Dow sluit 1000 punten, Nasdaq daalt 3.9% nadat Powell waarschuwt voor pijn aan huishoudens in inflatiestrijd

Hoe handelden de aandelen?

• De Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -3.03%
  daalde 1008.38 punten, of 3%, om te sluiten op 32,283.40, de grootste procentuele daling sinds 18 mei.

• De S & P 500
  SPX,
  -3.37%
  daalde 141.46 punten, of 3.4%, om te eindigen op 4,057.66, de grootste procentuele daling sinds 13 juni.

• De Nasdaq-composiet
  COMP
  -3.94%
  daalde met 497.56 punten, of 3.9%, om te eindigen op 12,141.71, de grootste procentuele daling sinds 16 juni.

Voor de week zakte de Dow 4.2%, terwijl de S&P 500 4% verloor en de Nasdaq 4.4% verloor. Alle drie de benchmarks boekten een tweede achtereenvolgende week van verliezen, volgens Dow Jones Market Data.

Wat dreef de markt?

Amerikaanse aandelen kelderden vrijdag, met verliezen geleid door de technologie-zware Nasdaq Composite, nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zijn vastbeslotenheid herhaalde om de stijgende inflatie onder controle te krijgen door middel van hogere rentetarieven.

In opmerkingen die meer waren hawkish dan veel beleggers hadden verwacht, Powell probeerde elke hoop op een minder agressieve monetairbeleidskoers weg te nemen door erop aan te dringen dat de centrale bank zal volharden in haar inflatiebestrijding, zelfs als dat betekent dat Amerikaanse gezinnen op korte termijn economische pijn moeten lijden.

"Om de inflatie terug te dringen, is waarschijnlijk een aanhoudende periode van groei onder de trend nodig", zei hij. Zei Powell. "Hoewel hogere rentetarieven, tragere groei en zachtere arbeidsmarktomstandigheden de inflatie zullen doen dalen, zullen ze ook huishoudens en bedrijven pijn doen."

Terwijl de Amerikaanse aandelen vrijdag daalden, werd de informatietechnologie van de S&P 500
IUIT,
,
communicatiediensten
SP500.50,
-3.86%
en consumptiegoederensectoren
SP500.25,
-3.88%
werden het zwaarst getroffen, blijkt uit gegevens van FactSet. Tech stortte 4.3% in, terwijl de andere twee gebieden elk 3.9% daalden groeiaandelen hadden meer te lijden dan waarde.

"Het voelt alsof investeerders de hele zomer letterlijk op het strand zijn geweest en de problemen die economisch bestaan ​​​​vergeten", zei Ryan Belanger, oprichter en directeur bij Claro Advisors, in een telefonisch interview op vrijdag. "Vanmorgen hebben de opmerkingen van voorzitter Powell de lens hier een beetje opnieuw gefocust."

Jake Jolly, senior beleggingsstrateeg bij BNY Mellon Investment Management, zei dat de opmerkingen van Powell zijn vasthoudendheid verstevigden.

"De markt was vrij duidelijk opgezet voor een agressieve toespraak van 'vasthouden aan het script' en de eerste indruk is dat voorzitter Powell dat deed - en dat deed hij in minder dan 10 minuten," zei Jolly. "De belangrijkste conclusie is dat hij de deur sloot voor dit idee dat er op korte termijn een spil zal zijn in het Fed-beleid."

Lezen: Hoe aandelen presteren terwijl centrale bankiers zich elk jaar verzamelen bij Jackson Hole

Naarmate de uitverkoop versnelde, de 'angstmeter' van Wall Street, de CBOE-volatiliteitsindex
VI,
+ 17.36%,
steeg tot boven de 25, volgens gegevens van FactSet. Dat is te vergelijken met een 200-daags voortschrijdend gemiddelde van ongeveer 24.7, blijkt uit gegevens van FactSet.

Op de obligatiemarkt stegen de rendementen op de 10- en XNUMX-jarige staatsobligaties vrijdag licht, waarbij de spread daartussen in omgekeerd gebied was.

Voorafgaand aan de opmerkingen van Powell werd een reeks nieuwe economische gegevens vrijgegeven, waaronder een lezing van de inflatiemeter die de voorkeur van de Fed heeft, de index voor persoonlijke consumptie-uitgaven. Headline PCE daalde met 0.1% voor juli en van 6.3% naar 6.8% per jaar. Core PCE, exclusief voedsel- en energieprijzen en nauwlettend in de gaten gehouden door beleidsmakers van de Fed, steeg met 0.1% op een maandbasis, maar vertraagde met een iets groter dan verwacht bedrag tot 4.6% op jaarbasis, van 4.8%.

