Dow Jones-indexrally is een bulltrap

De Dow Jones inhoudsopgave (DJIA) staat voor een zware rit in maart nu Amerikaanse aandelen zich schrap zetten voor meer tegenwind in de toekomst. Dit is volgens Mike Wilson, een van de meest gerespecteerde analisten in Wall Street. Als zodanig zou de Dow de recente uitverkoop kunnen voortzetten, waardoor deze met meer dan 5% is gecrasht vanaf het hoogste punt dit jaar.

Dow Jones kampt met forse tegenwind

In een verklaring waarschuwde Mike Wilson dat de Amerikaanse aandelen de komende maanden een moeilijke periode tegemoet gaan. Dit was een opmerkelijke uitspraak gezien het feit dat Wilson in 1 werd uitgeroepen tot de nummer 2022 analist in Wall Street. zei:

“Gezien onze mening dat de winstrecessie nog lang niet voorbij is, denken we dat maart een risicovolle maand is voor de volgende etappe lager in aandelen. We denken dat deze rally een bulltrap is, maar erkennen dat als deze niveaus aanhouden, de aandelenmarkt nog een laatste keer kan staan ​​voordat we de neerwaartse winst volledig inschatten.”

De Dow Jones begon het jaar goed, aangezien beleggers dit jaar een mogelijke Fed-pivot voorspelden. Recente gegevens en verklaringen hebben echter aangegeven dat deze spil niet snel zal komen. Vrijdag gepubliceerde gegevens toonden aan dat de inflatie in januari op een hoog niveau bleef. 

Verschillende Fed-functionarissen hebben gewaarschuwd voor de noodzaak om vast te houden aan de koers van het bestrijden van inflatie. In een interview vorige week waarschuwde Loretta Mester dat de Fed door moest gaan met haar renteverhogingen totdat er voldoende bewijs is dat de inflatie afkoelt.

En in een apart interview, waarover ik schreef hier, Larry Summers maakt zich steeds meer zorgen dat de Fed haar inflatiedoelstelling van 2% niet zal halen. De verklaring van Summers is opmerkelijk omdat hij een van de eerste economen was die de inflatie in de VS voorspelde. 

Vertraging van de winstgroei

Ondertussen waarschuwen analisten voor winstgroei in de VS. Gegevens verzameld door FactSet laten zien dat de inkomsten zijn gestegen liet vallen met -4.8% in het vierde kwartaal. Dat is de ergste vertraging sinds het derde kwartaal van 3. Tegelijkertijd bedroeg de geschatte winstdaling 2020%, wat betekent dat aandelen het slechter doen.

Veel bekende bedrijven hebben zwakke financiële resultaten aangekondigd. Enkele van de meest opvallende waren Goldman Sachs, Citigroup en Walmart. Vooruitkijkend zal de Dow Jones-index reageren op de komende gegevens over het consumentenvertrouwen en de belangrijkste inkomsten van bedrijven als Workday, Occidental en Zoom Video.

Dow Jones technische analyse

DJIA-grafiek door TradingView

Als we naar de daily chart kijken, zien we dat de Dow Jones-index een triple-top patroon vormde rond het weerstandspunt op $34,000. Bij analyse van prijsacties is dit patroon meestal een bearish teken. Het zit nu dicht bij de halslijn van dit patroon op $ 32,574. Het is ook onder het Fibonacci Retracement-niveau van 23.6% gezakt.

De index heeft ook het voortschrijdend gemiddelde van 50 dagen en 200 dagen overschreden, wat betekent dat het het risico loopt een overlijdenskruispatroon te vormen. Daarom blijven de vooruitzichten bearish, vooral wanneer deze onder de belangrijkste ondersteuning komen op $ 32,574.