Dow eindigt 200 punten lager nadat Fed's Powell de deur openlaat voor grotere renteverhogingen

Wat is er gebeurd?

• De Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.58%
  eindigde lager met 201.94 punten, of 0.6%, op 34,552.99 na een daling van maar liefst 413 punten. Dow Industrials had volgens Dow Jones Market Data hun grootste eendaagse daling van punten en procenten sinds 11 maart, waarmee ze een overwinningsreeks van vijf handelsdagen doorbraken.

• De S & P 500
  SPX,
  -0.04%
  sloot lichtjes af met 1.94 punten, of minder dan 0.1%, op 4,461.18.

• De Nasdaq-composiet
  COMP
  -0.40%
  eindigde 55.38 punten of 0.4% lager op 13,838.46.

• De S&P 500 en Nasdaq braken beide vierdaagse winning streaks.

Wat dreef markten?

Alle drie de belangrijkste aandelenindexen daalden en Treasurys gingen maandag agressief in de uitverkoop toen Powell, in een gesprek met de National Association for Business Economics, herhaalde dat de centrale bank zorgen voor tariefverhogingen van meer dan 25 basispunten elk op toekomstige vergaderingen als beleidsmakers het nodig achten in hun strijd om de inflatie te beheersen.

De Fed-chef onderstreepte de noodzaak om het monetaire beleid in een snel tempo aan te scherpen, en voegde eraan toe dat opwaartse druk op de prijzen door de invasie van Oekraïne komt in een tijd van "reeds te hoge inflatie".

"Als we concluderen dat het gepast is om agressiever te handelen door de federale fondsenrente met meer dan 25 basispunten te verhogen tijdens een vergadering of vergaderingen, zullen we dat doen", zei hij.

Powell verzette zich ook tegen de vrees dat de Fed de rente niet agressief kan verhogen zonder de economie in een recessie te storten, met het argument dat de centrale bank eerder zachte landingen had gemaakt toen ze het beleid in 1965, 1984 en 1994 aanzienlijk aanscherpte.

Lezen: Jerome Powell laat de deur open voor renteverhogingen van meer dan 25 basispunten

"Wat hij deed, was de flexibiliteit van de Fed onderstrepen en duidelijk maken dat de Fed sneller en met een groter bedrag zou kunnen verhogen", zei Marc Chandler, hoofdmarktstrateeg bij Bannockburn Global Forex, in een telefonisch interview. "De aandelenmarkt hield er niet van en de obligatiemarkt ook niet."

Aandelen hebben terrein gewonnen sinds het begin van de eerste renteverhogingscampagne van de Federal Reserve sinds 2015-2018, die vorige week een stijging van een kwartpunt omvatte en het vooruitzicht van in totaal 10 of 11 renteverhogingen tot 2023.

Eerder op de dag vertelde Raphael Bostic, president van de Atlanta Federal Reserve Bank, een beleidsmaker zonder stemrecht dit jaar, aan de National Association for Business Economics dat "verhoogde niveaus van onzekerheid" hebben geleid tot temperde zijn vertrouwen dat een "extreem agressief koerspad" geschikt is voor de Fed.

De ontwikkelingen in de Russische oorlog tegen Oekraïne bleven ook op de radar van investeerders. Op maandag hebben Oekraïense functionarissen verwierp een Russische eis dat hun troepen in Marioepol zich zouden overgeven zoals het Britse ministerie van Defensie zei dat de zware gevechten ten noorden van Kiev voortduren. Ondertussen stuurt de VS in het geheim verworven Sovjet-made luchtverdedigingsuitrusting naar Oekraïne.

In een pandemische update zei Dr. Anthony Fauci, de belangrijkste medische adviseur van president Joe Biden, dat de BA.2-subvariant van de ommicron-variant van het coronavirus die COVID-19 veroorzaakt zal waarschijnlijk een stijging veroorzaken in Amerikaanse gevallen vergelijkbaar met wat nu in Europa gebeurt.

Op welke bedrijven stond de focus?

• Boeing
  BA,
  -3.59%
  aandelen eindigden 3.6% lager nadat Chinese staatsmedia meldden dat een 737-vliegtuig was neergestort. Het vliegtuig was een 737-800, niet de 737 Max, die de commerciële vlucht in China nog moet hervatten, volgens The Wall Street Journal.

• In dealmaking-nieuws, Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. BRK.A BRK.B sloot een all-cash deal van $ 11.6 miljard om een ​​herverzekeringsmaatschappij voor onroerend goed en ongevallen te kopen Alleghany Corp. Y, maakten de bedrijven maandag bekend. De prijs van $ 848.02 per aandeel is 1.26 keer de boekwaarde op 31 december en een premie van 29% ten opzichte van de gemiddelde prijs over de afgelopen 30 dagen, aldus de bedrijven. Alleghany-aandelen sloten 25% hoger op $ 844.60, terwijl de B-aandelen van Berkshire Hathaway 2.1% hoger eindigden.

• Nielsen Holdings PLC NLSN verwierp een overnamebod van ongeveer $ 9 miljard van een private-equity-consortium, zeggend dat het het tv-kijkbedrijf onderwaardeert. Nielsen-aandelen sloten 6.9% lager.

• Private-equitybedrijf Thoma Bravo LP bereikte een deal om softwaremaker te kopen Anaplan Inc.
  PLAN,
  + 27.69%
  voor $ 10.7 miljard, The Wall Street Journal meldde, onder vermelding van mensen die bekend zijn met de zaak. Het aandeel Anaplan eindigde 28% hoger.

Hoe verging het andere activa?

• Het rendement op de 10-jarige schatkist
  TMUBMUSD10Y,
  2.333%
  steeg met 16.9 basispunten tot 2.315%. Dat is het hoogste niveau sinds 24 mei 2019 en de grootste eendaagse winst in twee jaar, gebaseerd op 3:XNUMX uur, volgens Dow Jones Market Data. Rendementen en schuldprijzen bewegen tegenover elkaar.

• De ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.12%,
  een maatstaf voor de valuta ten opzichte van een mandje van zes grote rivalen, steeg met 0.3%.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 2.60%
  daalde 0.2% om te handelen op $ 41,215.

• West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in april
  CLJ22,
  + 1.94%
  steeg $ 7.42 of 7.1%, om zich te vestigen op $ 112.12 per vat op de New York Mercantile Exchange; de schikking was de hoogste voor een contact in de eerste maand sinds 8 maart, volgens gegevens van FactSet. De goudfutures van april kwamen uit op $ 1,929.50 per ounce, een stijging van 20 cent voor de Comex-sessie.

• De Stoxx Europe 600
  XXXP,
  + 0.04%
  sloot iets hoger, met een stijging van minder dan 0.1%, terwijl de Londense FTSE 100
  UKX,
  + 0.51%
  eindigde met 0.5%.

• De Shanghai-composiet
  SHCOMP,
  + 0.14%
  eindigde 0.1% hoger, terwijl de Hang Seng-index
  HSI,
  + 1.27%
  daalde met 0.9% in Hongkong. Japanse Nikkei 225
  NIK,
  + 1.55%
  wegens vakantie gesloten was.

- Steve Goldstein heeft bijgedragen aan dit artikel.