Europese indices trokken zich terug van hun recordhoogtes na de grove schok door Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve. In Duitsland is de DAX inhoudsopgave (DAX) terug naar € 15,565, wat een paar punten lager was dan zijn recordhoogte van € 15,721. Dezelfde trend deed zich voor in andere landen, waar de CAC 40 en Stoxx 40 zich terugtrokken.
Onbeleefde wake-up call
Duitse aandelen trokken zich bescheiden terug toen beleggers ruw werden wakker geschud na een getuigenis door Jerome Powell, de Fed-voorzitter. Op zijn eerste getuigenisdag zei hij dat hij zich zorgen bleef maken over de op hol geslagen inflatie. Als gevolg hiervan denkt hij dat de bank de rente de komende maanden boven de verwachte bandbreedte zal verhogen.
Wereldwijde investeerders denken nu na over hoe het nieuwe normaal eruit zal zien. Het belangrijkste is dat ze een situatie beoordelen waarin de Amerikaanse rentetarieven zullen pieken op ongeveer 65. Als dit gebeurt, zal dit het hoogste niveau zijn dat de tarieven in meer dan tien jaar hebben bereikt. In een notitie, Rick Rieder, die biljoenen beheert voor Blackrock zei:
"We denken dat er een redelijke kans is dat de Fed de Fed Funds-rente naar 6% moet brengen en die daar voor een langere periode moet houden om de economie te vertragen en de inflatie terug te brengen tot bijna 2%."
Het zal ook een nieuw normaal worden aangezien de markt gewend is geraakt aan lage rentetarieven. Na de wereldwijde financiële crisis (GFC) omarmden de meeste centrale banken, waaronder de ECB, een beleidsverklaring voor gemakkelijk geld.
Daarom zal dat nieuwe normaal waarschijnlijk leiden tot een instroom in Amerikaanse obligaties, die het relatief goed doen. Een rotatie van aandelen naar obligaties zal waarschijnlijk negatieve gevolgen hebben voor de DAX-index. In combinatie met een sterke Amerikaanse dollar zouden we kunnen zien dat Europese investeerders overstappen op Amerikaanse staatsobligaties. Het rendement op 2 jaar zou 6% kunnen bedragen, terwijl het rendement op 10 jaar zou kunnen stijgen tot 5%.
DAX-indexvoorspelling
De DAX-index sprong deze week naar een hoogtepunt van € 15,656 en trok zich toen terug. Op zijn hoogtepunt steeg de index met meer dan 31% ten opzichte van het laagste punt in 2022. Hij blijft boven alle voortschrijdende gemiddelden. Ook bevindt de index zich iets boven het belangrijkste ondersteuningsniveau van € 15,258, waar hij onlangs enkele valse uitbraken maakte.
De DAX is boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gestegen. Gezien de veranderende macrosituatie dus. Er is een kans dat de bullish trend een adempauze zal nemen, aangezien investeerders zich richten op het belangrijkste punt op € 15,258.
Bron: https://invezz.com/news/2023/03/08/dax-index-braces-for-a-new-normal-as-bond-yields-surge/