De roerige financiële markten, nu het faillissement van drie Amerikaanse banken en de onzekerheid over één grote Europese bank zich blijven voordoen, weerhielden sommige beleggers er vorige week niet van om die zogenaamde dip op de aandelenmarkt te kopen.
Dat blijkt uit een wekelijks rapport dat vrijdag werd vrijgegeven door Vanda Research, waarin werd gesteld dat particuliere beleggers woensdag $1.43 miljard aan ondermaats presterende financiële en energieaandelen hebben opgepikt, evenals enkele grote consumententechnologienamen, na twee weken van trage actie.
Te midden van zorgen over de gezondheid van kleinere kredietverstrekkers kochten ze ‘ongekende bedragen’ van banken die te groot zijn om failliet te gaan, wat neerkwam op bijna 1 miljard dollar aan particuliere instroom in de financiële sector in de afgelopen vijf dagen. Vanda's grafiek toont de netto-aankopen van de afgelopen vijf dagen, waarbij de financiële cijfers eruit springen:
Marco Iachini, senior vice-president, Giancomo Pierantoni, hoofd data en Lucas Mantle, data science-analist bij Vanda, aldus Charles Schwab
SCHW,
kende de afgelopen week de op één na grootste instroom, na Bank of America.
“Sommige avonturiers” kochten First Republic Bank,
FRC,
PacWest Bancorp
PACW,
en Truist Financials
TFC,
die zij omschrijven als “risicovollere weddenschappen die potentieel een enorm voordeel kunnen bieden” als het systeemrisico op afstand kan worden gehouden.
De aandelen stegen donderdag nadat de federale autoriteiten grote banken hadden georganiseerd om $30 miljard in de First Republic Bank te injecteren
FRC,
en een vierde bankinstorting voorkomen, na de mislukkingen van Silicon Valley Bank, Signature Bank en Silvergate Bank de afgelopen week. Credit Suisse-aandelen
CSGN,
Ondertussen daalde de koers vorige week met 25%, waardoor de mondiale markten soms opschudden vanwege zorgen over het voortbestaan van de Zwitserse bankgigant.
Lezen: UBS en toezichthouders haasten zich om de overnameovereenkomst met Credit Suisse te bezegelen: rapporten
Toch was de achtbaanrit vrijdag weer terug, toen de financiële cijfers onder druk stonden en de aandelen van First Republic opnieuw kelderden nadat de bank haar dividend had opgeschort en hogere financieringskosten bekendmaakte. Sommige van de grote banken die bij dat depositoplan voor de kredietverstrekker betrokken waren, gingen ook failliet, zoals JPMorgan Chase & Co.
JPM,
Citigroup
C,
Bank of America
BAK,
en Goldman Sachs
GS,
Volgens Dow Jones Market Data daalde de Dow Jones deze week met 0.1%, won de S&P 500 1.4% en steeg de Nasdaq Composite met 4.4%.
De Schwab-aandelen verloren vorige week 3.9%, terwijl leidinggevenden op een gegeven moment de aandeelhouders verzekerden dat de makelaar ‘goed gepositioneerd’ bleef. CEO Walter Bettinger en andere leidinggevenden kochten tijdens de marktturbulentie van afgelopen week voor bijna $7 miljoen aan aandelen.
De Vanda-analisten zeiden dat een deel van de rotatie van de aandelensector waarschijnlijk is veroorzaakt door winstnemingen aan de kant van Exchange-Traded Funds (ETF's) met een obligatiethema, waarbij de instroom in enkele van de grootste daarvan de afgelopen twee weken met $250 miljoen is gedaald. .
Maar het is op dit moment een delicaat evenwicht, waarbij deze beleggers waarschijnlijk alleen aandelen zullen blijven kopen als een “systeemcrisis” kan worden vermeden, aldus Vanda-analisten.
