Topline
Een belangrijke inflatiemeting op vrijdag toonde aan dat de prijzen die consumenten betalen voor goederen en diensten in september sneller stegen dan een maand eerder, wat in feite het argument van de Federal Reserve voor een nieuwe megagrote renteverhoging in november versterkte, maar de deur open hield voor ambtenaren om de wandelingen daarna afbouwen.
Ondertussen daalde de persoonlijke spaarquote tot het laagste punt sinds april 2008.
getty
Belangrijkste feiten
De index van de persoonlijke consumptie-uitgaven, die een breder pakket goederen en diensten volgt dan de op de voet gevolgde consumentenprijsindex, steeg in september met 6.2% op jaarbasis en bleef stabiel ten opzichte van augustus, terwijl de kernindex, die volatiele voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing laat, van 5.1% naar 4.9% steeg, volgens naar de afdeling Handel.
Het cijfer dat Fed-functionarissen . om de algemene inflatie te meten en beleidsbeslissingen te nemen, kwam op jaarbasis iets onder de verwachtingen uit, maar was op maandbasis in lijn, waarbij de prijzen voor voedsel, huisvesting en transport de algehele stijging aanwakkerden ondanks een daling van de gasprijzen.
De cijfers "bevestigen dat de Fed meer werk te doen heeft om de vraag af te koelen en de inflatie te verminderen", zegt EY senior econoom Lydia Boussour. tot 3.1% in september, het laagste niveau sinds 2008.
In een ochtendnota stemde de oprichter van Vital Knowledge, Adam Crisafulli, in en zei dat de gegevens de Fed op het goede spoor zullen houden voor zijn vierde opeenvolgende stijging van 75 basispunten in november, een verlaagde stijging van een half punt in december, daarna kleinere stijgingen en een uiteindelijke pauze volgend jaar.
Dat is niet het beste nieuws voor aandelen, vooral omdat de leenkosten volgende maand naar het hoogste niveau in 15 jaar zullen stijgen, merkt Crisafulli op, die zegt dat er een "scherpe ommekeer moet komen in zowel de inflatie als de werkgelegenheid" om te helpen beleggers voelen zich comfortabel dat de Fed de economie voldoende heeft afgekoeld om haar beleid te veranderen.
Tot die tijd verwacht Crisafulli dat de S&P 500, die dit jaar met 21% is ingestort, onder de 3,900 punten zal blijven – nog steeds 19% onder een recordhoogte van boven de 4,800 dat begin januari werd vastgesteld.
Waarop moet ik letten?
Fed-functionarissen zijn gepland om aan te kondigen hoe groot de volgende renteverhoging zal zijn aan het einde van hun aanstaande tweedaagse beleidsvergadering op woensdag. Comerica Bank voorspelt dat de Fed in november nog een verhoging van 75 basispunten zal goedkeuren, gevolgd door een half punt in december en een kwartpunt in februari, waardoor de doelstelling van de Fed op een "zeer restrictief" bereik van 4.5% tot 4.75 komt te staan. %.
Belangrijke achtergrond
Nu de aanhoudende inflatie de centrale banken dwingt dit jaar de rente agressief te verhogen, beginnen delen van de economie enorm te lijden – met name de behuizing en aandelenmarkten. Een groeiend aantal economen zijn bezorgd extra renteverhogingen zouden de economie verder kunnen belasten, maar Fed-functionarissen zijn standvastig gebleven in hun inzet om de inflatie te verlagen, zelfs als dit betekent dat ze een recessie riskeren. Eerder deze maand heeft de Fed zei extra verhogingen zouden de "veel grotere economische pijn" die gepaard gaat met hoge inflatie helpen voorkomen en voegde eraan toe dat de kosten van te weinig actie "waarschijnlijk" opwegen tegen de kosten van te veel nemen.
Cruciaal citaat
"Nu het vertrouwen van huishoudens historisch laag is en de spaargelden snel afnemen, zullen consumenten steeds terughoudender worden om geld uit te geven, vooral nu de arbeidsmarktomstandigheden verslechteren en het vermogen van huishoudens wordt getroffen door dalende aandelenkoersen en dalende huizenprijzen", zegt Boussour.
Verder lezen
Inflatie steeg in september met 8.2% in 'nachtmerriescenario' voor Fed (Forbes)
Economie overleeft technische recessie, maar volgend jaar kan het ergste komen (Forbes)
Bron: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/consumer-prices-rose-even-faster-last-month-heres-what-that-means-for-the-next- renteverhogingen/