Dow Jones-futures: markten nog steeds kwetsbaar na deal met Credit Suisse; Duiken van de Eerste Republiek

Dow Jones-futures waren maandagochtend weinig veranderd, samen met S&P 500-futures en Nasdaq-futures. UBS kwam zondag overeen om Credit Suisse te kopen, maar de financiële markten zijn nog steeds kwetsbaar.

X

De FDIC heeft een overeenkomst aangekondigd om de meeste activa van Signature Bank aan te verkopen New Yorkse gemeenschap Bancorp (NYCB). First Republic Bank (FRC) staat nog steeds in het vizier, terwijl de vergadering van de Federal Reserve opdoemt.

Er is een beursrallypoging gaande, maar er is een duidelijk verschil. De Nasdaq, geleid door Microsoft (MSFT), Metaplatforms (META), Nvidia (NVDA) en Advanced Micro Devices (AMD), steeg boven de lijnen van 50 dagen en 200 dagen, zelfs met de terugtrekking van vrijdag. Veel chipaandelen zijn in de buurt van kooppunten.

Ondertussen wegen bank- en grondstoffenaandelen op de andere indices. De S&P 500 steeg bescheiden, maar kon vrijdag geen belangrijke steun vasthouden. De Dow Jones zakte lager terwijl de Russell 2000 kelderde.

De beleidsvergadering van de Fed van dinsdag tot woensdag zal proberen de bancaire ellende in evenwicht te brengen met het bestrijden van inflatie. Fed Funds-futures hebben de afgelopen week enorme schommelingen gekend, maar de markten neigen momenteel naar een bescheiden renteverhoging.

Een door nieuws gedreven, volatiele, verdeelde marktrallypoging te midden van een mogelijke bankencrisis is niet bepaald een ideale situatie. Beleggers moeten voorzichtig zijn. Maar een aantal groeiaandelen geven koopsignalen af.

UBS koopt Credit Suisse

UBS (UBS) koopt mede-Zwitserse reus Credit Suisse (CS) voor 3 miljard Zwitserse frank ($ 3.24 miljard). Credit Suisse sloot vrijdag af met een marktkapitalisatie van $8 miljard. Ongeveer $ 17 miljard aan Credit Suisse-obligaties zal worden weggevaagd, een stap die van invloed kan zijn op andere voorwaardelijk converteerbare obligaties.

UBS is van plan de investeringsbanktak van Credit Suisse af te schalen. Het ziet tegen 8 meer dan $ 2027 miljard aan kostenbesparingen, voornamelijk via personeelsinkrimpingen.

UBS krijgt een overheidsgarantie op Credit Suisse-verliezen van maximaal 9 miljard CHF ($ 9.7 miljard), nadat het de eerste $ 5.4 miljard aan verliezen heeft aangenomen. De Zwitserse Nationale Bank zei dat UBS en CS "onbeperkte toegang" hebben tot hun bestaande faciliteiten. De banken kunnen ook een lening voor liquiditeitssteun krijgen van maximaal 100 miljard Zwitserse frank ($ 108 miljard).

De Zwitserse president zei dat de uitstroom van deposito's op vrijdag duidelijk maakte dat het stabiliseren van Credit Suisse noodzakelijk was, ondanks $ 54 miljard aan liquiditeitsleningen van de SNB op donderdag. De minister van Financiën zei dat een faillissement van Credit Suisse "ernstige gevolgen" zou hebben gehad voor het wereldwijde financiële systeem.

Minister van Financiën Janet Yellen en Fed-chef Jerome Powell zeiden in een gezamenlijke verklaring dat ze de Credit Suisse-deal 'verwelkomen'.

CS-aandelen crashten op de kortingsovereenkomst. Het aandeel UBS daalde met 5%.

De grote vraag is hoe de wereldmarkten, van Dow Jones-futures, Treasuries, grondstoffen tot overzeese markten en bankaandelen in het algemeen, reageren op de UBS-Credit Suisse-deal.

Dow Jones Futures vandaag

Dow Jones-futures waren vlak versus reële waarde, wankelend tussen kleine winsten en verliezen. S&P 500-futures en Nasdaq 100-futures waren weinig veranderd.

