Topline
De aandelenmarkt daalde vrijdag voor de derde achtereenvolgende sessie, nadat productiegegevens de zorgen vergrootten dat de economie op weg is naar een recessie - toenemende verliezen die grote indexen naar het laagste niveau in meer dan een maand hebben geduwd te midden van volatiliteit als gevolg van een reeks opties ingesteld om binnenkort af te lopen.
Handelaren werken op de vloer van de New York Stock Exchange.
Getty Images
Belangrijkste feiten
De Dow Jones Industrial Average verloor vrijdag bijna 282 punten, of 0.9%, tot 32,920, terwijl de S&P 500 en de technologiezware Nasdaq op dezelfde manier daalden tot een maand dieptepunt, respectievelijk met 1.1% en 1%.
De verliezen namen toe na S&P Global gerapporteerd Bedrijven uit de particuliere sector sluiten het jaar af met een "sterkere neergang nu de vraag zwak is en de prijsdruk aantast", met nieuwe exportorders in december die voor de zevende maand op rij dalen en nieuwe zaken in de particuliere sector in het hoogste tempo sinds mei 2020 dalen .
De gegevens "bevestigden de vrees van Wall Street dat de economie snel afstevent op een recessie", zei Oanda-analist Ed Moya vrijdag. lenen meer uitgeven en daardoor de economie vertragen, blijven in restrictief gebied.
Ambtenaren hebben weinig gedaan om die angsten weg te nemen: op vrijdag, de New Yorkse Federal Reserve-president John Williams vertelde De hardnekkige inflatie van Bloomberg Television zal waarschijnlijk enige tijd hogere rentetarieven rechtvaardigen, mogelijk zelfs "hoger dan wat [functionarissen] hebben opgeschreven."
In een e-mail zei de hoofdstrateeg van LPL Financial, Quincy Krosby, dat ongeveer $ 4 biljoen aan opties die tijdens de sessie van vrijdag zouden kunnen aflopen, het marktsentiment verder verergeren, waardoor investeerders in feite worden gedwongen risicovolle weddenschappen te verdubbelen of hun posities te beëindigen - de perfecte recept voor volatiliteit.
Vrijdag markeerde een driemaandelijks evenement waarin enorme hoeveelheden optietransacties in één keer zullen aflopen - wat doorgaans het marktvolume opdrijft, merkt Krosby op, aangezien kwantitatieve handelsfirma's en hedgefondsen die enorme marktbewegende weddenschappen plaatsen, gedwongen worden om die posities te heroverwegen.
Cruciaal citaat
"Markten laten grotendeels de hoop varen" dat het verlichten van de prijsdruk ambtenaren van de centrale bank ervan zal overtuigen dat hun taak in het temmen van de inflatie erop zit, zegt analist Adam Crisafulli van Vital Knowledge Media. Hij merkt op dat het pessimisme de komende weken waarschijnlijk zal aanhouden, aangezien het volgende consumentenprijsindexrapport pas op 12 januari zal verschijnen.
Contra
Hoewel ze erkent dat de verwachte volatiliteit op de aandelenmarkt in het eerste kwartaal zou kunnen aanhouden, zegt Nancy Tengler, CEO van Laffer Tengler Investments, dat ze gelooft dat het nu tijd is om aandelen te gaan kopen tijdens de uitverkoop. Ze wijst op afnemende inflatie als een dreigend voordeel voor aandelen, en ze wijst erop dat aandelen in 1982 - een andere periode geplaagd door hoge inflatie - weer begonnen te stijgen een paar maanden voordat de Fed haar agressieve toon veranderde bij renteverhogingen. Daarna hebben ze al hun verliezen in slechts drie maanden terugverdiend, merkt Tengler op.
Belangrijke achtergrond
Aandelen hebben het moeilijk sinds de Fed in maart begon met het verhogen van de rente. Volgens Goldman Sachs zal 2022 waarschijnlijk eindigen als het zesde meest volatiele jaar sinds de Grote Depressie. Na een stijging van bijna 27% in 2021, is de S&P dit jaar bijna 20% gedaald en is de Nasdaq met 32% gedaald.
Verder lezen
Beurs zet zich schrap voor 'volatiele' handel in de komende weken - dit is wat u kunt verwachten (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/