Disney gaat proxy-gevecht aan met activistische investeerder Nelson Peltz

Key afhaalrestaurants

• Disney wordt geconfronteerd met een proxy-strijd met aandeelhouder Nelson Peltz, die op zoek is naar een plek in het bestuur van het bedrijf.
• Peltz is een grotendeels succesvolle belegger met een geschiedenis van investeringen in consumptiegoederen.
• Dit is Disney's eerste proxy-gevecht in bijna twee decennia.

Disney heeft de afgelopen maanden een aantal grote veranderingen ondergaan. Eerst nam Bob Iger de teugels weer over als CEO van het bedrijf. Meer recent kondigde hij aan dat hybride werknemers minstens vier dagen per week op kantoor zouden moeten gaan werken.

Naast de complicaties is Nelson Peltz een proxy-gevecht begonnen bij het bedrijf en eiste hij een zetel in de raad van bestuur van Disney. Dit kan een schokgolf door het bedrijf sturen. Dit is wat aandeelhouders moeten weten, en hoe Q.ai kan helpen.

Wie is Nelson Peltz?

Nelson Peltz is een miljardair-investeerder en medeoprichter van Trian Fund Management, een alternatieve investeringsmaatschappij. Hij is ook de huidige voorzitter van Wendy's, Sysco en Madison Square Garden Company. Daarnaast werkte hij eerder als directeur bij meerdere andere bedrijven, waaronder HJ Heinz.

Peltz heeft een lange geschiedenis van succesvol beleggen. Voordat hij directeur van Heinz werd, startte hij een soortgelijke proxy-strijd waarbij twee mensen aan het bestuur werden toegevoegd.

Wat is er gaande?

Disney heeft het afgelopen jaar geworsteld, de koers van het aandeel kelderde van een hoogtepunt van bijna $ 160 naar de huidige waarde van iets minder dan $ 100. Deze daling van de aandelenkoersen is het gevolg van de verliezen van haar Streaming services. De verwachting is dat deze verliezen het komende jaar zullen aanhouden.

Over het algemeen bleef Disney achter bij de S&P 500 en andere mediabedrijven, met aanzienlijk lagere rendementen dan de concurrentie sinds 2014.

Peltz heeft de rol van activistische investeerder op zich genomen en vecht momenteel voor een zetel in het bestuur van Disney. Dit zou hem, en alle gelieerde ondernemingen die hij ook in het bestuur kan krijgen, meer macht geven over het runnen van het bedrijf.

Daartoe heeft Trian Partners een overzicht uitgebracht met de naam "Restore The Magic". Het beschrijft de kandidatuur van Peltz voor de raad van bestuur van Disney, in tegenstelling tot de door het bedrijf voorgestelde lijst van directeuren.

Aandeelhouders zijn uiteindelijk verantwoordelijk voor de verkiezing van bestuurders, dus Trian Partners moet investeerders voor zich winnen om een ​​plekje in de raad van bestuur te bemachtigen. Hoewel Trian een belang van $ 1 miljard in Disney heeft, is dat slechts ongeveer een half procent van het bedrijf, wat betekent dat veel investeerders de kant van Peltz moeten kiezen om hem in het bestuur te krijgen.

Een argument dat Peltz heeft gebruikt om de behoefte van het bedrijf aan nieuwe perspectieven aan te tonen, is de recente overname van 71.3st Century Fox van $ 21 miljard, die volgens hem het bedrijf "door de wringer" heeft gehaald. Hij stelt dat de overname Disney dwong om te stoppen dividend, die het al 57 jaar had betaald, en dat de dividendverlaging een groot negatief punt was voor beleggers.

Dit is de eerste belangrijke aandeelhoudersstrijd die Disney heeft meegemaakt sinds 2004, toen Roy E. Disney en Stanley Gold vochten om de toenmalige CEO Michael Eisner te verdrijven. Ze slaagden erin om 45% van de aandelen te krijgen om een ​​motie van wantrouwen in Eiser op te leveren.

Waarom Peltz een stoel wil

Gezien zijn overtuiging over Disney's recente acties en successen (of het gebrek daaraan), denkt Peltz dat het innemen van een plek in het bestuur hem zal helpen Disney naar meer succes te leiden.

Peltz beweert Disney's huidige management en CEO te steunen, Bob Iger. Hij zegt echter dat zijn investeringsmaatschappij van mening is dat het bedrijf beter zou moeten presteren gezien zijn middelen en activa. Ze zijn van plan om "nieuwe perspectieven te bieden om de prestaties te verbeteren" voor het bedrijf.

Peltz is erin geslaagd om zetels in het bestuur van andere bedrijven in te nemen, zoals HJ Heinz en de Madison Square Garden Company. Zijn reputatie en presentaties over het recente gebrek aan succes van Disney kunnen sommige investeerders helpen overtuigen.

Critici beweren dat het trackrecord van Peltz vooral in de consumentenruimte ligt in plaats van in de media. Aangezien Disney een mediagigant is, is de eerdere ervaring van Peltz mogelijk niet van toepassing. Peltz heeft teruggevochten, daarbij verwijzend naar zijn investeringen in Lionsgate, Time Warner en Comcast. Desalniettemin heeft hij nooit in de raden van bestuur van deze bedrijven gezeten.

Wat het betekent voor beleggers

Voor alledaagse beleggers zal er niet veel veranderen, zelfs niet met dit proxy-gevecht. Aanzienlijke aandelen zijn in handen van grote institutionele investeerders, wat betekent dat Peltz vooral campagne zal voeren om die investeringsfirma's aan zijn kant te krijgen.

Hoewel individuele investeerders de kans krijgen om op de raad van bestuur te stemmen en de lei van Peltz of Disney naar eigen goeddunken kunnen steunen, gezien het feit dat Disney meer dan 1.8 miljard uitstaande aandelen heeft, bezitten maar weinig individuen een belang dat groot genoeg is om de naald op dit punt te bewegen. stemmen.

Beleggers zullen het proxy-gevecht in de gaten willen houden. Beide partijen zullen waarschijnlijk grote bedragen uitgeven aan campagnes ter ondersteuning van de lei van hun bestuurders. De winnaar zal tot de volgende verkiezing aanzienlijke invloed hebben op het bedrijf. Beleggers kunnen hun posities heroverwegen, afhankelijk van welke kant ze steunen en welke kant uiteindelijk de stemming wint.

Beleggen kan in de beste tijden moeilijk zijn, maar aandeelhoudersstrijd maakt de zaken nog verwarrender. Als u op zoek bent naar hulp bij beleggen, overweeg dan om samen te werken met Q.ai. De kunstmatige intelligentie kan helpen bij het opbouwen van een portfolio voor elke economische situatie en elk financieel doel.

De bottom line

Disney heeft de afgelopen jaren turbulente tijden doorgemaakt en die turbulentie zal aanhouden dankzij de eerste proxy-strijd van het bedrijf in bijna twee decennia.

Het valt nog te bezien of Peltz erin zal slagen om voldoende steun te verwerven om een ​​plek in het bestuur te bemachtigen en of hij Disney naar meer succes zal kunnen helpen, maar investeerders zullen zeker goed op de campagne letten.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.