Dan Yergin bespreekt de energieoorlog van Poetin en de verplichting van Amerika om een ​​betrouwbare leverancier te blijven

"Dus laat me in twee woorden zeggen: verschrikkelijk idee."

Daniel Yergin, vicevoorzitter van S&P Global, reageerde op een vraag die ik tijdens ons recente interview had gesteld over lopende discussies binnen de regering-Biden over het inroepen van beperkingen op de export van Amerikaanse ruwe olie, olieproducten of vloeibaar aardgas (LNG). President Biden heeft ervoor gekozen om daar tot nu toe niet heen te gaan, maar het idee blijft in de pers circuleren, vooral rond olieproducten zoals benzine en diesel.

"Het zou een verstoring van de markt zijn", vervolgt Yergin. “Het zou de efficiëntie van Amerikaanse raffinaderijen verminderen en het zou een verschrikkelijke boodschap zijn voor de wereld. Het zou aankondigen dat de VS geen betrouwbare leverancier is. Sorry, Europa, je kunt niet rekenen op de Verenigde Staten. Sorry, Latijns-Amerika, je kunt niet rekenen op de Verenigde Staten. En dat zou volledig indruisen tegen het hele idee van een betrouwbare leverancier en de algemene strategische relaties.”

Zoals Yergin opmerkt, is het zijn van een betrouwbare leverancier van olie een belangrijk punt geweest voor de regering-Biden in haar betrekkingen met Saoedi-Arabië en andere OPEC-landen. Het Witte Huis zei onlangs dat het nu de hele relatie tussen de VS en Saoedi-Arabië opnieuw evalueert in de nasleep van de OPEC+-beslissing om zijn collectieve ruwe productie te verminderen.

Yergin merkte verder op dat er de afgelopen decennia een vergelijkbare "betrouwbare leverancier"-dynamiek heeft plaatsgevonden tussen Rusland en Europa. Nu die dynamiek is onderbroken door de oorlog van Rusland tegen Oekraïne, zijn de gevolgen ernstig.

“Rusland, en daarvoor, zei de Sovjet-Unie, “we zijn een betrouwbare leverancier. Wat er ook politiek gebeurt, we zullen u blijven leveren'”, zegt Yergin. “Maar dat is niet wat er nu gebeurt. En Europa zegt: 'we willen in de toekomst gewoon niet afhankelijk zijn van Russische energie'. En het ziet er nu naar uit dat ze ook gaan bezuinigen op een aantal andere importen uit Rusland, zoals aluminium. Rusland heeft dus in feite zijn grootste en belangrijkste markt, Europa, vernietigd.”

In ons interview, dat in zijn geheel te bekijken is Op deze link, Yergin was niet zo bot als de CEO van JP Morgan Chase Jamie Dimon was toen Dimon zei onlangs “We zien alles verkeerd op het gebied van energie”, maar hij uitte wel zijn grote bezorgdheid over de toenemende instabiliteit en verstoringen op de energiemarkten.

"Het is duidelijk dat er op dit moment, aan de vooravond van de midterms, zo'n politiek geladen sfeer heerst in de Verenigde Staten," zegt hij, "maar ik denk dat je op de lange termijn moet denken, of zelfs maar op de middellange termijn en moet zeggen, weet je, wat zijn uw belangrijkste doelstellingen? Je belangrijkste doel is om de wereldenergiemarkten zo goed mogelijk te laten functioneren.”

Poetins keizerlijke visie

Zoveel van de huidige instabiliteit is het gevolg van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, een gebeurtenis en de daaruit voortvloeiende gevolgen die Yergin voorzag in zijn boek 'The New Map'. Ik vroeg hem of hij op sommige ochtenden de koppen leest en denkt: 'Hé, ik heb hierover geschreven op pagina 159.'