Lezen: Inflatie daalt in juli voor het eerst in 20 maanden, zo blijkt uit de belangrijkste indicatoren

De persoonlijke inkomens stegen in juli met 0.2%, terwijl de consumentenbestedingen met 0.1% stegen, minder dan verwacht. Het handelstekort van de VS zakte 9.7% in juli, terwijl de voorraden stegen.

Terwijl Powell sprak, ontvingen beleggers ook een update van de enquête van de Universiteit van Michigan naar het consumentenvertrouwen, waaruit bleek dat de vooruitzichten van consumenten voor de economie in augustus verbeterden, terwijl de inflatieverwachtingen op middellange en lange termijn bleven matigen.

"Ik zou dat toeschrijven aan het feit dat de prijs van een gallon benzine is gedaald tot minder dan $ 4 per gallon", zei Wayne Wicker, chief investment officer bij MissionSquare Retirement, over het verbeterde sentiment in een telefonisch interview vrijdag. "De consumentenpsychologie kan behoorlijk worden beïnvloed door hoeveel het hen gaat kosten om hun auto te tanken."

Op welke bedrijven stond de focus?

• Electronic Arts Inc.
  EA,
  + 3.57%
  aandelen stegen met 3.6%, zelfs nadat rapporten eerdere geruchten over een mogelijke deal met Amazon.com Inc.
  AMZN,
  -4.76%.

• Aandelen van Dell Technologies Inc.
  DELL,
  -13.51%
  kelderde 13.5% na leidinggevenden zei dat het einde van de door pandemie gedreven pc-verkoop in het tweede kwartaal verscheen. De omzet bleef achter bij de verwachtingen van analisten.

• Gap Inc.
  GPS,
  -1.90%
  verlies 1.9%, waardoor eerdere winsten die volgden werden gewist een inkomstenrapport die de verwachtingen van Wall Street licht overtrof.

• Metaplatforms Inc.
  META,
  -4.15%
  daalde iets meer dan 4% toen mega-cap 'FAANG'-namen daalden na de agressieve opmerkingen van Powell. Amazon zakte 4.8%, terwijl Apple inc.
  AAPL,
  -3.77%
  viel 3.8% en Netflix Inc.
  NFLX,
  -4.57%
  gleed 4.6%.

Hoe verging het andere activa?

• Het rendement op de 10-jarige schatkist
  TMUBMUSD10Y,
  3.042%
  steeg vrijdag met 1.1 basispunten tot 3.034%, terwijl het rendement op tweejarige staatsobligaties
  TMUBMUSD02Y,
  3.384%
  1.9 basispunten gestegen naar 3.391%.

• De ICE Dollar Index
  DXY,
  + 0.34%
  steeg met 0.3%.

• Ruwe prijzen
  KL.1,
  + 0.49%
  eindigde hoger, met West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in oktober
  CLV22,
  + 0.49%
  stijgend met 0.6% naar genoegen nemen met $ 93.06 per vat. Volgens Dow Jones Market Data stegen de olieprijzen in de eerste maand van de week met 2.9%.

• Gouden futures GC00 eindigde lager, met goud voor levering in december
  GCZ22,
  -1.16%
  daalde met 1.2% om zich te vestigen op $ 1,749.80 per ounce. Voor de week, daalde het meest actieve contract met 0.7%, volgens Dow Jones Market Data.

• Bitcoin BTCUSD daalde met 4.2% tot $ 20,740.

• In Europese aandelen, de STOXX Europe 600 Index
  XXXP,
  -1.68%
  sloot vrijdag 1.7% lager voor een wekelijkse daling van 2.6%, terwijl de FTSE 100 Index
  UKX,
  -0.70%
  daalde vrijdag met 0.7%, waarmee de wekelijkse daling op 1.6% kwam.

• In Azië, de Japanse NIKKEI 225 Index
  NIK,
  + 0.57%
  eindigde vrijdag 0.6% hoger, waarmee het verlies voor de week werd teruggebracht tot 1%. China's Shanghai Composite Index
  SHCOMP,
  -0.31%
  sloot vrijdag 0.3% lager voor een wekelijkse daling van 0.7%. Hang Seng-index van Hongkong
  HSI,
  + 1.01%
  steeg vrijdag met 1% voor een wekelijkse winst van 2%.

Hoor van Carl Icahn op de Best nieuwe ideeën in geldfestival op 21 en 22 september in New York. De legendarische handelaar zal zijn visie op de wilde marktrit van dit jaar onthullen.

-–Barbara Kollmeyer heeft bijgedragen aan dit rapport.