Dow Industrials en de S&P 500-index boekten hun grootste eendaagse dalingen sinds maandag, waarbij energie-, technologie- en andere groeinamen de dupe werden, aangezien de rente op staatsobligaties steeg en beleggers zich schrap zetten voor de volgende inflatiemeting en de aftrap van het winstseizoen.
Wat is er gebeurd
- De Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.19%
eindigde 413.04 punten, of 1.2%, lager op 34,308.08. Het was volgens Dow Jones Market Data de grootste eendagsdaling in één dag en in procenten sinds 31 maart. - De S & P 500
SPX,
-1.69%
sloot met 75.75 punten, of 1.7%, af op 4,412.53. Het was de grootste eendaagse daling van het aantal punten en procenten sinds 7 maart. - De Nasdaq-composiet
COMP
-2.18%
eindigde 299.04 punten, of 2.2%, lager op 13,411.96.
Wat dreef markten
Beleggers bleven de implicaties verwerken van een waarschijnlijke renteverhoging van een half punt door de Federal Reserve in mei, samen met een snellere afwikkeling van de balans van de centrale bank dan in het verleden, terwijl beleidsmakers proberen de inflatie in toom te houden die op een 40-jaar hoog. De jaarlijkse nominale inflatie van dinsdag, opgenomen in het consumentenprijsindexrapport voor maart, zal naar verwachting meer dan 8% bedragen.
Het rendement op de 10-jarige schatkist
TMUBMUSD10Y,
steeg met 6.6 basispunten tot 2.78%, het hoogste niveau sinds 18 januari 2019, volgens Dow Jones Market Data. Ondertussen klom de 30-jaarsrente met 7.5 basispunten tot 2.82%, het hoogste punt sinds 21 mei 2019. De tien- en 30-jaarsrente zijn respectievelijk voor de zevende en zesde handelsdag op rij gestegen. Opbrengsten bewegen in de tegenovergestelde richting van de prijzen.
Stijgende obligatierendementen werken als tegenwind voor aandelen, met name technologie- en andere groeiaandelen waarin waarderingen zijn gebaseerd op verwachte winst en cashflow tot ver in de toekomst. Hogere rendementen op risicovrije Treasury's betekenen dat die toekomstige stromen in huidige termen minder waardevol zijn.
"Zelfs als het Amerikaanse winstseizoen - dat deze week van start gaat - een behoorlijke winstgroei laat zien, betwijfelen we of de verwachtingen voor de winst hoger zullen worden bijgesteld", zegt Oliver Allen, markteconoom voor Capital Economics. "Dit vormt de basis voor onze voorspelling voor magere winsten op de Amerikaanse aandelenmarkt voor de rest van dit jaar", schreef Allen maandag in een notitie.
Vooruitlopend op bankwinsten en inflatiegegevens later in de week, bleven traders zich concentreren op de gezondheid van de markt.
Michael Darda, hoofdeconoom en marktstrateeg bij MKM Partners, zei dat de S&P 500 zelfs met de recente terugval nog steeds boven de reële waarde ligt. Hij zei dat om de aandelenrisicopremie – het winstrendement minus het obligatierendement – terug te brengen naar het vijfjaarsgemiddelde, een van de vier dingen zou moeten gebeuren: de obligatierente daalt met ongeveer 100 basispunten, de winst stijgt met ongeveer 20% , de aandelenmarkt daalt ongeveer 17%, of een combinatie van de drie.
“Ons waarderingswerk laat zien dat financiële dienstverlening de meest aantrekkelijke cyclische sector blijft, terwijl de gezondheidszorg de meest aantrekkelijke defensieve sector is. Technologie met een hoge waardering in de kapitalisatiestructuur blijft naar onze mening een 'vermijden' of een short,' zei Darda.
Moet weten: Het is nog steeds geen tijd om in China te investeren, stelt Bank of America. Dit is waarom.
Ondertussen Karel Evans, hoofd van de regionale bank van de Federal Reserve in Chicago, zei dat een renteverhoging van 50 basispunten in mei nu "zeer waarschijnlijk" kan zijn.
Aandelen in focus
- Elon Musk bleef daarna in de krantenkoppen Twitter Inc.
TWTR,
+ 1.69%
Chief Executive Parag Agrawal zei dat de Tesla Inc.
TSLA,
-4.83%
chef "heeft besloten om geen lid te worden van ons bestuur." Twitter had vorige week aangekondigd dat Musk toetrad tot de raad van bestuur nadat uit de regelgeving bleek dat hij de grootste aandeelhouder van het socialemediaplatform was geworden. Twitter-aandelen eindigden 1.7% hoger. - Aandelen van Shopify Inc.
WINKEL,
+ 2.35%
eindigde 2.4% hoger nadat het in Canada gevestigde e-commerce softwarebedrijf zei dat het van plan was om een 10-voor-1 splitsing van zijn gewone aandelen, in een poging om zijn aandelen "beter toegankelijk te maken voor alle beleggers". - Veru Inc. aandelen VERU steeg met 182.3% na het biofarmaceutische bedrijf aangekondigde positieve resultaten van een fase 3-studie van zijn orale COVID-19-behandeling.
- SailPoint Technologies Inc. aandelen ZEIL sloot 29.2% hoger nadat het cyberbeveiligingsbedrijf een overeenkomst bevestigde om te worden overgenomen door private-equitybedrijf Thoma Bravo in een deal ter waarde van $ 6.9 miljard.
- De impact van China's lockdowns was te zien als fabrikant van elektrische voertuigen Van Nio Inc. NIO zei dat het de productie zou moeten stopzetten vanwege: verstoringen van de toeleveringsketen. Nio's Amerikaanse aandelen sloten 1.5% lager.
Hoe andere activa presteerden
- De ICE US Dollar Index
DXY,
+ 0.06% ,
een maatstaf voor de valuta ten opzichte van een mandje van zes grote rivalen, steeg met 0.2%. - Oliefutures trokken zich terug, met West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in mei
CLK22,
+ 2.23%
een daling van $3.97, of 4%, om zich te vestigen op $94.29 per vat op de New York Mercantile Exchange. Goud voor levering in juni
GCM22,
+ 0.81%
steeg $ 2.60, of 0.1%, om zich te vestigen op $ 1,948.20 per ounce. - Bitcoin
BTCUSD,
+ 0.43%
zakte 7.7% om te handelen in de buurt van $ 39,829, en dook voor het eerst sinds maart onder de $ 40,000. - De Stoxx Europe 600
XXXP,
-0.59%
en de Londense FTSE 100
UKX,
-0.67%
eindigde met respectievelijk 0.6% en 0.7%. - Aandelen zakten in Azië, met de Shanghai Composite
SHCOMP,
+ 0.69%
eindigend 2.6% lager, terwijl de Hang Seng Index
HSI,
+ 0.47%
daalde 3% in Hong Kong en de Japanse Nikkei 225
NIK,
-1.70%
afwerpen 0.6%.
— Steve Goldstein heeft bijgedragen aan dit artikel.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-futures-feel-more-heat-as-bond-yields-continue-to-surge-11649667322?siteid=yhoof2&yptr=yahoo