Lezen: De aandelen van Credit Suisse dalen en sluiten de slechtste week sinds de financiële crisis van 2008 af
Lezen: Het consumentenvertrouwen daalt voor het eerst in vier maanden – en dat was voordat de Amerikanen van de SVB wisten
Onzekerheid over het rentepad van de Fed heeft ervoor gezorgd dat de obligatierentes de afgelopen week volatiel zijn geweest, waardoor de ICE BofAML MOVE Index sinds woensdag naar het hoogste niveau sinds de financiële crisis van 2008 is gestegen.
Beleggers haalden vorige week 8.8 miljard dollar uit de belangrijkste geldmarktfondsen van Schwab en stopten deze in de staats- en staatsfondsen van de makelaar, te midden van aanhoudende nervositeit over de vraag of er tijdens de bankencrisis nog meer schoenen zullen dalen, meldde Bloomberg, onder verwijzing naar bedrijfsgegevens.
Vanda zei dat de energiesector ook een stijgende instroom zag na de inzinking van de markt van dinsdag, hoewel de analisten zeiden dat dit niet de aandelen zijn die de neiging hebben om loyaliteit van handelaren te wekken. zouden die aandelen kunnen dumpen.
Geplaagd door de geesten van eind 2018 en de financiële crisis van 2008 bevinden particuliere beleggers zich in een kwetsbare situatie, aldus de Vanda-analisten.
Ze merkten op dat de capitulatie voor beleggers in 2018 in het vierde kwartaal plaatsvond, “toen de aandelenmarkt een vrije val begon te maken na een lange periode waarin de bandbreedte werd beperkt, te midden van gemengd commentaar van de Fed.” De S&P 500-index daalde in december 9 met meer dan 2018% als gevolg van zorgen over verkrapping door de Fed, een economische vertraging en handelsspanningen tussen de VS en China.
De markten maken zich op voor de beleidsvergadering van de Federal Reserve van volgende week. In Fed Funds-futures zien handelaren nu een kans van 75.3% op een renteverhoging van 25 basispunten komende woensdag, als gevolg van zorgen over de inflatie. Dat terwijl de bankenstress op de achtergrond blijft hangen.
Lezen: Wat er nodig is om de kriebels in de banksector te kalmeren: tijd en een renteverhoging door de Fed.
"Wij zijn ook van mening dat de angst voor 'systeemrisico' in verband met de banksector emotioneel destabiliserender is voor onervaren beleggers dan enige marginale uitverkoop veroorzaakt door renteverhogingen door de Fed of gebeurtenissen buiten de VS", aldus Vanda-analisten.
“We blijven waakzaam omdat we de komende weken een grotere volatiliteit in de geldstromen kunnen zien, vooral als detailhandelaren in paniek raken en meer van hun activa in geldmarktfondsen gaan beleggen.”
Dergelijke fondsen worden als veiliger gezien omdat de beleggingen gericht zijn op gebieden met een lager risico, zoals contant geld en effecten die zich als contant geld gedragen, zoals cd's en schatkistbiljetten.
Eén aandeel dat volgens hen geen dip-buy-liefde krijgt, is Tesla
TSLA,
die nog steeds ondermaats presteert ten opzichte van de bredere markt sinds een teleurstellende Investor Day eerder deze maand, aldus het Vanda-team. Tesla-aandelen hebben deze maand 13% verloren, tegenover een winst van 1.3% voor de Nasdaq Composite
COMP
“Wij zijn van mening dat TSLA in deze omgeving achterop zou kunnen blijven omdat beleggers nu de mogelijkheid hebben om te kiezen uit andere bekende delen van de aandelenmarkt die recentelijk zijn gehavend, zoals de energiesector of de financiële sector”, zeiden ze.
Lezen: Elke wandelcyclus van de afgelopen 70 jaar eindigt in een recessie of een financiële crisis. 'Deze keer zal het niet anders zijn', zegt de strateeg van Morgan Stanley.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/despite-market-volatility-retail-investors-went-on-a-buy-the-dip-spree-these-are-the-stocks-they-picked- up-says-vanda-c58d0279?siteid=yhoof2&yptr=yahoo