De Hang Seng-indexen in Hong Kong daalden met 2.65% toen de meeste buitenlandse aandelenmarkten daalden, na de verliezen van vrijdag in New York.

Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 3 basispunten tot 3.42%, na grote schommelingen van de ene op de andere dag. De 2-jaarsrente daalde met 4 basispunten tot 3.81%.

De futures op ruwe olie daalden met 1%. De koperprijzen stegen met 1%.

Bitcoin, dat vorige week sterk steeg, bleef stijgen na de UBS-Credit Suisse-deal.

Houd er rekening mee dat actie van de ene op de andere dag in Dow-futures en elders niet noodzakelijkerwijs leidt tot daadwerkelijke handel tijdens de volgende reguliere beursessie.

Dat geldt vooral tijdens marktonrust. Dow-futures, obligatierendementen en meer kunnen van de ene op de andere dag in de opening van maandag vliegen of een grote beweging in één richting signaleren, alleen om te zien dat de markten tijdens de handel in New York van koers veranderen.

Aandelen uit de Eerste Republiek blijven dalen

S&P Global verlaagd First Republic Bank (FRC) verder in junk, de tweede downgrade in een week. Moody's en Fitch hebben vorige week ook First Republic afgeschaft.

First Republic was op zoek naar geld via een onderhandse verkoop van aandelen aan andere banken of private-equityfirma's, meldde de New York Times laat op vrijdag.

FRC-aandelen kelderden meer dan 15% in premarket-handel.

Op donderdag, JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) en 10 andere grote banken kondigden aan dat ze 30 miljard dollar zouden storten in First Republic.

FRC-aandelen stuiterden donderdag met 10% op dat nieuws, maar crashten 72% voor de week, inclusief de duik van vrijdag met 33%.

Andere regionale banken stijgen

Pacific Western Bank, de dochteronderneming van PacWest Bancorp (PACW), zei vrijdagavond dat het nog steeds "solide liquiditeit" heeft met meer dan $ 10.8 miljard aan niet-beschikbare contanten. PACW-aandelen sprongen maandag vroeg met 20%.

kondigde een deal aan om vrijwel alle deposito's van Signature Bank en enkele leningen over te dragen aan Flagstar Bank, een volledige dochteronderneming van New York Community Bancorp. NYCB-aandelen stegen met meer dan 25% voor de opening.

Regionale banken gingen over het algemeen hoger, inclusief Bancorp van de Westerse Alliantie (WAL).

Ondertussen is de FDIC naar verluidt op weg om Silicon Valley Bank in stukken te verkopen na moeite om een ​​koper te vinden.

Ander banknieuws

De Fed, de ECB en andere wereldwijde centrale banken hebben zondag aangekondigd dat de dollarswapoperaties van wekelijks naar dagelijks zullen toenemen, wat de liquiditeit zal stimuleren.

De regering-Biden is onlangs in gesprek geweest met Warren Buffett over de regionale bankencrisis, meldde Bloomberg zaterdag. De discussies waren gericht op Buffett die mogelijk investeert in regionale banken, maar hij heeft ook advies gekregen. Buffett kocht $ 5 miljard in Goldman Sachs-aandelen tijdens het hoogtepunt van de financiële crisis in oktober 2008, en kocht later preferente aandelen in BofA toen het in 2011 worstelde.

Senator Elizabeth Warren, D-Mass., Zei dat ze voorstander is van het opheffen van de FDIC-depositoverzekeringslimiet van $ 250,000 naar miljoenen dollars. Een middelgrote bankgroep heeft er bij toezichthouders op aangedrongen om alle onverzekerde deposito's twee jaar te garanderen.

Chipaandelen om naar te kijken

Chipaandelen blijven duidelijke marktleiders. Op halfgeleider (AAN), Aehr-testsystemen (AEHR), Mobileye (MBLY), Toegepaste Materialen (AMAT), GLOBALFOUNDRIES (GFS), Monolithische energiesystemen (MPWR) en STMicro-elektronica (STM) zijn allemaal in de buurt van potentiële kooppunten of vroege deelnames. Ze hebben allemaal relatieve krachtlijnen op of nabij hoge punten.

