Costco Q3 resultaten trail schattingen op een eenmalige kosten; Goldman blijft optimistisch

Investeren - Costco (NASDAQ:COST) rapporteerde resultaten over het derde kwartaal van het boekjaar die de schattingen van Wall Street misten, waardoor zijn aandelen vrijdag vóór de beurs bijna 1% lager waren.

Het bedrijf schreef zwakker dan verwachte resultaten toe aan een eenmalige vergoeding van $ 0.50 per aandeel om de chartervaartactiviteiten te beëindigen.

Costco rapporteerde een fiscale Q3-winst van $ 2.93 per verwaterd aandeel op een omzet van $ 53.60 miljard, ontbrekende schattingen voor $ 3.32 en een omzet van $ 54.61 miljard.

De handelskosten en de verkoop-, algemene en administratieve kosten stegen elk met ongeveer 1% op jaarbasis in het derde kwartaal, wat op de winst drukt. De verkoop van e-commerce daalde in het kwartaal met 3%.

De aangepaste vergelijkbare omzet in het kwartaal steeg met 3.5%, waarbij het grootste deel van de omzet in de VS en Canada werd gegenereerd, respectievelijk met 1.8% en 7.4%, terwijl de internationale omzet in het kwartaal met 8.4% steeg.

Goldman Sachs-analisten herhaalden een koopadvies op Costco en verhoogden het koersdoel met $ 10 tot $ 545 per aandeel, aangezien de misser in het derde kwartaal grotendeels te wijten was aan een eenmalige afschrijving.

"We blijven vertrouwen hebben in de waardepropositie van COST die weerklank vindt bij de consument, terwijl de schaal en het beperkte SKU-model van het bedrijf het in staat stellen de kostendruk te beheersen", aldus de analisten.

Roth MKM-analisten zijn minder positief, omdat ze denken dat het bedrijf met verschillende tegenwind te maken heeft, waaronder een vertraging van de inflatievoordelen, onder druk staande discretionaire/grote-ticketartikelen en een toename van concurrerende promotionele activiteiten. De analisten verlaagden het koersdoel met $11 tot $482 per aandeel.

"Nu een verhoging van de contributie minder op handen lijkt en het commentaar rond het snel delen van deflatie, blijven we denken dat de waardering wordt opgerekt", schreven ze in een notitie.

Aanvullende rapportage door Senad Karaahmetovic