Walt Disney Co. heeft een winstprobleem en dat heeft ertoe geleid dat aandelen van de mediagigant hun slechtste dagelijkse prestatie in meer dan twee decennia hebben behaald.
Leidinggevenden verwachten in het nieuwe fiscale jaar een hoge eencijferige groei op de maatstaf, die veel lager was dan analisten hadden verwacht. Volgens MoffettNathanson-analist Michael Nathanson zijn de vooruitzichten vergeleken met een consensusvisie op een groei van 25%. Hij verwachtte persoonlijk een groei van 34%.
"Zelden zijn we zo fout geweest in onze voorspelling van Disney-winsten", schreef hij in een briefje aan klanten. "Gezien het vertrouwen van het bedrijf dat Parks-trends veerkrachtig lijken, lijkt het erop dat de boosdoener voor de enorme afwaardering van de inkomsten veel hoger is dan verwacht [direct-to-consumer] verliezen en aanzienlijke dalingen bij lineaire netwerken."
Snoeien en andere pijnen die de traditionele mediasector treffen, creëren "een grotere druk om de winstgevendheid van de binnenlandse parken van Disney te vergroten, die nu de belangrijkste motor van groei zijn", vervolgde hij. "Bovendien moet het bedrijf bewijzen dat hun spil naar DTC de investeringsprijs waard is die momenteel wordt betaald."
Dat zorgt volgens hem voor een moeilijke positie voor het aandeel.
"Alles bij elkaar genomen, heeft Disney nodig dat de Parks-activiteiten niet worden geschaad door een wereldwijde macro-vertraging, de winst van Linear Networks moet stabiliseren en DTC-winsten snel naar voren moeten komen voor investeerders om het aandeel hoger te waarderen", schreef Nathanson. "Op dit moment lijken de risico's scheef te staan."
Hij herhaalde een marktprestatiebeoordeling voor het aandeel en verlaagde zijn koersdoel van $ 100 naar $ 130.
De aandelen van Disney sloten 13.2% in de handel op woensdag om hun ergste eendaagse procentuele daling sinds 17 september 2001 te noteren, toen ze 18.4% daalden.
Doug Creutz van Cowen & Co. schreef dat hoewel Disney-leidinggevenden verwachten dat de verliezen voor de Disney+ streamingdienst zullen verbeteren, de bredere begeleiding en het commentaar van het bedrijf "substantiële margecompressie lijken te impliceren" voor de lineaire netwerken en inhoudsactiviteiten.
“Dit vloeit terug op onze langlopende visie dat het weinig zin heeft om lineaire en DTC als afzonderlijke bedrijfssegmenten te behandelen; het zijn gewoon verschillende distributiekanalen voor dezelfde inhoud in een grotendeels nulsomspel met een sterk verhoogde concurrentie-intensiteit, afgezien van potentiële uitbreiding naar internationale markten, "schreef hij, terwijl hij een marktprestatiebeoordeling op de aandelen hield en zijn doel verlaagde prijs naar $ 94 van $ 124.
Benjamin Swinburne van Morgan Stanley bood aan dat "het belang van het opschalen van streaming naar winstgevendheid een nieuw niveau van urgentie krijgt gezien de druk op de traditionele lineaire tv-business van het snijden van kabels", hoewel hij optimistisch bleef over Disney's aandelen.
"[W]e blijven optimistisch over de groeivooruitzichten van het Parks-segment, blijven verwachten dat dit in de loop van de tijd het grootste deel van Disney's winst per aandeel [winst per aandeel] zal vertegenwoordigen, en zijn van mening dat aandelen de activa van Parks op het huidige niveau onderwaarderen", schreef hij terwijl hij volhield. een overwogen rating en een koersdoel van $125 op de aandelen.
Bank of America-analist Jessica Reif Ehrlich woog dat het laatste rapport "niet zo slecht was als het lijkt".
"We zijn van mening dat de onderliggende vraag naar themaparken gezond blijft en dat de misgelopen bedrijfsopbrengsten grotendeels te wijten zijn aan eenmalige items versus de matigende vraag", schreef ze. "In lineaire netwerken ervaart DIS veel van dezelfde tegenwind waarmee andere deelnemers in de industrie worden geconfronteerd, maar we geloven dat hun iconische merken en geschaalde/groeiende DTC-service hen goed positioneren om deze tegenwind en sectorovergangen beter te beheren in vergelijking met peers."
Ze beoordeelt het aandeel als een koop, maar verlaagde haar koersdoel van $ 115 naar $ 127.
Disney-aandelen kelderen naar slechtste dag sinds 2001 na 'enorme downgrade van de winst'
Walt Disney Co. heeft een winstprobleem en dat heeft ertoe geleid dat aandelen van de mediagigant hun slechtste dagelijkse prestatie in meer dan twee decennia hebben behaald.