Tesla (TSLA) blijft consolideren, met steun en weerstand op verschillende belangrijke niveaus.

Belangrijkste inkomsten

Pinduoduo ouder PDD-bedrijven (PDD) rapporteerde zwakker dan verwachte winst en omzet in het vierde kwartaal. De aandelen van de Chinese e-commercegigant daalden ruim 10% vóór de opening, na handel in de buurt van de 50-daagse lijn in een nieuwe basis.

Foot Locker (FL) bovenaan op de eerste maandag, maar de begeleiding was zwak. FL-voorraad steeg bescheiden, in de buurt van de 50-dagengrens.

MPWR-aandelen staan ​​op SwingTrader. Monolithic Power Systems, STMicro, Mobileye en ON stock zijn op de IBD 50. Monolithic Power, MBLY stock en AMAT stock zijn op de IBD Big Cap 20.

De video die in dit artikel is ingesloten, besprak de wekelijkse marktactie grondig en analyseerde AEHR-aandelen, PDD en Lennar (LEN).

Sluit u aan bij IBD-experts die bruikbare aandelen analyseren tijdens de beursrally op IBD Live

Beursbijeenkomst

De beursrally had een wilde week, die begon met forse verliezen op maandagochtend, die zich herstelde met zweepslagen voordat hij eindigde met verdere verliezen.

De Dow Jones Industrial Average daalde tijdens de beurshandel van afgelopen week met 0.2%. En de S&P 500-index steeg met 1.4%. De Nasdaq-composiet sprong 4.4% omhoog. De small-cap Russell 2000 verloor 2.6% na een duik van 8.4% in de voorgaande week.

Merk op dat het rendement op 10-jaars Treasuries met 30 basispunten daalde tot 3.395%. De 10-jaarsrente ligt net boven het intraday-laagtepunt van 2 februari van 3.33%. De tweejaarsrente daalde met 74 basispunten tot 3.85%, de grootste wekelijkse daling sinds 1987.

De futures op ruwe olie in de VS kelderden vorige week met 13% tot $ 66.74 per vat en bereikten daarmee het dieptepunt in 15 maanden.

De koperprijzen daalden met 3.3%, maar stegen op donderdag en vrijdag.

ETF's

Onder de groei-ETF's steeg de Innovator IBD 50 ETF (FFTY) vorige week met 0.85%. De iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) steeg met 5.1%, geholpen door Microsoft, Salesforce.com (CRM) en adobe (ADBE). De VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) steeg met 5.4%. AMAT-aandelen, On Semiconductor en STMicroelectronics zijn SMH-holdings.

Als weerspiegeling van meer speculatieve verhaalaandelen, steeg ARK Innovation ETF (ARKK) vorige week met 7.4% en klom ARK Genomics ETF (ARKG) met 3.9%. Tesla-aandelen zijn een belangrijk aandeel in de ETF's van Ark Invest.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) kelderde vorige week met 5.7%. De Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) verloor 4.9%. De Amerikaanse Global Jets ETF (JETS) kelderde met 15.6%. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) daalde 0.8%. De Energy Select SPDR ETF (XLE) kelderde 6.9% en het Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) steeg 1.4%.

Bankaandelen

De Financial Select SPDR ETF (XLF) zakte 5.9% naar een dieptepunt in vijf maanden. JPM-aandelen, een belangrijk aandeel van XLF, daalden met 5.9%, het laagste niveau sinds oktober en hielden net de 200 dagen vast. Dat ondanks het feit dat JPMorgan tot de best geleide, goed gekapitaliseerde banken behoort. BAC-aandelen kelderden vorige week met 8.1% tot het slechtste niveau sinds eind 2020.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) dook 14.3% naar het laagste punt sinds eind 2020, na een duik van 16% in de voorgaande week. Eerste Republiek in Californië, Westerse alliantie (WAL) en PACW-aandelen behoren tot de vele holdings van KRE, samen met grotere regionale namen zoals KeyCorp (SLEUTEL) en Comerica (KMA).

WAL-aandelen en PacWest leden enorme wekelijkse verliezen, terwijl KeyCorp en Comerica beide 26% verloren.

Vijf beste Chinese aandelen om nu te bekijken

Fed-renteverhoging of niet?

