Costco (KOSTEN) voorraad zou daarna een belangrijk buigpunt kunnen naderen een uitdagend vakantieseizoen, op voorwaarde dat leidinggevenden eindelijk een lang gerucht onthullen winstbevorderende verhoging van de contributie.
"We denken dat we ergens in de komende 2-3 maanden een aantrekkelijk tactisch omslagpunt kunnen bereiken, voorafgaand aan een mogelijke verhoging van de contributie in het voorjaar", schreef John Heinbockel, analist bij Guggenheim, dinsdag in een nieuwe klantnota.
Costco's laatste verhoging van de contributie vond plaats op 1 juni 2017. De magazijnclub verhoogde zijn Gold Star-lidmaatschap met $ 5 tot $ 60 per jaar en zijn Executive-lidmaatschap met $ 10 tot $ 120.
Volgens de analyse van Heinbockel steeg het Costco-aandeel met gemiddeld 11% drie maanden voorafgaand aan de laatste drie verhogingen van de contributie in 2006, 2011 en 2017. Het aandeel won gemiddeld 15% zes maanden voorafgaand aan elke aankondiging.
En rivaliserende warenhuisketen Sam's Club, een divisie van Walmart (WMT), heeft in september 2022 een verhoging van de lidmaatschapsbijdrage doorgevoerd, waardoor Costco dekking zou kunnen bieden om zijn eigen prijzen te verhogen.
Maar de leidinggevenden van Costco hebben de verhoging van de vergoedingen consequent teruggedrongen - zelfs ten koste van het van streek maken van Wall Street - daarbij verwijzend naar het feit dat dit niet goed is voor door inflatie geteisterde consumenten.
Costco CFO Richard Galanti vertelde Yahoo Finance in december de detailhandelaar is niet bereid om de kosten van zijn lidmaatschap te verhogen. Galanti verklaarde dat het bedrijf eventuele verhogingen van de vergoedingen aan Wall Street duidelijk zal schetsen als en wanneer de tijd daar is.
Nu Costco de verhoging van de contributie terugduwde, werden aandelen verhandeld vanwege het vertragen van de omzetgroei bij de magazijnkoning en het potentieel voor die trend om zich voort te zetten in 2023 te midden van een trage economie.
Costco had geen perfecte november. Het bedrijf meldde op 30 november dat de omzetgroei in dezelfde winkel afkoelde ten opzichte van oktober, en de Street was ook niet super enthousiast over Costco's inkomsten toen ze op 8 december toesloegen.
De aandelen zijn de afgelopen maand met ongeveer 8.6% gedaald, tegenover een daling van 6.4% voor de S&P 500.
Ondertussen zal het bedrijf later deze week de belangrijkste verkoopresultaten van december bekendmaken.
"Op basis van onze gesprekken met investeerders bevat dit opnieuw een vergelijkbaar verkoopresultaat onder de trendlijn, evenals een onder de consensus behaalde tweedekwartaalwinst begin maart", voegde Heinbockel eraan toe. "Deze lagere balk zou de impact van eventuele tekorten op korte termijn opvangen met een bescheiden waarschijnlijke incrementele zwakte, misschien niet meer dan 5%, ondanks een EBITDA-veelvoud van 17x 2023E, nog steeds een van de hoogste in large-cap retail."
Brian Sozzi is een editor-at-large en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/costco-stock-may-be-nearing-a-compelling-tactical-inflection-point-analyst-says-190114454.html