Dow verliest 500 punten terwijl Fed-voorzitter Powell waarschuwt voor meer ernstige rentestijgingen aan dek

Topline

Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell sloeg een agressiever deuntje dan verwacht tijdens zijn halfjaarlijkse rapport aan het Congres op dinsdag, en zei dat de centrale bank de temperatuur zal blijven opvoeren van wat al hun meest agressieve verkrappingscampagne in decennia is.

Belangrijkste feiten

Powell's getuigenis aan de commissie voor bank-, huisvestings- en stadsaangelegenheden van de Senaat was agressiever dan verwacht, aangezien het hoofd van de centrale bank het besluit van de Fed verdedigde om de rentetarieven te verhogen tot een hoogste punt in 16 jaar om de inflatie te bestrijden – en zei dat er een agressiever monetair beleid gaande is de tafel.

"We zullen op koers blijven totdat de klus is geklaard", zei Powell in voorbereide opmerkingen, waarbij hij zei dat de Fed bereid is om een ​​"sneller" tempo van renteverhogingen aan te houden dan eerder werd verwacht.

Aandelen daalden kort nadat Powell het standpunt innam en droegen bij aan de verliezen naarmate de sessie vorderde, waarbij de Dow Jones Industrial Average 530 punten, of 1.5%, daalde tegen 1:45 uur ET, terwijl de S&P 500 en technologiezware Nasdaq 1.4% verloren. respectievelijk 1%.

Het is de op twee na slechtste dag van de Dow van 2023.

De beoogde federal funds rate, die de leenrente tussen banken bepaalt en de leenkosten in het hele land sterk beïnvloedt, bedroeg dinsdag 4.5% tot 4.75%, en later deze maand wordt nog een verhoging verwacht.

De piekrentevoet "misschien wel hoger" dan eerder gedeeld, zei Powell, eraan toevoegend dat de inflatie "nergens" in de buurt komt van zijn gewenste niveau.

Cruciaal citaat

"Ik denk niet dat iemand met vertrouwen weet hoe dit gaat aflopen", zei Powell dinsdag.

Waarop moet ik letten?

Het rapport van Powell aan het Congres gaat woensdag verder, wanneer hij voor het Huis getuigt.

Wat we niet weten

Het is onduidelijk wanneer de Fed zal stoppen met het verhogen van de rente, maar analisten van Goldman Sachs en Bank of America voegden nog een renteverhoging toe aan hun prognoses na een hoger dan verwachte inflatie vorige maand. Ze verwachten nu dat de centrale bank de rente zal verhogen tot een topniveau van 5.5%, het hoogste niveau sinds de millenniumwisseling. "Markten geven toe dat de Fed nog lang niet klaar is", vertelde Tom Essaye, oprichter van Sevens Report, aan klanten in een notitie over de recente zwakte van de aandelenmarkt.

Verrassend feit

De termijnmarkt rekent nu een verhoging met 50 basispunten van de federal funds rate aan als de meest waarschijnlijke uitkomst na de vergadering van de Fed op 22 maart. volgens naar de CME FedWatch-tool. De Fed verhoogde de rente voor het laatst met 25 basispunten.

Hoofdcriticus

"Voorzitter Powell, als u rechtstreeks zou kunnen spreken met de twee miljoen hardwerkende mensen die vandaag een fatsoenlijke baan hebben en die u het komende jaar wilt ontslaan, wat zou u dan tegen hen zeggen?" Vroeg senator Elizabeth Warren dinsdag tijdens de hoorzitting, waarbij ze vraagtekens zette bij de mening van de Fed dat een hoger werkloosheidspercentage een noodzakelijke voorwaarde is om de inflatie terug te dringen.

Verder lezen

Aandelen klaar voor rally, maar verwacht niet dat het lang zal duren (Forbes)

Dow valt als verrassend hoge inflatiegegevens een agressiever Fed-beleid bedreigen (Forbes)