De huidige bankencrisis, veroorzaakt door de snelle renteverhogingen van de Fed in het afgelopen jaar, heeft de havikachtige weddenschappen voor een renteverhoging van een half punt op 22 maart op zijn kop gezet.

Momenteel zien de markten een kans van 63% op een renteverhoging met een kwartpunt aan het einde van de Fed-vergadering op woensdag. Beleggers gokken op een pauze in mei, waarna meerdere renteverlagingen worden verwacht.

Maar dit alles is in beweging. Fed-chef Jerome Powell en collega-beleidsmakers weten misschien nog niet wat ze van plan zijn.

Beleidsmakers willen de inflatie niet afzwakken, maar ze willen uiteraard geen bredere financiële crisis veroorzaken. De Federal Reserve is een belangrijke speler in financiële regelgeving en elk crisisbeleid.

Bankproblemen zorgen voor krappere financiële omstandigheden, ondanks de daling van de rente op staatsobligaties. Zelfs als de financiële stress snel afneemt, zullen banken waarschijnlijk de kredietverlening in toom houden. Dat zal de economie verder vertragen en, samen met de dalende grondstoffenprijzen, de inflatiedruk verminderen.

De vooruitzichten voor de renteverhoging zullen cruciaal zijn. De Federal Reserve zal woensdag de prognoses voor de economie en renteverhogingen actualiseren. Markten zullen nauwlettend letten op de opmerkingen van Fed-chef Powell over hoe de beleidsmakers tegen de huidige situatie aankijken.

Chipvoorraden in de buurt van kooppunten

On Semiconductor, ook wel bekend als Onsemi, zakte vorige week 0.1% naar 78.28. Het is technisch gezien binnen het bereik van een nog steeds geldige 77.38 kooppunten van een bekerbasis die aanvankelijk in januari was gewist. ON stock vindt ook steun bij de 10-weekse en 21-daagse lijnen en werkt aan een nieuwe consolidatie. Een beweging boven het hoogste punt van 9 maart van 84.97 zou een vroege instap zijn voor deze op elektrische voertuigen gerichte chipmaker.

Aehr Test Systems sprong vorig jaar met 10.3% naar 32.25 en eindigde net boven de lijnen van 21 dagen en 50 dagen. AEHR-aandelen hebben een nieuwe basis met een kooppunt van 37.67. Zoek naar vroege inschrijvingen op deze zeer volatiele naam, misschien boven het hoogste punt van vrijdag op 33.84. On Semi is de topklant van Aehr Test Systems.

MBLY-aandelen schoten 11% omhoog naar 43.58, herstelden zich van de 50-dagen en heroverden de 21-dagen. Dat bood een agressieve ingang voor de maker van zelfrijdende autosystemen, die in oktober naar de beurs kwam. Mobileye-aandelen werken aan een nieuwe consolidatie.

GFS-aandelen stegen met 3.5% tot 66.46 voor de week en herstelden zich van de lijn van 10 weken. De chipgieterij smeedt een potentiële vlakke basis naast eerdere consolidaties. Het kooppunt zou 72.60 zijn, maar beleggers zouden 68.70 kunnen gebruiken als een vroege instap, waardoor het grootste deel van de recente actie wordt gewist.

AMAT-aandelen sprongen met 7.2% naar 122.60 en stuiterden van de 50-dagenlijn in een opwaartse, buitenweek. Aandelen zijn net onder het 125.02 flat-base kooppunt, maar zijn al actiebaar boven 121.50.

MPWR-aandelen wonnen vorige week bijna 2% tot 488.31, herstelden zich van de lijn van 10 weken en eindigden net boven de lijn van 21 dagen. Monolithic Power-aandelen hebben volgens de analyse van MarketSmith een kooppunt van 530.75 kopjes met handvat. Beleggers zouden de high van vrijdag van 503.92 kunnen gebruiken als een vroege instap.

STM-aandelen daalden met 0.5% naar 48.03, stuiterden op de 50-dagenlijn op donderdag en handelden net boven de 21-dagenlijn. Aandelen werden de afgelopen weken stevig verhandeld. STM-voorraad heeft een kooppunt van 50.90 vanaf een lange beker met handvat. Beleggers zouden een vroege toetreding rond de 50 kunnen verwachten.