'Of misschien op pagina 78', zegt hij lachend. “Nou, ik heb wel gezegd dat Oekraïne de kwestie was die zou ontploffen en dat het erg verbonden zal zijn met energie in Europa, enzovoort. En ik denk dat wat het boek doet, de context biedt voor hoe we op 24 februari zijn gekomen en hoe we zijn gekomen waar we nu zijn: Poetins opvattingen over Oekraïne, het gebruik van energie, de strijd om aardgas. Omdat dat de context is om uit te leggen waar dit allemaal vandaan kwam en het fundamentele feit dat Vladimir Poetin weigerde de realiteit te accepteren dat Oekraïne een apart land was.

“Hij had een keizerlijke visie. En dat is wat zich nu op het slagveld afspeelt en de wereldwijde energiemarkten verstoort. Vorig jaar bracht hij een essay uit waarin stond dat Russen en Oekraïners broers waren. Nu verwoest hij het land en de levens van Oekraïners op brute wijze.”

Op de vraag of hij gelooft dat de keizerlijke visie van Poetin beperkt is tot Oekraïne, is Yergin niet bemoedigend voor degenen die spoedig vrede naar Europa willen zien komen. “Ik denk dat het begon als heel Oekraïne. Hij wilde Kiev innemen en hij dacht dat hij het over een paar dagen zou hebben. Hij verwachtte de Zelensky-regering te onthoofden, te vervangen door een marionettenregering en een overwinningsparade in Kiev te houden. Dat is nooit gebeurd', zegt Yergin. "Ik citeer hem in het boek ("The New Map") en hij zegt dat 'de ineenstorting van de Sovjet-Unie de grootste geopolitieke catastrofe van de 20e eeuw was'. En dat wilde hij terugdraaien. Poetin heeft niet alleen een Sovjetvisie, maar ook een visie op een Russisch rijk. Maar dan zijn de dingen niet gegaan zoals Poetin dacht dat het zou gaan, toch?”

Ze zijn inderdaad helemaal niet volgens de plannen van Poetin gegaan. Ondanks de hogere prijzen voor olie en aardgas die de energiegerelateerde inkomstenstromen naar Rusland helpen ondersteunen, merkt Yergin op dat Poetins oorlogsvoering grote schade heeft toegebracht aan de economie en de sociale structuur van het land en Rusland onverbiddelijk in een economische neergang brengt.

“David, ik ben erg getroffen dat juist in de afgelopen paar weken [sinds Poetin een oproep van extra dienstplichtigen aankondigde], het aantal jonge mannen is dat Rusland heeft verlaten. Sommigen schatten 700,000, sommigen schatten een miljoen”, zegt hij. "Dat is ongelooflijk. In slechts twee of drie weken! En dit zijn de meest vitale, energieke mannen. Het zijn computeringenieurs of technologen. Het zijn mensen in het bedrijfsleven. Ze hebben allemaal het land verlaten. Dus dat is een andere manier waarop zijn economie hierdoor is beschadigd. [In "The New Map"] Ik besteed veel tijd aan het onderzoeken van de basis van de relatie tussen president Xi van China en Poetin, en tussen Rusland en China. En ik denk dat Rusland steeds meer een economische afhankelijkheid van China wordt. Het gebeurt al. Maar het gaat jaren duren om een ​​nieuwe pijpleiding naar China aan te leggen voor al dat gas dat Rusland niet langer aan Europa verkoopt”

De OPEC+ bezuinigingen en de Amerikaanse reactie

We hadden het over de onlangs aangekondigde productieverlagingen door OPEC+ en de zeer krachtige reactie daarop door de regering-Biden. Yergin wees op de waarschijnlijkheid dat timing en de vooruitzichten van dreigende grote toekomstige gebeurtenissen veel te maken hadden met acties aan beide kanten.

"De andere factor is dat dit een soort van voorsprong is op 5 december", zegt Yergin. “5 december is een heel belangrijke datum, want dan gaat het Europese verbod op de import van Russische ruwe olie over zee in. Maar het heeft ook iets anders, namelijk dat het verzekerings- en verzenddiensten [beperkt]. En als reactie daarop werd Washington wakker en zei: "Wow, als dat van kracht wordt, zou je een gat van 6 of 7 miljoen vaten per dag kunnen hebben op de wereldoliemarkt."

