Core Scientific bereikt deal met B. Riley voor vervangende lening van $ 70 miljoen

De failliete bitcoin miner Core Scientific heeft een nieuwe leningsovereenkomst van $ 70 miljoen bereikt met B. Riley.

Het bedrijf heeft de rechtbank gevraagd om de financiering goed te keuren ter vervanging van de $ 75 miljoen Debiteur-in-Possession (DIP) lening die de mijnwerker kreeg van de aandeelhouders van converteerbare obligaties als onderdeel van de vooraf overeengekomen faillissementsovereenkomst, volgens een filing vanaf 30 januari.

De mijnwerker zei dat het "ad-hoccomité van aandeelhouders de toetreding van de debiteuren tot de vervangende DIP-faciliteit en de uitbetaling van de oorspronkelijke DIP-faciliteit vóór de definitieve goedkeuring ondersteunt."

De deal geeft Core Scientific "tot 15 maanden landingsbaan en aanzienlijke flexibiliteit", aangezien het geen "plangerelateerde mijlpalen heeft en niet afhankelijk is van het zoeken naar goedkeuring van een specifiek Chapter 11-plan."

“Het bevat ook economische voorwaarden die redelijk zijn en over het algemeen superieur zijn aan die van de oorspronkelijke DIP-faciliteit …. De vervangende DIP-faciliteit legt de basis waarop de debiteuren zullen proberen te onderhandelen over een consensueel hoofdstuk 11-plan met al hun belangrijkste bestanddelen en de waarde voor alle belanghebbenden zullen maximaliseren”, aldus de indiening.

Woensdag staat er een hoorzitting op het programma, die eerder bedoeld was als definitieve hoorzitting voor de oorspronkelijke DIP-lening.

Goedkeuring van de vervangende DIP-lening van B. Riley "op een tussentijdse en uiteindelijk definitieve basis, zal de debiteuren in staat stellen de oorspronkelijke DIP-faciliteit af te betalen en is de beste bron van post-petitiefinanciering die momenteel beschikbaar is voor de debiteuren", aldus het document. .

De lening heeft een rentepercentage van 10% en een looptijd van 12 maanden met een verlenging van drie maanden. Het zal worden beveiligd door "alle eigendommen en activa" van de lener, inclusief maar niet beperkt tot zijn faciliteit in North Carolina, met pandrechten met eerste prioriteit op onbezwaarde activa vanaf de datum van het verzoekschrift.

B. Riley stemde ermee in om te voorzien $ 35 miljoen aan een enkele lening op de sluitingsdatum, waarbij het resterende bedrag beschikbaar wordt gesteld na het invoeren van de vervangende definitieve DIP-order, aldus de indiening.

B. Riley is al een van de grootste schuldeisers van Core Scientific en heeft het bedrijf $ 75 miljoen aan overbruggingspromessen verstrekt.

(Dit verhaal is bijgewerkt met aanvullende details over de leningstructuur.)