Costco Wholesale (COST) rapporteerde gemengde resultaten over het eerste kwartaal na de slotbel op donderdag, te midden van een zwakkere consumentenvraag. Maar de Club blijft de fundamenten van het bedrijf als solide beschouwen en wordt aangemoedigd door de verwachte verhoging van de contributie en het speciale dividend van de groothandelaar. De totale inkomsten, inclusief inkomsten uit lidmaatschapsgelden, stegen jaar-op-jaar met 8% tot $ 54.44 miljard, iets onder de consensusschatting door analisten van $ 54.64 miljard, volgens Refinitiv. De vergelijkbare omzet van e-commerce daalde met 3.7% op jaarbasis, of 2% op aangepaste basis. Voor het totale bedrijf steeg de vergelijkbare omzet met 6.6% op jaarbasis, of 7.2% op aangepaste basis. De winst per aandeel groeide jaar-op-jaar met 3% tot $ 3.07 per aandeel, waarbij de prognoses van analisten van $ 3.11 per aandeel niet werden gehaald. De resultaten werden deels gedrukt door eenmalige posten. En met ongeveer 25% tot 30% van Costco's inkomsten gegenereerd buiten de Verenigde Staten, de sterke VS dollar was ook een rem op de winst. Het komt erop neer dat de cijfers van Costco iets onder de verwachtingen lagen, maar de Club-holding wordt op dit moment niet benadeeld, met een koersdaling van slechts 0.27% in de handel na sluitingstijd op donderdagavond. Toch heeft het aandeel tot nu toe een uitdagende decembermaand doorstaan, met een daling van bijna 11% ten opzichte van zwakker dan verwachte vergelijkbare maandverkopen voor november - nieuws dat de markt waarschijnlijk heeft voorbereid op de winstmisser van vandaag. Wat nog belangrijker is, de koers van het bedrijf op de lange termijn blijft sterk met positieve katalyserende gebeurtenissen aan de horizon, waaronder een waarschijnlijke verhoging van de lidmaatschapsbijdrage en een speciaal dividend. En volgens het management zijn we bemoedigd door de schijnbaar recordverkopen in e-commerce voor Black Friday en Cyber Monday. Die dagen waren niet opgenomen in Costco's fiscale eerste kwartaal, dat eindigde op XNUMX november. 20. Desalniettemin hebben we eind vorige week wat winst geboekt tegen een hogere prijs, gezien de bezorgdheid op korte termijn dat de vertraging in de verkoop in november zou kunnen wijzen op een grotere trend. Lidmaatschapsstatistieken Inkomsten uit lidmaatschapsgelden zijn een nauw gevolgde maatstaf waaruit Costco het grootste deel van zijn winst haalt. De inkomsten uit lidmaatschapsgelden stegen jaar-op-jaar met 5.7% tot $1 miljard, iets wat de schattingen van $1.01 miljard miste. Deviezen hadden een negatieve impact van $ 32 miljoen. Costco sloot het kwartaal af met 66.9 miljoen betalende gezinsleden en 120.9 miljoen kaarthouders. Beide zijn jaar-op-jaar met 7% gestegen. Verlengingstarieven in de VS en Canada waren 92.5%, vergeleken met 92.4% een kwartaal geleden. Het wereldwijde vernieuwingspercentage was 90.4%, in lijn met het voorgaande kwartaal. Marges De gerapporteerde brutomarges daalden met 45 basispunten op jaarbasis en met 21 basispunten exclusief gasinflatie. De marges op basisgoederen daalden met 52 basispunten op gerapporteerde basis en met 31 basispunten exclusief gasinflatie. De core-on-core brutomarge daalde met 31 basispunten, waarbij voeding en diversen licht stegen, gecompenseerd door een daling van de non-food- en verse-voedingsmarges. De marges van ondersteunende en andere bedrijven stegen met 23 basispunten op gerapporteerde basis en 30 basispunten exclusief gasinflatie. Gaszakencentra en reizen stegen jaar-op-jaar, terwijl e-commerce, foodcourts en optiek lager waren. Elders daalden de gerapporteerde marges van "2% beloning" met 2 basispunten op gerapporteerde basis en daalden ze met 5 basispunten exclusief gasinflatie, wat duidt op een hogere verkooppenetratie van uitvoerende leden. LIFO — last in, first out — marges stegen met 3 basispunten op gerapporteerde basis en 3 basispunten exclusief gas. Costco had dit kwartaal nog steeds een zeer kleine LIFO-last van minder dan $ 1 miljoen, maar het was minder dan de $ 14 miljoen die vorig jaar in het eerste kwartaal werd geregistreerd. Andere marges - een catchall-bucket - daalden met 17 basispunten op gerapporteerde basis en 18 punten exclusief gasinflatie. Andere items Costco opende 7 nieuwe netto-magazijnen in het kwartaal en is van plan om dit fiscale jaar 24 netto-winkels te openen. Costco ziet de grondstoffenprijzen grotendeels dalen, waaronder maïsmeel, suiker, boter en staal. Potentiële katalysatoren Toen hem werd gevraagd naar plannen voor een verhoging van de contributie, wees CFO Richard Galanti er nogmaals op dat de huidige timing nog steeds niet op het gemiddelde van de afgelopen drie verhogingen ligt. Costco verhoogt historisch gezien zijn lidmaatschapsbijdrage elke 5 jaar en 7 maanden, waarvan de volgende verjaardag in januari 2023 valt. Het bedrijf heeft het prijszettingsvermogen om de vergoedingen te verhogen als het dat wil, en de timing is een wanneer, niet als-situatie. Een andere wanneer, niet als-situatie is het volgende speciale dividend van Costco. Het bedrijf heeft in de afgelopen 4 jaar 8 keer een speciaal dividend uitgekeerd waarvan de laatste in november 2020. Met bijna $ 11 miljard aan geldmiddelen en kasequivalenten op de balans heeft Costco voldoende capaciteit om aandeelhouders opnieuw te belonen. (Jim Cramer's Charitable Trust is lang KOSTEN. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB.
Costco Wholesale (COST) rapporteerde gemengde resultaten over het eerste kwartaal na de slotbel op donderdag, te midden van een zwakkere consumentenvraag. Maar de Club blijft de fundamenten van het bedrijf als solide beschouwen en wordt aangemoedigd door de verwachte verhoging van de contributie en het speciale dividend van de groothandelaar.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/12/08/costco-reports-mixed-quarter-but-positive-catalysts-on-the-horizon-.html