Wat een verschil per jaar maakt.
Carvana, een markt en hedge fund lieveling iets meer dan een jaar geleden, wordt nu verloochend door dezelfde investeerders die lijken te speculeren over het mogelijke faillissement en faillissement.
De cijfers zijn verschrikkelijk: het aandeel verloor in december 13%. De maand november was wreed, aangezien de aandelen van Carvana met 43% daalden. Het aandeel, dat 2021 eindigde op $ 231.79, sloot de handelssessie van 6 december af op $ 6.71, wat neerkomt op een duik van 97.1% in 2022.
En tot slot stortte de marktkapitalisatie in en bedraagt nu $ 1.20 miljard. Kortom Carvana (CVNA Ontvang gratis rapport zal binnenkort onder de $ 1 miljard aan marktkapitalisatie vallen. In het huidige tempo lijkt het een eventualiteit die zich waarschijnlijk zeer binnenkort zal voordoen, aangezien de investeerders en crediteuren van de groep het vertrouwen hebben verloren. Ervan uitgaande dat het hetzelfde aantal aandelen was, zou de marktwaarde op 41.45 december 31 $ 2021 miljard zijn geweest.
Een pact De fondsen Apollo Global Management en Pacific Investment Management Co (PIMCO) hebben al een pact getekend om samen te gaan onderhandelen met het bedrijf om hun investeringen terug te verdienen, meldt Bloomberg News. Ze maken deel uit van een groep fondsen die ongeveer $ 4 miljard aan Carvana's ongedekte schuld in handen hebben.
De looptijd van dit pact is drie maanden, wat suggereert dat deze fondsen ervan overtuigd zijn dat het bedrijf, dat een revolutie teweeg zou brengen in de manier waarop gebruikte auto's worden gekocht, zeer binnenkort in gebreke zal blijven. Carvana-obligaties zijn inderdaad minder dan 50 cent per dollar. Hierdoor is de kans zeer groot dat Carvana niet aan haar verplichtingen voldoet.
Het bedrijf, opgericht in 2012 en gevestigd in Arizona, profiteerde van gunstige voorwaarden om zijn nieuwe manier van auto kopen op de markt te brengen. De autoautomaten van de groep deden het goed tijdens de pandemie, een periode waarin consumenten fysiek contact zoveel mogelijk wilden vermijden om hun blootstelling aan het virus te beperken.
Ook de federale overheid had via stimuleringsprogramma's consumenten met geld overspoeld. De rente stond bijna op nul, wat betekende dat de financiering van de aankoop van een voertuig praktisch niets kostte.
Bovendien waren de toeleveringsketens van autofabrikanten verstoord, wat de productie van nieuwe voertuigen bemoeilijkte. Geconfronteerd met deze uitdagingen wendden consumenten zich tot de tweedehandsmarkt, aangezien de wachttijden voor nieuwe voertuigen lang waren. De prijzen van gebruikte auto's stegen daarom, waardoor het een goede omgeving was voor Carvana.
Kortom, alle winden waaiden in de goede richting voor het bedrijf.
Geen geld meer hebben Maar voor Carvana is nu alles compleet veranderd. Het bedrijf wordt met name geconfronteerd met de agressieve stijging van de rentevoeten door de Federal Reserve om te vechten inflatie . Behalve dat deze renteverhoging een dubbele klap is voor Carvana. Het verhoogt de kredietkosten voor consumenten die een voertuig willen kopen en het verhoogt ook de financieringskosten voor bedrijven die willen investeren.
Bovendien zijn hoge rentetarieven slecht voor Carvana, aangezien de groep veel schulden heeft en daarom miljoenen dollars aan rente verschuldigd is in verband met zijn schuld. Het bedrijf verbrandde in de eerste drie kwartalen van het jaar meer dan $ 1 miljard aan contanten.
Sommige analisten denken dat het binnenkort met een kredietcrisis te maken kan krijgen.
"We geloven nu dat Carvana zonder een geldinjectie waarschijnlijk tegen het einde van 2023 geen geld meer heeft", zei Bank of America Securities-analist Nat Schindler op 30 november. En "er is nog geen indicatie van een mogelijke geldinjectie, bijvoorbeeld van de familie Garcia (de CEO [Ernie Garcia] en zijn vader de voorzitter), en het is onmogelijk te voorspellen of en wanneer dat zal gebeuren.”
Als gevolg hiervan verlaagde Schindler het aandeel van Carvana naar 'neutraal' van 'kopen'.
Carvana reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Het bedrijf heeft tussen de 6 miljard en 7 miljard dollar aan schulden na aftrek van de contanten op de balans , volgens FactSet.
Maar Carvana is niet winstgevend: het aangepaste EBITDA-margeverlies steeg met 6.2% in het derde kwartaal. EBITDA verwijst naar de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, wat investeerders helpt om de financiële gezondheid van een bedrijf te meten.
Het bedrijf verlaagt de kosten drastisch om het bloeden te vertragen: na het schrappen van 2,500 banen in mei kondigde het bedrijf onlangs een nieuwe golf van ontslagen aan die 8% van het personeelsbestand of 1,500 werknemers zal treffen.
Maar zal het voldoende zijn om het onvermijdelijke af te wenden?
Bron: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo