(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG stapt uit de handel in noodlijdende schulden en speciale situaties, als onderdeel van de bredere uitstap uit risicovolle en kapitaalintensieve bedrijven.
Meest gelezen van Bloomberg
De bank verkoopt een boek met activa, waaronder obligatie- en leningposities met betrekking tot noodlijdende bedrijven, met een marktwaarde van ongeveer $ 250 miljoen, volgens mensen met kennis van zaken. Definitieve toezeggingen van bieders moeten deze week worden betaald nadat de portefeuille in december te koop is aangeboden, zeiden de mensen, die vroegen om niet genoemd te worden omdat de details privé zijn.
De Zwitserse geldschieter bevindt zich in de vroege stadia van een kostbare herstructurering, waarbij 9,000 banen worden geschrapt en grote delen van de investeringsbank onder het nieuw leven ingeblazen First Boston-merk worden verdeeld. Als onderdeel van de opknapbeurt heeft de bank een 'niet-kerneenheid' gecreëerd die activa herbergt die ze wil liquideren omdat ze geen banden hebben met de belangrijkste vermogensbeheeractiviteiten of passen in de strategie van de investeringsbank.
Lees meer: CEO van Credit Suisse vecht op alle fronten terwijl hij het verloren jaar tegemoet gaat
Een woordvoerder van Credit Suisse weigerde commentaar te geven op de verkoop.
Het speciale situaties- en leninghandelsteam van de bank, onder leiding van Thomas Mathieson, kan ook worden overgedragen aan elk bedrijf dat de activa koopt, zeiden sommige mensen. Er zijn nog geen formele afspraken over inhuur gemaakt.
De portefeuille, die maar liefst 30 handelsposities heeft, omvat een doorlopende kredietfaciliteit van de in moeilijkheden verkerende fabrikant van auto-onderdelen Standard Profil Automotive GmbH, met een rentepercentage van 14%. Andere posities zijn onder meer claims op Thomas Cook, dat in 2019 failliet ging.
Credit Suisse-aandelen wonnen maar liefst 2.1% tijdens de vroege handel op donderdag en werden vanaf 1.5:9 uur lokale tijd 28% hoger verhandeld.
Door de noodlijdende schuldensector te verlaten, waarin Credit Suisse ooit een van de grootste spelers was, kunnen ze elders kapitaal toewijzen in plaats van de relatief hogere bedragen die nodig zijn om de risicovollere activiteit te ondersteunen. In de strategie-update die in oktober werd aangekondigd, zei de bank dat ze ook zou proberen de leverage-blootstelling in de handel in vastrentende waarden met $ 20 miljard te verminderen.
Vorige week zei de bank dat ze in het eerste kwartaal een winst van $ 800 miljoen verwacht uit de verkoop van haar gesecuritiseerde productengroep aan Apollo Global Management Inc. Een aandelenverkoop van $ 4 miljard in het najaar en andere maatregelen hebben geholpen de belangrijkste kapitaalratio van de bank te versterken tot 14.1 %, terwijl de verkoop van SPG aan Apollo in het eerste kwartaal waarschijnlijk nog eens 30 basispunten zal opleveren.
(Voegt aandelen toe in zevende alinea)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-exits-distressed-debt-170028421.html