Tesla versus. BYD: EV Giants strijden om de kroon, maar welke is de betere koop?

Tesla voorraad

Tesla-aandelen stegen met 3.9% tot 180.13 voor de week en werken nog steeds aan een dieptepunt na een krachtige run in januari tot half februari. De EV-gigant handelt met belangrijke voortschrijdende gemiddelden in het spel. TSLA-aandelen vonden maandag steun op de 50-dagenlijn, maar kampen met weerstand op korte termijn op de 21-dagenlijn. Daarboven ligt het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen, dat bijna samenvalt met het potentiële kooppunt van 217.75.

STMicro en On Semiconductor zijn leveranciers van Tesla, maar de EV-gigant zegt dat het het gebruik van siliciumcarbidechips in zijn voertuigplatform van de volgende generatie wil terugdringen.

Marktanalyse

De beursrally is niet zomaar verdeeld, het is een Jekyll en Hyde-markt.

De Nasdaq ziet er relatief gezond uit en bewoog vorige week sterk om alle belangrijke voortschrijdende gemiddelden terug te winnen. Maar de andere indexen liggen onder alle voortschrijdende gemiddelden. De S&P 500, gesteund door techreuzen, steeg vorige week weliswaar bescheiden, maar kon zijn 200-dagenlijn niet vasthouden. De Dow en vooral de Russell 2000 verloren terrein en handelden in de buurt van de dieptepunten van 2023.

Een aantal groeiaandelen doet het goed, met name techreuzen en chipplays, maar ook enkele softwarenamen. Huizenbouwers en sommige fabrikanten van medische producten doen het ook goed. Maar leiderschap is smal.

Uiteindelijk kan een verdeelde marktrally geen stand houden. Als de bankencrisis afneemt, kan er een brede, op groei gebaseerde rally plaatsvinden. Maar als de bankproblemen zich verspreiden, is het moeilijk voor te stellen dat de Nasdaq en groeileiders vooruitgang boeken.

Afhankelijk van de krantenkoppen in het weekend, kunnen aandelen en staatsobligaties tijdens de opening van maandag stijgen of dalen. Het besluit en de vooruitzichten van de Fed om de rente te verhogen zullen ook een enorme impact hebben. Uiteindelijk gaat het niet om het nieuws, maar om de reactie op het nieuws. Maar er is een lot van nieuws dat wervelt.

De Nasdaq en de S&P 500 zouden de pogingen tot marktrally de komende week kunnen bevestigen met een vervolgdag. Maar bevestigde opwaartse markttrends slagen niet altijd.

Tijd voor de markt met de ETF-marktstrategie van IBD

Wat nu te doen

De aandelenmarkt bevindt zich nog steeds in een correctie, hoewel de Nasdaq en groeiaandelen de afgelopen week veelbelovende acties lieten zien.

Beleggers zouden kunnen proberen sommige aandelen te bespelen die koopsignalen afgeven, maar de risico's blijven groot. Houd uw blootstelling licht in afwachting van een hernieuwde marktrally.

Er is een sterk argument om te wachten op een vervolgdag. Zelfs dan zouden investeerders geleidelijk moeten instappen, vooral nu de bankencrisis boven de financiële markten hangt.

Maar beleggers moeten er klaar voor zijn. Veel aandelen staan ​​op het punt van kooppunten, of zouden dat met een paar goede dagen kunnen zijn. Het is dus een belangrijk moment om je voor te bereiden door aan je watchlists te werken.

Lees The Big Picture elke dag om op de hoogte te blijven van de marktrichting en toonaangevende aandelen en sectoren.

Volg Ed Carson op Twitter op @IBD_Carson voor updates over de aandelenmarkt en meer.

U WILT OOK GRAAG:

Waarom deze IBD-tool het zoeken naar topaandelen vereenvoudigt

Beste groeiaandelen om te kopen en in de gaten te houden

IBD Digital: ontgrendel vandaag de premium aandelenlijsten, tools en analyse van IBD

Dow Giant leidt vijf aandelen in de buurt van kooppunten