De verwachtingen van consumenten van toekomstige inflatie zijn aanzienlijk gedaald in winst voor de Federal Reserve

De inflatievooruitzichten van de consument daalden in juli aanzienlijk door een scherpe daling van de gasprijzen en een groeiend geloof dat de snelle stijgingen in voedsel en huisvesting ook in de toekomst zouden afnemen.

Uit het maandelijkse onderzoek van de consumentenverwachtingen van de Federal Reserve van New York blijkt dat respondenten verwachten dat de inflatie het komende jaar met 6.2% zal stijgen en de komende drie jaar met 3.2%.

Hoewel die cijfers historisch gezien nog steeds erg hoog zijn, markeren ze een grote daling ten opzichte van de respectievelijke 6.8% en 3.6% resultaten van de enquête van juni.

Tot en met juni stegen de voedselprijzen het afgelopen jaar met 10.4%, volgens het Bureau of Labor Statistics. Ze zullen naar verwachting nog steeds met 6.7% stijgen in de komende 12 maanden, maar dat is een daling van 2.5 procentpunt ten opzichte van de juni-enquête, de grootste daling in een gegevensreeks die teruggaat tot juni 2013.

Evenzo zien de respondenten de gasprijzen, die het afgelopen jaar met 60% zijn gestegen, in het volgende jaar met slechts 1.5% stijgen, een daling van 4.2 procentpunt ten opzichte van juni, de op één na grootste maandelijkse daling in de geschiedenis van het onderzoek.

Ten slotte zullen de huizenprijzen naar verwachting met 3.5% stijgen ten opzichte van de 4.4% in juni, de laagste verwachte stijging sinds november 2020.

Ook de vijfjaarsinflatieverwachtingen daalden en daalden met 0.5 procentpunt tot 2.3%.

De resultaten komen doordat de Fed de rente agressief heeft verhoogd om de inflatie terug te dringen op het hoogste niveau in meer dan 40 jaar. De centrale bank heeft in 2022 de benchmarktarieven vier keer verhoogd voor een totaal van 2.25 procentpunt, en de marktprijzen wijzen op een derde opeenvolgende stijging van 0.75 procentpunt in september, volgens gegevens van de CME Group.

De New York Fed-resultaten van juli zouden beleidsmakers echter een reden kunnen geven om zich terug te trekken, zo niet in september, dan later in het jaar als de inflatiegegevens meewerken. De Fed streeft naar een inflatie van 2% op de lange termijn, dus de verwachte niveaus in de enquête blijven ruim boven het comfortniveau van de centrale bank.

In het weekend zei Fed-gouverneur Michelle Bowman dat ze niet verwacht dat de inflatie snel zal dalen en ziet een noodzaak om de tarieven hoger te houden. Mary Daly, de Fed-president van San Francisco, herhaalde die gevoelens en zei dat de verhogingen "nog lang niet gedaan" zijn.

Die opmerkingen kwamen nadat de BLS op vrijdag meldde veel hogere cijfers voor loongroei - 528,000 - en lonen, met een gemiddeld uurloon van 5.2%.

Uit de New York Fed-enquête bleek ook dat de totale groei van de gezinsbestedingen voor het komende jaar naar verwachting zal afnemen tot 6.9%. Dat is ook een relatief hoog aantal op de langere termijn, maar ver onder het recordresultaat van 9% van mei. De maandelijkse daling van 1.5 procentpunt is de grootste in de geschiedenis van het onderzoek.

Consumenten werden ook iets optimistischer over de aandelenkoersen in een maand waarin de S&P 500 9% hoger steeg, waarbij 34.3% nu hogere prijzen verwacht in de komende 12 maanden.