Cerulli Associates bracht zijn tweede jaarlijkse uit wit papier in opdracht van Parametric Portfolio Associates, waarbij activa in directe indexering naar verwachting zullen groeien met een vijfjaarlijkse CAGR van 12.3% om in 825 $ 2026 miljoen te bereiken.
Het rapport, dat gericht is op financiële adviseurs, schat dat directe indexering tegen 2026 een derde van de afzonderlijke retailrekeningen zal vertegenwoordigen, aangedreven door vermogende klanten met $ 2 miljoen tot $ 3 miljoen aan activa.
Onderzoeksdirecteur Tom O'Shea, een van de auteurs van het rapport, zegt dat er een "gigantische strook van de markt" is die deze klanten bedient die zouden kunnen profiteren van een dergelijk product vanwege hun belastingbehoeften, waarbij hij opmerkt dat het verwachte tarief " agressief” in vergelijking met andere beleggingsvehikels zoals afzonderlijke rekeningen en ETF's.
O'Shea beschreef de stromen naar directe indexering in de afgelopen twee tot drie jaar als "enorm sterk", waarbij hij opmerkte dat het pad voor het concept enigszins is geëffend door de opkomst van robo-adviseurs, transacties zonder commissie en handel in fractionele aandelen. Er is echter niet veel bewustzijn onder adviseurs, aldus O'Shea.
"Wat we zagen - wat fascinerend was - is dat adviseurs die zich richtten op klanten met ongeveer $ 1 miljoen aan belegbaar vermogen, zeer weinig bekend waren met het product", zei hij, daarbij verwijzend naar het feit dat slechts 14% van de adviseurs daadwerkelijk op de hoogte is van directe indexering.
Nu grote firma's als BlackRock, Charles Schwab en Morgan Stanley de ruimte betreden, gelooft O'Shea dat dit op het punt staat te veranderen, aangezien die firma's het concept agressief op de markt brengen.
In een afzonderlijke Cerulli-investeerdersenquête die in het witboek wordt aangehaald, is 2% van de investeerders van de $ 5 miljoen tot $ 74 miljoen aan belegbare activa het erover eens dat een account hun belastingaanslag moet minimaliseren door een fiscaal efficiënte strategie te gebruiken, zei O'Shea. Maar hij merkt op dat zodra de activa meer dan $ 5 miljoen bedragen, 100% van de investeerders het eens is met die stelling.
"Cerulli gelooft niet dat ultra-low-minimum directe indexoplossingen de rijpste vrucht zijn voor productuitbreiding op korte termijn", aldus het rapport over beleggers met activa van minder dan $ 2 miljoen.
Het witboek onderzoekt vijf verschillende toepassingen voor het toepassen van directe indexering, waaronder het oogsten van belastingverliezen, het verlaten van sterk geconcentreerde aandelenposities, geplande liefdadigheidsgiften, het in verschillende mate toevoegen van ESG-beleggen aan een portefeuille en het creëren van op maat gemaakte vastrentende ladders.
Het rapport citeert zelfs een niet nader genoemde wirehouse-adviseur die betreurt dat directe indexering steeds gangbaarder wordt.
"Ik ben teleurgesteld dat dit mainstream begint te worden, omdat ik denk dat het gebruik van directe indexering me op dit moment helpt om me te onderscheiden van mijn collega's", zei hij.
Neem contact op met Heather Bell op [e-mail beveiligd]
Aanbevolen verhalen
permalink | © Auteursrecht 2022 ETF. com. Alle rechten voorbehouden
Bron: https://finance.yahoo.com/news/direct-indexing-poised-tremendously-strong-203000505.html