Cooper Standard rapporteert resultaten over het tweede kwartaal, bevestigt opnieuw de richtlijn voor het hele jaar voor aangepaste EBITDA

NORTHVILLE, Michigan –News Direct– Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) heeft vandaag de resultaten voor het tweede kwartaal van 2022 bekendgemaakt.

Samenvatting tweede kwartaal 2022

• De omzet bedroeg $ 605.9 miljoen, een stijging van 13.6% vergeleken met het tweede kwartaal van 2021

• Het nettoverlies bedroeg $ 33.2 miljoen of $ (1.93) per verwaterd aandeel

• Aangepaste EBITDA bedroeg $ (10.4) miljoen

• Kwartaalsaldo van $ 250 miljoen; aanhoudend sterke totale liquiditeit van $ 407 miljoen

• Netto nieuwe zakelijke beloningen van $ 57 miljoen, met name met $ 39 miljoen op platforms voor elektrische voertuigen

"In de laatste vier weken van het kwartaal begonnen we enige verbetering te zien in de wereldwijde marktomstandigheden en productieniveaus", aldus Jeffrey Edwards, voorzitter en CEO van Cooper Standard. “Nu de productie in China weer online komt, de Europese markten en activiteiten zich beginnen te stabiliseren door de oorloggerelateerde verstoringen in Oekraïne, en het toenemende inflatieherstel van onze klanten, zagen we de aangepaste EBITDA-marges en cashflow in juni positief worden. Met verdere verbeteringen in het wereldwijde productievolume die in de rest van het jaar worden verwacht, gecombineerd met aanhoudende kostenbesparingsinitiatieven en de verwachte incrementele positieve impact van onze verbeterde commerciële overeenkomsten, blijven we verwachten dat we de gecorrigeerde EBITDA voor het hele jaar zullen leveren in lijn met onze oorspronkelijke verwachtingen.”

Geconsolideerde resultaten

De jaar-op-jaar stijging van de omzet in het tweede kwartaal was voornamelijk toe te schrijven aan een gunstig volume en een gunstige mix, evenals gerealiseerde terugvorderingen van materiaalkosteninflatie, die tot uiting komen in prijsaanpassingen. Deze werden gedeeltelijk gecompenseerd door deviezen en de deconsolidatie van een joint venture in de regio Azië-Pacific.

Het verhaal gaat verder

Het nettoverlies voor het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $ (33.2) miljoen, inclusief een winst op de verkoop van vaste activa van $ 33.4 miljoen, herstructureringskosten van $ 3.5 miljoen en andere speciale posten. Het nettoverlies voor het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ (63.6) miljoen, inclusief herstructureringskosten van $ 11.6 miljoen en andere speciale posten. Het gecorrigeerde nettoverlies, exclusief herstructurering, andere bijzondere posten en hun gerelateerde belastingimpact, bedroeg $ (58.5) miljoen in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $ (51.1) miljoen in het tweede kwartaal van 2021. De verandering op jaarbasis was voornamelijk als gevolg van aanhoudende stijgingen van grondstof- en materiaalkosten, lonen, algemene inflatie en hogere inkomstenbelastingen. Deze werden gedeeltelijk gecompenseerd door een gunstig volume en een gunstige mix, productie-efficiënties en de positieve impact van onze verbeterde commerciële overeenkomsten en initiatieven voor herstel van de materiaalkosteninflatie.

Aangepast nettoverlies, aangepaste EBITDA en aangepast verlies per verwaterd aandeel zijn niet-GAAP-maatstaven. Aansluitingen op de meest direct vergelijkbare financiële maatstaven, berekend en gepresenteerd in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes in de Verenigde Staten (“US GAAP”), zijn opgenomen in de bijgevoegde aanvullende schema's.

Automotive New Business-prijzen

Het bedrijf blijft gebruik maken van zijn engineering- en productiecapaciteiten van wereldklasse, zijn innovatieprogramma's en zijn reputatie op het gebied van kwaliteit en service om nieuwe zakelijke prijzen bij zijn klanten te winnen. Tijdens het tweede kwartaal van 2022 ontving het bedrijf netto nieuwe zakelijke beloningen die ongeveer $ 57 miljoen aan incrementele verwachte toekomstige omzet op jaarbasis vertegenwoordigen. Met name de netto nieuwe zakelijke prijzen voor het kwartaal omvatten $ 39 miljoen op platforms voor elektrische voertuigen. Sinds begin 2020 heeft het bedrijf netto nieuwe zakelijke onderscheidingen ontvangen op platforms voor elektrische voertuigen voor in totaal meer dan $ 250 miljoen aan verwachte incrementele jaarlijkse verkopen.

Initiatieven voor kostenherstel

Het bedrijf blijft samenwerken met zijn klanten om de incrementele kosten in verband met stijgende grondstofprijzen, hogere lonen, algemene inflatie en andere marktuitdagingen terug te verdienen. Door een combinatie van uitgebreide op indexen gebaseerde overeenkomsten en andere commerciële verbeteringen, verwacht het bedrijf nu materiële kostenterugwinning te realiseren met een snelheid die de historische bandbreedte van 40-60% overschrijdt. De uitgebreide op indexen gebaseerde overeenkomsten zijn opgesteld om een ​​aanzienlijk deel van de inkomsten van het bedrijf te dekken. Deze overeenkomsten hebben betrekking op zowel op olie gebaseerde materialen als metalen en zullen naar verwachting de blootstelling van de onderneming aan volatiliteit van de grondstofprijzen in de toekomst grotendeels verminderen. Bovendien voorzien sommige overeenkomsten in een terugvordering met terugwerkende kracht van een deel van de reeds opgelopen stijgingen van de grondstofkosten.

Segmentresultaten van operaties

Verkoop

^* Na aftrek van klantprijsaanpassingen

• Volume en mix, na aftrek van prijsaanpassingen door klanten, inclusief terugvorderingen, werden gedreven door volumestijgingen van de voertuigproductie als gevolg van de afnemende impact van halfgeleidergerelateerde leveringsproblemen, gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van COVID-19-stops in China en het Oekraïne-conflict in Europa .

• Het effect van het wisselen van vreemde valuta was voornamelijk gerelateerd aan de euro, de Chinese renminbi, de Koreaanse won en de Braziliaanse real.

Aangepaste EBITDA

	Drie maanden eindigend op 30,							Afwijking door:
	2022		2021		Veranderen			Volume/Mix*		Foreign Exchange		Kosten (stijgingen)/dalingen**
	(dollarbedragen in duizenden)
Segment gecorrigeerde EBITDA
Noord Amerika	€ 15,441		€ 756		€ 14,685			€ 34,180		$ (723)		$ (18,772)
Europa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Aziatisch-Pacifisch	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Zuid-Amerika	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Totaal Automobiel	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Corporate, eliminaties en andere	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Geconsolideerde aangepaste EBITDA	$ (10,374)		$ (14,726)		€ 4,352			€ 54,958		$ (3,736)		$ (46,870)

^* Na aftrek van klantprijsaanpassingen

^** Na aftrek van deconsolidatie

• Volume en mix, na aftrek van prijsaanpassingen door klanten, inclusief terugvorderingen, werden gedreven door volumestijgingen van de voertuigproductie als gevolg van een afnemende impact op de productieschema's van klanten voor leveringsproblemen in verband met halfgeleiders in de periode van het lopende jaar, gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van COVID- 19 shutdowns in China en het Oekraïne-conflict in Europa.

• Het effect van het wisselen van vreemde valuta was voornamelijk gerelateerd aan de euro, de Chinese renminbi, de Koreaanse won en de Braziliaanse real.

• De bovenstaande categorie Kosten (Verhogingen) / Dalingen omvat:

  • Grondstofkosten en inflatoire economie;

  • Productie-efficiëntie en inkoopbesparingen door middel van lean-initiatieven;

  • Verhoogde aan vergoedingen gerelateerde kosten; en

  • Lagere kosten in verband met lopende initiatieven op het gebied van personeelsbestand en besparingen op reorganisatie.

Cash en liquiditeit

Op 30 juni 2022 had Cooper Standard geldmiddelen en kasequivalenten van in totaal $ 250.5 miljoen. De totale liquiditeit, inclusief beschikbaarheid onder de gewijzigde senior op activa gebaseerde doorlopende kredietfaciliteit van het bedrijf, bedroeg aan het einde van het tweede kwartaal $ 406.7 miljoen.

Op basis van de huidige verwachtingen voor de productie van lichte voertuigen en de vraag van klanten naar onze producten, verwacht het bedrijf dat het huidige solide kassaldo en de toegang tot flexibele kredietfaciliteiten voldoende middelen zullen bieden om de lopende operaties en de uitvoering van geplande strategische initiatieven voor de nabije toekomst te ondersteunen.

Outlook

Volgens de huidige klantschema's en industrieprognoses verbeteren de productievolumes in de tweede helft van 2022. De verwachte stijging blijft echter afhankelijk van de capaciteit en efficiëntie van de wereldwijde toeleveringsketen en de beschikbaarheid van belangrijke componenten en grondstoffen.

Op basis van de vooruitzichten van het bedrijf voor de wereldwijde auto-industrie, de macro-economische omstandigheden, de huidige productieschema's voor klanten en zijn eigen bedrijfsplannen, herhaalt het bedrijf de vooruitzichten voor het volledige jaar voor 2022 voor de aangepaste EBITDA. Andere aspecten van de begeleiding zijn als volgt aangepast:

Richtlijnen voor 2022¹

¹ De richtlijnen zijn representatief voor de schattingen en verwachtingen van het management op de datum van publicatie. De huidige richtlijnen zoals gepresenteerd in dit persbericht houden rekening met IHS Markit-productieprognoses van juni 2022 voor relevante lichte voertuigplatforms en -modellen, geplande productieschema's van klanten en andere interne veronderstellingen.

² Aangepaste EBITDA is een niet-GAAP financiële maatstaf. De onderneming heeft geen aansluiting gegeven van de geprojecteerde aangepaste EBITDA met het geprojecteerde netto-inkomen, omdat het netto-inkomen over het volledige jaar speciale posten zal bevatten die nog niet hebben plaatsgevonden en die moeilijk met redelijke zekerheid te voorspellen zijn vóór het einde van het jaar. Vanwege deze onzekerheid kan het bedrijf de geprojecteerde aangepaste EBITDA niet zonder onredelijke inspanning verzoenen met US GAAP-netto-inkomsten.

Conference Call-details

Het management van Cooper Standard zal op 5 augustus 2022 om 10:00 uur ET een telefonische vergadering en webcast houden om de resultaten van het tweede kwartaal van 2022 te bespreken, een algemene bedrijfsupdate te geven en vragen van investeerders te beantwoorden. Een link naar de live webcast van de oproep (alleen luisteren) en presentatiemateriaal zijn beschikbaar op de Investor Relations-website van Cooper Standard op www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Om telefonisch deel te nemen, moeten bellers in de Verenigde Staten en Canada gratis (800) 715-9871 bellen. Internationale bellers moeten (646) 307-1963 bellen. Geef de conferentie-ID 8473329 op of vraag om verbinding te maken met de Cooper Standard-conferentiegesprek. Vertegenwoordigers van de investeringsgemeenschap krijgen na de presentatie de gelegenheid om vragen te stellen. Bellers dienen ten minste vijf minuten voor het begin van het gesprek in te bellen.

Individuen die niet in staat zijn deel te nemen aan de live-oproep, kunnen het gedeelte Investeerdersrelaties van de Cooper Standard-website (www.ir.cooperstandard.com) bezoeken voor een herhaling van de webcast.

Over Cooper Standard

Cooper Standard, met hoofdkantoor in Northville, Michigan, met vestigingen in 21 landen, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van afdichtings- en vloeistofbehandelingssystemen en componenten. Gebruikmakend van onze materiaalwetenschap en productie-expertise, creëren we innovatieve en duurzame technische oplossingen voor diverse transport- en industriële markten. De ongeveer 22,600 medewerkers van Cooper Standard vormen de kern van ons succes en verbeteren voortdurend ons bedrijf en de omliggende gemeenschappen. Lees meer op www.cooperstandard.com of volg ons op Twitter @CooperStandard.

Vooruitziende verklaringen

Dit persbericht bevat "toekomstgerichte verklaringen" in de zin van US federale effectenwetten, en het is onze bedoeling dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen onderworpen zijn aan de veilige haven die daardoor wordt gecreëerd. Ons gebruik van woorden "schatten", "verwachten", "anticiperen", "projecteren", "plannen", "van plan zijn", "geloven", "vooruitzichten", "begeleiding", "voorspellen", of toekomstige of voorwaardelijke werkwoorden, zoals "zullen", "zouden", "zou kunnen", "zouden" of "kunnen", en variaties van dergelijke woorden of soortgelijke uitdrukkingen zijn bedoeld om toekomstgerichte verklaringen te identificeren. Alle toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op onze huidige verwachtingen en verschillende veronderstellingen. Onze verwachtingen, overtuigingen en projecties worden te goeder trouw uitgedrukt en we geloven dat er een redelijke basis voor is. We kunnen u echter niet verzekeren dat deze verwachtingen, overtuigingen en projecties zullen worden gerealiseerd. Toekomstgerichte verklaringen zijn geen garantie voor toekomstige prestaties en zijn onderhevig aan significante risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of prestaties wezenlijk verschillen van de toekomstige resultaten of prestaties die worden uitgedrukt of geïmpliceerd door de toekomstgerichte verklaringen.

U mag niet overmatig vertrouwen op deze toekomstgerichte verklaringen. Onze toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van dit persbericht en we nemen geen verplichting op ons om enige toekomstgerichte verklaring publiekelijk bij te werken of anderszins te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve waar wij uitdrukkelijk daartoe wettelijk verplicht.

Dit persbericht bevat ook schattingen en andere informatie die is gebaseerd op branchepublicaties, enquêtes en prognoses. Deze informatie omvat een aantal aannames en beperkingen, en we hebben de juistheid of volledigheid van de informatie niet onafhankelijk geverifieerd.

CPS_F

Financiële overzichten en gerelateerde toelichtingen volgen:

Non-GAAP-maatregelen

EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast nettoresultaat (verlies), aangepast resultaat (verlies) per aandeel en vrije kasstroom zijn maatstaven die niet worden erkend onder US GAAP en die bepaalde niet-contante en speciale posten uitsluiten die trends en bedrijfsprestaties kunnen verdoezelen die niet indicatief zijn voor de financiële kernactiviteiten van het bedrijf. Netto nieuwe productie is een maatstaf die niet wordt erkend onder US GAAP en die een weergave is van potentiële incrementele toekomstige inkomsten, maar die mogelijk niet alle externe effecten op toekomstige inkomsten volledig weerspiegelt. Het management beschouwt EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast netto-inkomen (verlies), aangepast resultaat (verlies) per aandeel, vrije kasstroom en netto nieuwe productie als belangrijke indicatoren van de bedrijfsprestaties van het bedrijf en is van mening dat deze en soortgelijke maatstaven op grote schaal worden gebruikt door beleggers , effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de prestaties van het bedrijf. Bovendien worden soortgelijke maatregelen gebruikt bij de berekening van de financiële convenanten en ratio's die zijn opgenomen in de financieringsregelingen van de onderneming en het management gebruikt deze maatregelen voor het ontwikkelen van interne budgetten en prognoses. EBITDA wordt gedefinieerd als nettowinst (verlies) aangepast om de belastinglasten (baten), rentelasten na aftrek van rentebaten, afschrijvingen en amortisaties weer te geven, en aangepaste EBITDA wordt gedefinieerd als EBITDA die verder wordt aangepast om bepaalde items weer te geven die het management niet beschouwt als zijnde een afspiegeling is van de kernprestaties van het bedrijf. Aangepast netto-inkomen (verlies) wordt gedefinieerd als netto-inkomen (verlies) aangepast om bepaalde items weer te geven die het management niet beschouwt als een afspiegeling van de kernprestaties van het bedrijf. De aangepaste gewone en verwaterde winst (verlies) per aandeel wordt gedefinieerd als de aangepaste nettowinst (verlies) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal respectievelijk gewone en verwaterde aandelen dat gedurende de periode uitstond. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als de nettokasstroom die wordt verschaft door bedrijfsactiviteiten minus kapitaaluitgaven en is nuttig voor zowel het management als de investeerders bij het evalueren van het vermogen van de onderneming om haar schulden af ​​te lossen en terug te betalen. De netto nieuwe productie weerspiegelt de verwachte omzet van formeel toegekende programma's, minder verloren zaken, beëindigde programma's en vervangingsprogramma's en is gebaseerd op de voorspelde productievolumes van IHS Markit. De berekening van "netto nieuwe productie" houdt geen rekening met prijsverlagingen van klanten op bestaande programma's en kan worden beïnvloed door verschillende veronderstellingen die zijn ingebed in de respectieve berekening, waaronder de werkelijke voertuigproductieniveaus voor nieuwe programma's, wisselkoersen en de timing van grote programmalanceringen.

Bij het analyseren van de bedrijfsprestaties van het bedrijf moeten beleggers EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast netto-inkomen (verlies), aangepast winst (verlies) per aandeel, vrije kasstroom en netto nieuwe productie gebruiken als aanvulling op, en niet als alternatief voor, netto-inkomen ( verlies), bedrijfsresultaat of enige andere prestatiemaatstaf afgeleid in overeenstemming met US GAAP, en niet als een alternatief voor de kasstroom uit operationele activiteiten als maatstaf voor de liquiditeit van het bedrijf. EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast nettoresultaat (verlies), aangepast resultaat (verlies) per aandeel, vrije kasstroom en netto nieuwe productie hebben beperkingen als analytische instrumenten en mogen niet afzonderlijk worden beschouwd of als vervanging voor analyse van de bedrijfsresultaten van het bedrijf zoals gerapporteerd onder US GAAP. Andere bedrijven kunnen EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast netto-inkomen (verlies), aangepast winst (verlies) per aandeel, vrije kasstroom en netto nieuwe productie anders rapporteren en daarom zijn de resultaten van het bedrijf mogelijk niet vergelijkbaar met andere gelijknamige maatstaven van andere bedrijven. Bovendien moet bij de evaluatie van de aangepaste EBITDA en de aangepaste nettowinst (verlies) worden opgemerkt dat de onderneming in de toekomst kosten kan maken die vergelijkbaar zijn met of hoger zijn dan de aanpassingen in de onderstaande presentatie. Deze presentatie van de aangepaste EBITDA en de aangepaste nettowinst (verlies) mag niet worden opgevat als een gevolgtrekking dat de toekomstige resultaten van het bedrijf niet worden beïnvloed door speciale elementen. Aansluitingen van EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast nettoresultaat (verlies) en vrije kasstroom volgen.

Afstemming van niet-GAAP-maatregelen

EBITDA en aangepaste EBITDA

(Gecontroleerd)

(Dollarbedragen in duizenden)

De volgende tabel geeft een reconciliatie van EBITDA en aangepaste EBITDA van nettoverlies:

1. Verlies toe te schrijven aan de deconsolidatie van een joint venture in de regio Azië-Pacific, waarvoor aanpassing aan de reële waarde noodzakelijk was.

2. Niet-geldelijke waardeverminderingen in 2022 en 2021 hadden betrekking op inactieve activa in Europa.

3. In 2021 registreerden we latere aanpassingen aan de nettowinst op de verkoop van activiteiten, die verband hielden met de afstoting van 2020 van onze Europese activiteiten op het gebied van de overdracht van rubbervloeistoffen en speciale afdichtingen, evenals van de Indiase activiteiten.

4. In het eerste kwartaal van 2022 tekende het bedrijf een sale-leaseback-overeenkomst op een van zijn Europese faciliteiten, en in het tweede kwartaal van 2022 werd een winst geboekt.

5. Huurbeëindigingskosten niet langer geregistreerd als herstructureringskosten in overeenstemming met ASC 842.

6. Impact van aanpassingen van indirecte belastingen in voorgaande periode.

Aangepast nettoverlies en aangepast verlies per aandeel

(Gecontroleerd)

(Dollarbedragen in duizenden behalve per aandeel en aandeelbedragen)

De volgende tabel geeft een reconciliatie van het nettoverlies met het gecorrigeerde nettoverlies en de respectievelijke verliesbedragen per aandeel:

1. Verlies toe te schrijven aan de deconsolidatie van een joint venture in de regio Azië-Pacific, waarvoor aanpassing aan de reële waarde noodzakelijk was.

2. Niet-geldelijke waardeverminderingen in 2022 en 2021 hadden betrekking op inactieve activa in Europa.

3. In 2021 registreerden we latere aanpassingen aan de nettowinst op de verkoop van activiteiten, die verband hielden met de afstoting van 2020 van onze Europese activiteiten op het gebied van de overdracht van rubbervloeistoffen en speciale afdichtingen, evenals van de Indiase activiteiten.

4. In het eerste kwartaal van 2022 tekende het bedrijf een sale-leaseback-overeenkomst op een van zijn Europese faciliteiten, en in het tweede kwartaal van 2022 werd een winst geboekt.

5. Huurbeëindigingskosten niet langer geregistreerd als herstructureringskosten in overeenstemming met ASC 842.

6. Impact van aanpassingen van indirecte belastingen in voorgaande periode.

7. Vertegenwoordigt de eliminatie van de impact op de inkomstenbelasting van de bovenstaande aanpassingen door de impact van deze aanpassingen op de inkomstenbelasting te berekenen met behulp van het juiste belastingtarief voor het rechtsgebied waar de kosten zijn gemaakt en andere afzonderlijke belastinguitgaven.

Gratis cashflow

(Gecontroleerd)

(Dollarbedragen in duizenden)

De volgende tabel definieert de vrije kasstroom:

Contactgegevens

Medienkontakt

Chris Andries

+ 1 248-596-6217

[e-mail beveiligd]

Contactpersoon voor analisten

Rogier Hendriksen

+ 1 248-596-6465

[e-mail beveiligd]

Company Website

http://www.cooperstandard.com/

Bekijk de bronversie op newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397