Hij haalt een andere factor aan die waarschijnlijk van invloed was op het OPEC+-denken over de productieverlaging, namelijk het plan van de VS, de Europese Unie en de G-7-landen om te proberen een prijsplafond op Russische olie af te dwingen en af ​​te dwingen. “Dit soort prijsplafond voor Russische olie is nog nooit eerder opgelegd. Ik denk dat dat iets anders was waar de OPEC+-landen zich zorgen over maakten. En natuurlijk is Rusland een van de twee belangrijkste OPEC+-landen.”

Waarom energiezekerheid belangrijk is

Dit soort geopolitieke overwegingen staan ​​altijd centraal in gesprekken met Yergin, net als de mate van energiezekerheid, of het gebrek daaraan, tussen en tussen de verschillende betrokken landen. Dit zijn thema's waar hij keer op keer op terug is gekomen in De Prize en zijn andere boeken en is het centrale thema in De nieuwe kaart. Met dat in het achterhoofd zijn we verder gegaan met de vraag of Europa in staat zal zijn om voldoende aardgasvoorraden in stand te houden die nodig zijn om de komende winter menselijke rampen te voorkomen. De discussie spitste zich al snel toe op hoe Poetin de afhankelijkheid van Europa van zijn land voor deze cruciale energiebron heeft uitgebuit.

“Veel hangt af van het weer. Als het een warme winter is, zal [Europa] het redden”, zegt hij. “Maar als het een koude winter is, wordt het een hele uitdaging. Ze deden één ding: de opslag werd gevuld en in de winter levert de opslag normaal gesproken ongeveer 25% van de voorraden op. De vraag is iets gedaald, maar met veel pijn omdat een deel van het gas dat Europa binnenkomt wel tien keer zo hoog is als de normale prijs. De prijzen zijn de afgelopen dagen gedaald, deels door het weer, deels omdat de opslag vol is. Maar de winter is nog niet begonnen. De algemene pieken hebben een enorme impact. En of ze nu tekorten hebben of niet, dit heeft een verschrikkelijke impact op de Europese economie. Europese regeringen weten dat ze iets moeten doen in het licht van de economische tegenspoed en de groeiende protesten, en het ziet ernaar uit dat de EU gaat proberen een limiet op de aardgasprijzen op te leggen. Niet makkelijk om te doen!”

Hij wijst erop dat dit allemaal niet zomaar gebeurt. 'Het is trouwens bewust. Het is echt een tweede front in de oorlog in Oekraïne, een energieoorlog in Europa, waar het zijn doel is om zoveel pijn te veroorzaken dat de coalitie breekt en nieuwe regeringen aan de macht komen.”

Yergin merkt op dat een van de gevolgen van het gebruik van energie door Poetin een plotselinge nieuwe waardering voor aardgas was, dat een beetje een paria was geworden onder de klimaatgerichte nationale leiders van Europa. “Het is interessant om te zien dat plotseling iets dat net van de agenda was en vergeten was – energiezekerheid – weer op de agenda staat. Ik denk dat het vorig jaar was dat Frankrijk weigerde de lading Amerikaans LNG te accepteren omdat het met schaliegas was geproduceerd.

“Maar nu zijn de Fransen enthousiast om te zien hoeveel gas ze kunnen krijgen van Amerikaanse LNG-exporteurs. Vorig jaar ging misschien 30% van het Amerikaanse LNG naar Europa. Nu is het bijna 70%, en nu is US LNG een onderdeel van de veiligheidsbasis voor Europa geworden.”

De cirkel is rond

Dit alles is de voornaamste reden waarom het voor de Verenigde Staten zo cruciaal is om hun status als betrouwbare leverancier van olie en aardgas aan Europa en andere importerende landen te behouden. Gesprekken met Dan Yergin hebben altijd een manier om op deze manier de cirkel rond te maken.

Aan het einde van ons interview hebben we afgesproken om deze dialoog kort na de eerste van het jaar voort te zetten. Het is een kans waar ik nu al naar uitkijk.