Hoewel Disney
-13.16%
DIS,
getand recordverkoop tijdens het laatste fiscale jaar, hebben leidinggevenden beleggers verbluft met hun prognose voor het bedrijfsresultaat van het segment, dat het bedrijf volgens het persbericht "als een maatstaf voor de prestaties van operationele bedrijven los van niet-operationele factoren" gebruikt.
Leidinggevenden verwachten in het nieuwe fiscale jaar een hoge eencijferige groei op de maatstaf, die veel lager was dan analisten hadden verwacht. Volgens MoffettNathanson-analist Michael Nathanson zijn de vooruitzichten vergeleken met een consensusvisie op een groei van 25%. Hij verwachtte persoonlijk een groei van 34%.
"Zelden zijn we zo fout geweest in onze voorspelling van Disney-winsten", schreef hij in een briefje aan klanten. "Gezien het vertrouwen van het bedrijf dat Parks-trends veerkrachtig lijken, lijkt het erop dat de boosdoener voor de enorme afwaardering van de inkomsten veel hoger is dan verwacht [direct-to-consumer] verliezen en aanzienlijke dalingen bij lineaire netwerken."
Snoeien en andere pijnen die de traditionele mediasector treffen, creëren "een grotere druk om de winstgevendheid van de binnenlandse parken van Disney te vergroten, die nu de belangrijkste motor van groei zijn", vervolgde hij. "Bovendien moet het bedrijf bewijzen dat hun spil naar DTC de investeringsprijs waard is die momenteel wordt betaald."
Dat zorgt volgens hem voor een moeilijke positie voor het aandeel.
"Alles bij elkaar genomen, heeft Disney nodig dat de Parks-activiteiten niet worden geschaad door een wereldwijde macro-vertraging, de winst van Linear Networks moet stabiliseren en DTC-winsten snel naar voren moeten komen voor investeerders om het aandeel hoger te waarderen", schreef Nathanson. "Op dit moment lijken de risico's scheef te staan."
Hij herhaalde een marktprestatiebeoordeling voor het aandeel en verlaagde zijn koersdoel van $ 100 naar $ 130.
De aandelen van Disney sloten 13.2% in de handel op woensdag om hun ergste eendaagse procentuele daling sinds 17 september 2001 te noteren, toen ze 18.4% daalden.
Doug Creutz van Cowen & Co. schreef dat hoewel Disney-leidinggevenden verwachten dat de verliezen voor de Disney+ streamingdienst zullen verbeteren, de bredere begeleiding en het commentaar van het bedrijf "substantiële margecompressie lijken te impliceren" voor de lineaire netwerken en inhoudsactiviteiten.
“Dit vloeit terug op onze langlopende visie dat het weinig zin heeft om lineaire en DTC als afzonderlijke bedrijfssegmenten te behandelen; het zijn gewoon verschillende distributiekanalen voor dezelfde inhoud in een grotendeels nulsomspel met een sterk verhoogde concurrentie-intensiteit, afgezien van potentiële uitbreiding naar internationale markten, "schreef hij, terwijl hij een marktprestatiebeoordeling op de aandelen hield en zijn doel verlaagde prijs naar $ 94 van $ 124.
Benjamin Swinburne van Morgan Stanley bood aan dat "het belang van het opschalen van streaming naar winstgevendheid een nieuw niveau van urgentie krijgt gezien de druk op de traditionele lineaire tv-business van het snijden van kabels", hoewel hij optimistisch bleef over Disney's aandelen.
"[W]e blijven optimistisch over de groeivooruitzichten van het Parks-segment, blijven verwachten dat dit in de loop van de tijd het grootste deel van Disney's winst per aandeel [winst per aandeel] zal vertegenwoordigen, en zijn van mening dat aandelen de activa van Parks op het huidige niveau onderwaarderen", schreef hij terwijl hij volhield. een overwogen rating en een koersdoel van $125 op de aandelen.
Bank of America-analist Jessica Reif Ehrlich woog dat het laatste rapport "niet zo slecht was als het lijkt".
"We zijn van mening dat de onderliggende vraag naar themaparken gezond blijft en dat de misgelopen bedrijfsopbrengsten grotendeels te wijten zijn aan eenmalige items versus de matigende vraag", schreef ze. "In lineaire netwerken ervaart DIS veel van dezelfde tegenwind waarmee andere deelnemers in de industrie worden geconfronteerd, maar we geloven dat hun iconische merken en geschaalde/groeiende DTC-service hen goed positioneren om deze tegenwind en sectorovergangen beter te beheren in vergelijking met peers."
Ze beoordeelt het aandeel als een koop, maar verlaagde haar koersdoel van $ 115 naar $ 127.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo