Docusign-aandelen hebben nog een keerzijde van 20%: Piper Sandler

DocuSign Inc (NASDAQ: DOCU) is dit jaar door en door wreed geweest voor de aandeelhouders, nu ruim 55% gedaald ten opzichte van begin 2022. Toch waarschuwt een analist van Piper Sandler dat de pijn nog lang niet voorbij is.

Docusign-aandelen zouden slechts $ 54 waard kunnen zijn

Donderdag verlaagde Rob Owens het aandeel naar 'onderwogen' en verlaagde zijn koersdoel naar $54, wat zich vanaf nu vertaalt in nog eens 20% nadeel.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

De analist ziet, na Dan Springer, aanhoudende “uitvoeringsrisico’s” in het verschiet afgetreden als CEO van het eSignature-bedrijf vorige maand. In een brief aan klanten zei hij:

Hoewel een verandering in het leiderschap waarschijnlijk noodzakelijk is om het evenwichtige groei- en winstgevendheidsprofiel op langere termijn te bereiken, zijn wij van mening dat dit het uitvoeringsrisico in de komende paar kwartalen verder zal vergroten.

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf is momenteel op zoek naar een nieuwe CEO. In de tussentijd fungeert Maggie Wilderotter (voorzitter van de raad van bestuur) als interim-CEO.

Docusign heeft niet veel te bieden op het gebied van zichtbaarheid

In juni verschijnt DocuSign verlaagde zijn vooruitzichten voor “facturen” die bevestigden dat het zicht nog steeds “bewolkt” was.

Owens keurt het aandeel ook af vanwege de “relatieve” zwakte. DocuSign schrijft een groot deel van zijn slechte prestaties toe aan een meer uitdagende macro-omgeving en de post-pandemische vertraging van de vraag. Toch blijven sectorgenoten als Adobe veel veerkrachtiger.

Uit commentaar van ADBE en de verslechterende macrocijfers blijkt dat DOCU wordt geconfronteerd met zowel uitvoerings- als marktuitdagingen, die bijdragen aan het algemene risicoprofiel en bijdragen aan een uitdagende achtergrond voor een potentiële hergroei van de inkomsten op de korte termijn.

Het personeelsverloop werd onder andere genoemd voor de bearish visie. De redding voor het bedrijf met het hoofdkantoor in San Francisco, zo concludeerde de analist, ligt alleen in een “take-out”.