallies-700-points-as-apple-stock-surges-but-looming-recession-could-still-tank- markten-blackrock-waarschuwt/