(Bloomberg) — De aandelen van Credit Suisse Group AG kelderden en credit default swaps bereikten bijna een noodlijdend niveau nadat de grootste aandeelhouder elke aanvullende steun had uitgesloten.
Meest gelezen van Bloomberg
De voorzitter van de Saoedische Nationale Bank, Ammar Al Khudairy, zei "absoluut niet" in antwoord op een vraag op woensdag over de vraag of de bank openstaat voor verdere injecties als er opnieuw een roep om extra liquiditeit zou komen.
Door de opmerkingen daalden de aandelen van Credit Suisse met 20% in de grootste eendaagse uitverkoop ooit. Traders zagen woensdagochtend prijzen van wel 1,200 basispunten op eenjarige senior credit-default swaps, volgens twee mensen die de koersen zagen en vroegen om niet genoemd te worden omdat ze niet openbaar zijn. De laatst geregistreerde quote op prijsbron CMAQ stond dinsdag op 835.9 basispunten.
De paniekverkopen breidden zich uit naar Europese banken en drukten de Amerikaanse aandelenfutures naar beneden. De tweejaarsrente op Duitse staatsobligaties daalde met 33 basispunten, opnieuw een teken van vlucht naar veiligheid.
Een graadmeter voor de Europese bankensector daalde met 7%, het laagste punt sinds begin januari, en BNP Paribas SA daalde met 11%. De gecombineerde marktwaarde die de Europese banken verloren hebben bedroeg woensdag meer dan $60 miljard.
"Markten zijn erg gevoelig voor de negatieve nieuwsstroom na de verrassing van het verdwijnen van een Amerikaanse bank van de ene op de andere dag", zegt Francois Lavier, hoofd financiële schuldstrategieën bij Lazard Freres Gestion. "In een context waarin het marktsentiment al verzwakt is, is er niet veel nodig om het nog verder te verzwakken."
Credit Suisse is slechts enkele maanden bezig met een complex ommekeerplan waarbij het Zwitserse bedrijf de investeringsbankafdeling zal afstoten en zich zal concentreren op zijn belangrijkste vermogensbeheeractiviteiten. Die inspanning dreigt verder te worden bemoeilijkt door marktonrust bij financiële dienstverleners na de ineenstorting van meerdere Amerikaanse regionale banken.
Een woordvoerder van Credit Suisse weigerde commentaar te geven toen hij werd benaderd door Bloomberg News. Chief Executive Officer Ulrich Koerner zei dinsdag in een interview met Bloomberg Television dat het zakelijke momentum dit kwartaal verbeterde en dat de bank geld aantrok na de ineenstorting van SVB.
Aandelen van grote Amerikaanse kredietverstrekkers daalden in de voorbeurshandel. Bank of America Corp. daalde maar liefst 3.9% en Wells Fargo & Co. daalde 4%. De aandelen van Citigroup Inc. daalden met 3.8%.
Op de kredietmarkt zijn spreads van meer dan 1,000 basispunten in eenjarige bank-cd's uiterst zeldzaam. Grote Griekse banken handelden op vergelijkbare niveaus tijdens de schuldencrisis en de economische malaise in het land. Het op dinsdag geregistreerde niveau is ongeveer 18 keer het contract voor rivaliserende Zwitserse bank UBS Group AG, en ongeveer negen keer het equivalent voor Deutsche Bank AG.
De CDS-curve is ook diep omgekeerd voor de bank, wat betekent dat het meer kost om zich te beschermen tegen een onmiddellijke mislukking, in plaats van een wanbetaling verderop in de lijn. De CDS-curve van de geldschieter vertoonde vrijdag nog een normale opwaartse helling. Handelaren schrijven doorgaans hogere beschermingskosten toe over langere, meer onzekere periodes.
"Als we dit soort materiële risico's hebben, duurt het even voordat de rust op de markten terugkeert", zegt Frederic Dodard, hoofd assetallocatie bij State Street Global Advisors Ltd. "We kunnen nog een paar dagen marktschommelingen zien , vooral met de vergaderingen van de centrale banken deze week en volgende week. Ze kunnen het vertrouwen helpen herstellen of zelfs verergeren. We zijn nog niet uit het bos.”
–Met assistentie van Macarena Muñoz, Chiara Remondini en Jan-Patrick Barnert.
(Voegt marktreactie en context toe)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-fueling-wider-rout-101814230.html